Point marchés-Le tour de vis des banques centrales fait chuter les actions

16/06/2022 | 17:44

* En Europe, le CAC 40, en "bear market", a perdu 2,39% et le Stoxx 600
2,31%
* Wall Street dans le rouge à mi-séance, les "techs" chutent
* La Fed, la BNS et la Banque d'Angleterre augmentent leurs taux
* Les rendements obligataires en Europe et aux USA à des niveaux records

par Claude Chendjou
PARIS, 16 juin (Reuters) - Les Bourses européennes ont terminé en nette
baisse jeudi et Wall Street évoluait également dans le rouge à mi-séance en
réaction à l'accélération du resserrement monétaire des banques centrales,
Réserve fédérale américaine et Banque nationale suisse en tête, ce qui a fait
bondir les rendements obligataires et mis sous pression les actions, les
investisseurs redoutant de plus en plus un plongeon de l'économie en récession.
À Paris, le CAC 40 a fini en repli de 2,39% à 5.886,24 points,
entrant en zone de "bear market" (marché baissier), l'indice accusant une
contraction de plus de 20% par rapport à son record de clôture du 5 janvier à
7.376,37 points. Le Footsie britannique, pour sa part, a cédé 3,08% et
le Dax allemand 3,31%.
L'indice EuroStoxx 50 a reflué de 2,74%, le FTSEurofirst 300
de 2,2% et le Stoxx 600 de 2,31%.
Après la hausse mercredi soir de 75 points de base des taux de la Réserve
fédérale américaine (Fed), la Banque nationale suisse (BNS) a surpris jeudi en
relevant son taux directeur pour la première fois en 15 ans, de 50 points de
base.
Les deux banques centrales ont en outre clairement indiqué que d'autres
hausses pourraient intervenir dans les prochains mois pour juguler une inflation
s'étant établie à un niveau record.
Si la BNS a maintenu sa prévision de croissance de l'économie suisse pour
cette année, à environ 2,5%, la Fed a elle dit anticiper dans les prochains mois
un ralentissement économique et une hausse du chômage aux Etats-Unis.
La Banque d'Angleterre (BoE), pour sa part, a annoncé jeudi un relèvement
d'un quart de point de son taux directeur, sa cinquième hausse depuis décembre
dernier, en assurant qu'elle agirait "avec force" si nécessaire face aux risques
liés à l'inflation.
En zone euro, les marchés monétaires prévoient désormais une hausse de 190
points de base des taux de la Banque centrale européenne (BCE) d'ici décembre,
contre une prévision de 140 points mercredi.
Les derniers tours de vis des banques centrales ont alimenté la nervosité et
la volatilité sur les marchés, l'indice CBOE aux Etats-Unis évoluant
nettement au-dessus des 30 points, tout comme son équivalent européen,
qui a fini sur un gain de 8% à 32,5 points.
"La Fed dépeint désormais un scénario central qui se rapproche beaucoup plus
d'un atterrissage brutal", a souligné dans une note Jim Reid, stratège chez
Deutsche Bank.
Les analystes de Wells Fargo, de leur côté, ont estimé que la probabilité
d'une récession aux Etats-Unis était désormais supérieure à 50%.


VALEURS EN EUROPE
En Europe, tous les principaux secteurs ont fini dans le rouge, la
distribution accusant l'une des plus fortes contraction dans le sillage
de l'avertissement d'ASOS. Le groupe de mode en ligne britannique, qui
a plongé de 32,4%, a fait état d'une augmentation significative des retours
d'articles de ses clients dans un contexte de fortes pressions inflationnistes.
.
Ses concurrents Zalando et Boohoo ont chuté
respectivement de 12,4% et 11,2%.
Les compartiments des ressources de base (-3%) et de l'énergie
(-3,4%) ont également souffert sur fond de craintes sur
l'approvisionnement, Engie (-7,2%) ayant déclaré mercredi avoir
constaté une baisse des livraisons de gaz après les nouvelles restrictions sur
les exportations décidées par la Russie.
TotalEnergies a abandonné 2,9%, le groupe allemand Uniper
9,7% et l'autrichien OMV 6,2%.
Le secteur des nouvelles technologies (-4,4%), sensible à
l'évolution des taux, a accusé la plus forte baisse du Stoxx 600 avec Capgemini
en repli de 2,01%, SAP en recul de 1,3% et ASML en
chute de 6,4%.
Côté hausse, Euronext a pris 1,5%, à la faveur du relèvement de
recommandation de JPMorgan sur la valeur à "surpondérer".


A WALL STREET
Au moment de la clôture en Europe, le Dow Jones reculait de 2,3%,
passant pour la première fois depuis janvier 2021 sous les 30.000 points. Le
Standard & Poor's 500, tombé en "bear market", cédait 3% et le Nasdaq
de 3,6%, les deux indices se dirigeant vers leur dixième baisse
hebdomadaire en 11 semaines.
Tous les principaux secteurs du S&P-500 étaient dans le rouge, l'énergie
(-4,4%) et la consommation (-4,1%) affichant parmi les plus
importants replis.
Les valeurs de croissance étaient également délaissées: Apple
perdant 3,5%, Microsoft 2,6% et Nvidia 5,2%, tandis que
l'indice sectoriel des nouvelles technologies abandonnait 3,8%.
Tesla refluait de 6,4% après l'annonce par le groupe d'une
nouvelle augmentation du prix de ses voitures en raison de l'inflation.



LES INDICATEURS DU JOUR
Les inscriptions au chômage aux Etats-Unis ont baissé moins que prévu la
semaine dernière, à 229.000, tandis que les conditions d'activité dans la région
de Philadelphie se sont de nouveau dégradées en juin, avec un indice "Philly
Fed" en repli à -3,3.


TAUX
Le relèvement inattendu des taux de la Banque nationale suisse a soutenu les
rendements obligataires en Europe, certains analystes estimant que la BCE va
désormais se montrer encore plus agressive dans sa politique monétaire.
Le taux du Bund allemand à dix ans a fini sur un gain de cinq
points de base, à 1,693%, après avoir atteint en séance 1,812%, un plus haut
depuis 2014, et celui à deux ans, le plus sensible à l'évolution des
taux, s'est envolé de huit points à 1,132% après avoir touché en séance 1,261%,
un pic depuis 2011.
Le rendement de l'OAT française à dix ans a pris quatre points à
2,258%, tandis que son équivalent italien de même échéance est
remonté au-dessus de 4% en séance avant de fléchir en clôture à 3,853%.
En Grande-Bretagne, le rendement du Gilt à deux ans a gagné en
séance 31,5 points de base à 2,274%, sa plus forte hausse depuis la crise
financière de 2008-2009, en réaction à l'annonce de la Banque d'Angleterre qui
s'est dite prête à agir "avec force" face à l'inflation. Le dix ans
a fini sur un gain de 3,8 points à 2,506% après avoir touché un pic depuis
juillet 2014 à 2,745%.
Aux Etats-Unis, le rendement des Treasuries à dix ans, qui est
monté en séance à 3,438%, et celui à deux ans à 3,355% reculaient
respectivement de 7,5 points et 10,6 points à la clôture des Bourses en Europe.


CHANGES
Le franc suisse, porté par les annonces de la BNS, a touché un sommet de
deux mois face à l'euro à 1,0200 (+1,8%) et de près d'un mois
contre le dollar à 0,9807 (+1,4%).
L'euro remonte de 0,61% à 1,0506 dollar.
L'indice mesurant les fluctuations du billet vert face à un panier de
devises de référence, qui avait atteint un sommet de 20 ans mercredi
avant les annonces de la Fed, recule jeudi de 0,96%, la hausse de 75 points de
base des taux aux Etats-Unis ne constituant pas une surprise.


PÉTROLE
Les cours pétroliers, tombés en séance à un creux de deux semaines, sont
volatils, les investisseurs étant partagés entre les craintes d'une récession
dans le sillage de la forte hausse des taux d'intérêt et les tensions sur
l'offre.
Le Brent grignote 0,09% à 118,64 dollars le baril le baril et le
brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) 0,52% à 116,02
dollars le baril au moment de la clôture des Bourses européennes.


A SUIVRE VENDREDI:
Les chiffres définitifs de l'inflation en zone euro pour le mois de mai


LA SITUATION SUR LES MARCHÉS


LA CLÔTURE EN
EUROPE
Indices Dernier Var. Var. % YTD
Points
Eurofirst 300 1587,32 -35,63 -2,20% -16,03%

Eurostoxx 50 3427,91 -104,41 -2,96% -20,25%

CAC 40 5886,24 -143,89 -2,39% -17,71%
Dax 30 13038,49 -446,80 -3,31% -17,92%
FTSE 7044,98 -228,43 -3,14% -4,60%
SMI 10475,37 -308,22 -2,86% -18,64%

Les valeurs à suivre à
Paris et en Europe :


LA TENDANCE A
WALL STREET
Indices Dernier Var. Var. % YTD
Points
Dow Jones 29918,25 -750,28 -2,45% -17,67%
S&P-500 3668,69 -121,30 -3,20% -23,03%
Nasdaq 10649,44 -449,72 -4,05% -31,93%
Nasdaq 100 11128,17 -465,60 -4,02% -31,81%

Compte rendu de la séance à
Wall Street :
"The Day Ahead" - Le point sur la
prochaine séance à Wall Street

CHANGES
Cours Veille Var.% YTD
Euro/Dlr 1,0521 1,0443 +0,75% -7,45%
Dlr/Yen 131,62 133,83 -1,65% +14,39%
Euro/Yen 138,51 139,78 -0,91% +6,28%

Dlr/CHF 0,9664 0,9941 -2,79% +5,94%
Euro/CHF 1,0171 1,0382 -2,03% -1,91%

Stg/Dlr 1,2337 1,2178 +1,31% -8,81%
Indice $ 104,0980 105,1580 -1,01% +8,24%

OR
Cours Veille Var. % YTD
Or Spot 1844,94 1833,38 +0,63% +21,62%

TAUX
Dernier Var. Spread/Bund
(pts)

Future Bund 143,58 -1,03

Bund 10 ans 1,71 +0,02

Bund 2 ans 1,16 +0,02

OAT 10 ans 2,27 +0,00 +55,30

Treasury 10 ans 3,33 -0,07

Treasury 2 ans 3,19 -0,09


PETROLE
Cours Précédent Var Var.% YTD
Brut léger US 115,47 115,31 +0,16 +0,14% +88,65%

Brent 117,90 118,51 -0,61 -0,51% +78,56%


(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)



(Rédigé par Claude Chendjou, édité par Sophie Louet)



© Reuters 2022
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