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Laissons d'ailleurs à Lu Wang le soin d'expliquer son approche : "Le photovoltaïque solaire est le roi de l'approvisionnement en électricité. Malgré la phase de doutes que traverse notre monde, la certitude des perspectives de croissance du solaire photovoltaïque n'a jamais été aussi élevée qu'aujourd'hui, car il bénéficiera d'un taux de croissance plus rapide que tout autre type d'énergies renouvelables en raison de sa compétitivité en termes de coûts". Pour illustrer son propos comme le fait l'analyste dans sa note, nous vous copions le graphique qu'il met en avant sur l'évolution du coût d'installation d'une installation solaire photovoltaïque en dollar par watt depuis 2007 en Chine. Grosso modo, l'industrie a réduit ses coûts de 8 USD à 0,50 USD par watt en 14 ans.
En conséquence, souligne Bernstein, "l'énergie solaire a un coût nivelé de l'électricité inférieur à celui de l'éolien, du nucléaire, de l'hydroélectrique, du charbon et du gaz". Ce ratio de coût, baptisé "LCOE", reflète le tarif nécessaire pour récupérer les investissements initiaux et les dépenses d'exploitation tout au long du cycle de vie d'une nouvelle centrale électrique.
Le bureau d'études a examiné les acteurs de l'approvisionnement, qu'ils évoluent dans le polysilicium, les plaquettes, les cellules, le verre solaire ou les modules. Nos abonnés Premium peuvent retrouver la totalité des entreprises citées par Bernstein dans la liste des indices présents dans le Screener de Zonebourse sous la dénomination "Solar Value Chain".
Quant aux acteurs identifiés par Lu Wang et son équipe et suivis à surperformance, ils sont au nombre de deux :
- LONGi Green (plaquettes, cellules, modules)
- Tianjin Zhonghuan Semiconductor (Plaquettes)
