Les rendements de la zone euro avaient plongé mercredi, suivant les mouvements des gilts britanniques alors que la BoE annonçait le lancement immédiat d'un programme d'achat d'obligations d'urgence pour éviter que la tourmente du marché ne s'étende.

Les analystes se sont montrés prudents quant aux mesures de la BoE, arguant que pour restaurer la confiance des marchés, le Trésor britannique doit annoncer un plan crédible pour maîtriser la dette.

Le rendement des obligations d'État allemandes à 10 ans, la référence du bloc, a augmenté de 11 points de base (pb) à 2,25 %. Il a atteint son plus haut niveau depuis décembre 2011, à 2,35 %, mercredi.

Le rendement des gilts à 10 ans du Royaume-Uni a augmenté de 16 pb à 4,16 %, après avoir chuté de près de 50 pb la veille.

"Les marchés se sont calmés après l'intervention de la BoE. Cependant, le geste de la BoE, sans un changement de direction politique, pourrait ne pas être un tournant à lui seul", a déclaré Chris Attfield, stratège des taux européens chez HSBC.

L'inflation allemande a probablement augmenté de manière significative en septembre, d'après les premières données de son État le plus peuplé, qui a connu le plus grand saut depuis le début des années 1950, selon son office des statistiques.

L'office fédéral des statistiques allemand publiera une estimation rapide pour les données nationales de septembre plus tard jeudi.

"Si (les chiffres de la Rhénanie-du-Nord-Westphalie sont) reflétés par les données des autres États fédéraux, qui doivent être publiées dans la matinée, les prix à la consommation pourraient augmenter de près de 10 % en glissement annuel", ont indiqué les analystes d'UniCredit dans une note.

"Nous nous attendons à ce que les taux d'inflation restent exceptionnellement élevés jusqu'à la fin de l'année avant de probablement se calmer progressivement."

Les analystes interrogés par Reuters s'attendent à ce que les données sur les prix à la consommation harmonisés (IPCH) de l'UE, qui sont attendues vendredi, aient augmenté de 10 % en septembre.

Les responsables politiques de la Banque centrale européenne ont continué de s'aligner sur une nouvelle hausse importante des taux d'intérêt, alors que l'inflation est sur le point d'atteindre un nouveau record, mais ils n'étaient pas tous d'accord pour dire qu'il était temps de penser à retirer des liquidités de l'économie.

"Les marchés évaluent une forte probabilité de deux hausses des taux de la BCE de 75 points de base d'ici la fin de l'année, et nous sommes enclins à être d'accord avec cela. Les faucons sont aux commandes, et la vraie question est de savoir ce qui se passera l'année prochaine", a soutenu M. Attfield de HSBC.

Le rendement des obligations d'État italiennes à 10 ans a augmenté de 9 points de base pour atteindre 4,67 %, après avoir atteint la veille son plus haut niveau depuis février 2013, à 4,927 %.

L'écart entre les rendements italiens et allemands à 10 ans était de 242 pb.

Selon les analystes, si la politique italienne n'affecte pas beaucoup le marché obligataire, les principales inquiétudes des investisseurs obligataires italiens sont un éventuel resserrement quantitatif de la BCE et une nouvelle hausse de l'inflation dans toute la zone euro.