* Le Stoxx 600 a clôturé inchangé, Wall Street évolue dans le rouge
* Les marchés reprennent leur souffle après le rebond des derniers jours
* La saison des résultats du T4 débute la semaine prochaine
* Le dollar repart à la hausse après avoir souffert des propos de Powell
par Blandine Henault
PARIS, 11 janvier (Reuters) - Les principales Bourses européennes ont
terminé dans le rouge vendredi, dans la foulée du repli de Wall Street, les
marchés d'actions reprenant leur souffle après leur net rebond lié aux
négociations commerciales entre Washington et Pékin et au discours accommodant
du patron de la Réserve fédérale, Jerome Powell.
À Paris, le CAC 40 a terminé en repli de 0,51% à 4.781,34 points
mais finit néanmoins la semaine sur une hausse de 0,93%, sa deuxième progression
hebdomadaire d'affilée.
Le Footsie britannique a perdu 0,36% et le Dax allemand a
abandonné 0,31%.
La progression d'autres Bourses en Europe, comme à Amsterdam, Madrid
et Lisbonne, a permis aux indices larges européens de clôturer
quasiment à l'équilibre. Le Stoxx 600 a grappillé 0,09% et le
FTSEurofirst 300 0,03% tandis que l'indice EuroStoxx 50 a
perdu 0,18%.
Le Stoxx 600 a gagné 1,69% sur la semaine, un mouvement de rebond qui fait
écho à celui enregistré à Wall Street depuis l'intervention il y a tout juste
une semaine de Jerome Powell, le président de la Réserve fédérale américaine, au
cours de laquelle il a promis patience et réactivité dans la conduite de la
politique monétaire. Un leitmotiv qu'il a encore répété jeudi.
Les négociations de trois jours entre Pékin et Washington ont aussi fait
espérer une sortie de crise prochaine entre les deux puissances économiques
mondiales, même si peu d'avancées ont été annoncées à l'issue de ce cycle de
discussions.
L'entame de la saison des publications de résultats trimestriels aux
Etats-Unis, avec les annonces des grandes banques américaines, pourrait venir
dicter une tendance plus claire aux marchés d'actions dans les prochains jours.
En Europe, les regards se tourneront vers le Royaume-Uni où la Chambre des
communes doit se prononcer mardi sur l'accord de sortie de l'Union européenne
négocié entre Londres et Bruxelles.
VALEURS
Le secteur automobile (-0,99%) a de nouveau été délaissé par les
investisseurs, avec de forts replis pour les équipementiers automobiles français
Faurecia (-2,56%) et Valeo (-6,34%), ce dernier ayant été
dégradé à "alléger" par les analystes de Kepler Cheuvreux.
Renault a reculé de 2,24%, pénalisé en outre par les diverses
annonces concernant son PDG, Carlos Ghosn, visé par deux nouvelles inculpations
du parquet de Tokyo et qui risque 15 ans de prison.
En revanche, PSA s'est distingué au sein du secteur avec un gain
de 1,2%, une performance similaire à celle enregistrée sur l'ensemble de l'année
2018 au cours de laquelle le titre a gagné 9,97% quand le secteur automobile a
lâché 28,14%.
De nombreux changements de recommandation ont par ailleurs animé la cote à
Paris: Hermès (+1,33%) a fini parmi les plus fortes hausses du CAC 40
après un relèvement du conseil de Credit Suisse à "surperformance" tandis que
Suez et Veolia ont reculé respectivement de 2,76% et de 2,9%
après les dégradations de Société générale.
Ailleurs en Europe, le titre Altice a gagné 0,13%, après avoir
pris jusqu'à 6% dans les premiers échanges, et Iliad a pris 0,25% à la
suite de la publication d'un article relançant les spéculations de consolidation
du marché des télécoms en France. Orange (+1,47%) a fini
en tête du CAC 40.
A WALL STREET
Les indices américains évoluaient en repli de l'ordre de 0,2% à 0,6% à la
clôture des Bourses en Europe, affectés par des prises de profit après cinq
séances consécutives de hausse.
Aux valeurs, General Motors se distinguait avec un gain de 8,56%
après avoir annoncé que son bénéfice net par action en 2018 serait supérieur à
sa prévision et fait état d'une prévision de bénéfices optimiste pour 2019.
LES INDICATEURS DU JOUR
Les statistiques macroéconomiques du jour ont confirmé un ralentissement de
l'activité au Royaume-Uni, où l'économie a décéléré sur une période de trois
mois à fin novembre à son rythme le plus faible depuis six mois.
Aux Etats-Unis, les prix de détail ont baissé en décembre pour la première
fois depuis neuf mois, dans un contexte de chute des cours du pétrole, mais
l'inflation sous-jacente est restée soutenue, à la faveur des hausses de prix
dans le logement et la santé.
CHANGES
Le dollar a amorcé un rebond vendredi, un mouvement qui n'était pas lié à
une annonce fondamentale selon des traders mais qui est intervenu peu après la
publication des chiffres d'inflation.
Le mouvement de hausse a été particulièrement vif par rapport à l'euro,
tombé de 1,1530 à 1,1470.
Ce rebond du billet vert n'a pas permis d'effacer le repli accusé sur
l'ensemble de la semaine (-0,6%) lié aux commentaires accommodants de Jerome
Powell. Il s'agit d'une quatrième semaine de repli pour le dollar.
De son côté, la livre sterling a conservé ses gains face à la devise
américaine, favorisée par un article de presse évoquant un possible report de la
sortie du Royaume-Uni de l'Union européenne au-delà de la date prévue du 29
mars.
Une porte-parole de la Première ministre Theresa May a démenti cette
information, ce qui a éloigné quelque peu la livre sterling de ses plus hauts du
jour.
TAUX
La séance sur le marché obligataire a été marquée par un net repli des
rendements d'emprunts d'Etat italiens après le succès d'une adjudication
d'obligations d'un montant de 6,5 milliards d'euros vendredi, qui a rassuré sur
la capacité de Rome à lever les 250 milliards d'euros prévus cette année dans le
cadre de son programme de financement.
Le rendement du BTP italien à dix ans a reculé de trois points
de base, à 2,86%, après un plus bas en séance à 2,826%. Il avait atteint un pic
à 3,783% en octobre, au plus fort des tensions sur le projet de budget de Rome
pour 2019.
La semaine a globalement été très active en termes d'adjudications en
Europe, avec pas moins de 35 milliards d'euros de dettes émises par les
gouvernements de la zone euro, selon Commerzbank, ce qui constitue le volume
hebdomadaire le plus important enregistré en trois ans.
Aux Etats-Unis, la pause à Wall Street favorise un retour sur les
Treasuries, le rendement du dix ans américain revenant à moins de 2,7%.
PÉTROLE
Le mouvement de hausse du dollar a pénalisé les cours du pétrole qui
évoluent désormais en baisse de plus de 1%. Le baril de Brent retombe à
moins de 61 dollars et celui du brut léger américain (WTI) sous 52
dollars.
Les prises de bénéfices sont d'autant plus tentantes que le baril de Brent a
bondi de 6,8% sur la semaine, et celui du WTI de 8,4%, dopés par les avancées
dans les négociations commerciales entre Pékin et Washington et la réduction de
production opérée par l'Opep.
A SUIVRE LUNDI:
Les investisseurs seront attentifs à la publication lors de la séance en
Asie des chiffres de la balance commerciale en Chine, avant le coup d'envoi des
publications de résultats trimestriels aux Etats-Unis donné par Citigroup
en avant-Bourse.
LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
LA CLÔTURE EN
EUROPE
Indices Dernier Var. Var. % YTD
Points
Eurofirst 300 1373,39 +0,42 +0,03% +3,16%
Eurostoxx 50 3070,04 -5,69 -0,18% +2,29%
CAC 40 4781,34 -24,32 -0,51% +1,07%
Dax 30 10887,46 -34,13 -0,31% +3,11%
FTSE 6918,18 -24,69 -0,36% +2,82%
SMI 8828,22 +26,74 +0,30% +4,73%
Les valeurs à suivre à Paris et en
Europe :
LA TENDANCE A
WALL STREET
Indices Dernier Var. Var. % YTD
Points
Dow Jones 23941,27 -60,65 -0,25% +2,63%
S&P-500 2591,21 -5,43 -0,21% +3,37%
Nasdaq 6958,01 -28,06 -0,40% +4,86%
Nasdaq 100 6588,98 -31,97 -0,48% +4,09%
Compte rendu de la séance à Wall
Street :
"The Day Ahead" - Le point sur la prochaine
séance à Wall Street
CHANGES
Cours Veille Var.% YTD
Euro/Dlr 1,1479 1,1498 -0,17% +0,09%
Dlr/Yen 108,35 108,42 -0,06% -1,73%
Euro/Yen 124,38 124,68 -0,24% -1,46%
Dlr/CHF 0,9825 0,9842 -0,17% +0,11%
Euro/CHF 1,1279 1,1320 -0,36% +0,22%
Stg/Dlr 1,2836 1,2747 +0,70% +0,62%
Indice $ 95,5990 95,5390 +0,06% -0,60%
OR
Cours Veille Var. % YTD
Or Spot 1289,01 1286,32 +0,21% +0,49%
TAUX
Dernier Var. Spread/Bund
(pts)
Future Bund 164,39 +0,18
Bund 10 ans 0,18 +0,00
Bund 2 ans -0,59 -0,00
OAT 10 ans 0,66 +0,00 +48,05
Treasury 10 ans 2,70 -0,03
Treasury 2 ans 2,54 -0,02
PETROLE
Cours Précéden Var Var.% YTD
t
Brut léger US 51,96 52,59 -0,63 -1,20% +13,43%
Brent 60,95 61,68 -0,73 -1,18% +12,56%
(Édité par Juliette Rouillon)
Valeurs citées dans l'article : Altice Europe, Citigroup, Faurecia, General Motors Corporation, Hermès International, Iliad, Orange, Peugeot, Renault, Suez Environnement, Veolia Environnement, Valeo
