Marchés en baisse, dollar en hausse en matinée

La vague d'optimisme qui s'est emparée des marchés financiers depuis vendredi n'a donc pas faibli hier, mais les signaux de pause s'accumulent ce matin. Les indicateurs avancés européens et américains évoluent dans le rouge et quelques dégagements ont lieu en Asie, à l'image du Japon où le Nikkei 225 a perdu un peu plus de 1%. Les autres places orientales oscillent toutefois autour de l'équilibre. Les échanges d'amabilités continuent entre Chinois et Américains au sujet des discussions commerciales. Pékin a estimé que les négociations en cours sont positives, profondes et détaillées et qu'un "contact étroit" a été maintenu, dans un environnement "d'entente réciproque". La rencontre de trois jours entre officiels constitue une reprise de contacts qui sera suivie d'autres sessions de tractations.
 
En politique intérieure en revanche, cela ne va pas très fort aux Etats-Unis, où Donald Trump a claqué la porte d'une réunion avec les deux leaders démocrates au sujet du budget. "J'ai dit bye-bye", a rapidement twitté l'intéressé après l'événement, car c'était une "totale perte de temps". Réplique de Chuck Schumer : "une fois de plus, nous avons assisté à un caprice parce qu'il ne pouvait obtenir ce qu'il voulait". Le gel des dépenses fédérales en cours, le "shutdown", pourrait devenir le plus long de l'histoire puisqu'il s'approche du record de 21 jours datant du début 1996, lorsque Bill Clinton était aux affaires. La pomme de discorde reste le fameux mur à la frontière mexicaine. Seule satisfaction de la journée d'hier pour le Président américain, la lecture des minutes de la Fed a confirmé que les banquiers centraux américains seront très pragmatiques sur l'évolution des taux, i.e. que la trajectoire de resserrement monétaire va sérieusement s'aplatir.
 
Dans le monde anglo-saxon, cela ne va pas non plus très fort pour Theresa May. Le parlement britannique a voté un amendement forçant son gouvernement à proposer sous 3 jours un "plan B" au Brexit en cas de rejet du texte qui sera soumis au vote le 15 janvier. Le patron du Labour, Jeremy Corbyn, a pour sa part exhorté May à provoquer des élections législatives une fois que son texte aura été rejeté, ce qui paraît presque inéluctable désormais.
 
Le CAC40 perdait 0,6% peu après l'ouverture, à 4 781 points. 
 
Les temps forts économiques du jour
 
Tôt ce matin, l'inflation chinoise est ressortie inférieure aux attentes, ce qui est interprété comme une confirmation d'un ralentissement de la croissance. Au programme de la matinée, la production industrielle française (8h45) et les ventes de détail italiennes (10h00). Les minutes de la dernière réunion de la BCE seront diffusées à 13h30. Aux Etats-Unis, les demandes hebdomadaires d'allocation chômage (14h30, consensus 226 000) retiendront l'intention. Plusieurs membres de la Réserve fédérale doivent prononcer des allocutions, dont Jerome Powell, mais hors séance européenne.
 
Grosse poussée de l'euro depuis hier, avec un niveau de 1,15568 USD atteint ce matin. L'once d'or a repris son avancée à 1 295 USD (+0,25%). Recule en revanche pour l'or noir après sa forte hausse de la veille, à 51,77 USD pour le WTI et 60,95 USD pour le Brent. Le rendement de l'obligation d'Etat américaine à 10 ans est à 2,701%, en légère baisse. Il faut 4 049 USD pour acheter un Bitcoin (+0,8%).
 
Les principaux changements de recommandations
 

 
L’actualité des sociétés
 
Sodexo confirme ses objectifs 2018/2019 en marge de ses trimestriels, mais prévient d'un phasage défavorable au 1^er semestre fiscal. Airbus a confirmé la livraison de 800 appareils en 2018, pour 747 commandes. Thierry Pilenko va quitter la présidence de TechnipFMC en mai, remplacé par le directeur général Doug Pferdehirt, qui devient PDG. Carlos Ghosn (Renault) est résident fiscal néerlandais et non français depuis 2012, selon 'Libération'. Par ailleurs, les autorités japonaises auraient expliqué leurs griefs contre le dirigeant au gouvernement français. Veolia a bouclé la vente de ses parts dans Transdev. Fnac Darty a chiffré à 45 millions d'euros son manque à gagner en chiffre d'affaires causé par la crise des gilets jaunes. La coentreprise de crédit à la consommation italienne du Crédit Agricole écope d'une amende de 178,9 millions d'euros de l'autorité transalpine de la concurrence. Korian, qui boucle trois acquisitions, voit sa croissance 2019 accélérer par rapport à 2018. Le NEJM publie des données favorables sur le Cablivi de Sanofi. Bolloré va perdre la concession du port de Douala en 2019. Grosse commande pour ECA dans la robotique de défense. Trois sites de Sequana en redressement judiciaire. Edenred finalise les acquisitions de CSI et TRFC. Selon 'Les Echos', Canal + (Vivendi) relancerait son offre SVOD pour contrer Netflix. Integragen, PSB Industries et Visiativ ont publié leurs comptes. Premier contrat américain pour Drone Volt. Nouvelle commande pour GTT pour deux méthaniers. Synergie rachète l'australien Entire Recruitment. Séché rachète le sud-africain Interwaste. Baikowski désormais coté sur Euronext Growth.
 
La facture de Fiat Chrysler atteindrait 650 millions de dollars pour solder l'enquête américaine sur les émissions polluantes, selon le 'NYT' ('Reuters' évoque 700 millions de dollars). Jaguar Land Rover pourrait supprimer 5 000 emplois au Royaume-Uni, selon la 'BBC'. Ford et Volkswagen négocieraient un pacte renforcé au-delà de leur coopération dans les utilitaires. L'autorité de marché allemande aurait demandé à la Deutsche Bank de réexaminer les dossiers de 20 000 clients à risque d'ici fin juin.Toyota Motor contraint de rappeler 1,7 million de véhicules pour des airbags défectueux. Morgan Stanley et State Street prévoiraient de supprimer des emplois. Tesco et Marks & Spencer publient leurs trimestriels. Refinitiv pourrait placer en bourse sa plateforme Tradeweb, valorisée 4 milliards de dollars.