Point marchés-Les actions malmenées par la hausse des taux d'intérêt

16/06/2022 | 13:52

* Wall Street attendue en baisse à l'ouverture
* La Fed accélère sur les taux avec une hausse de 75 points
* La BNS relève son taux directeur d'un demi-point
* La Banque d'Angleterre porte ses taux à 1,25%
* Les rendements obligataires bondissent

par Claude Chendjou
PARIS, 16 juin (Reuters) - Wall Street est attendue en baisse jeudi et les
Bourses européennes reculent à mi-séance dans un contexte d'accélération du
resserrement monétaire des banques centrales, en particulier celle de la Réserve
fédérale américaine (Fed) et celle de la Banque nationale suisse (BNS), ce qui
ravive les craintes sur la croissance mondiale.
Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street
en baisse de 1,98% pour le Dow Jones, de 2,15% pour le Standard & Poor's
500 et de 2,54% pour le Nasdaq.
À Paris, le CAC 40 cède 2,16% à 5.900,08 vers 11h30 GMT, entrant
dans une zone de "bear market" (marché baissier), où il perd plus de 20% par
rapport à son record de clôture du 5 janvier à 7.376,37 points. À Francfort, le
Dax recule de 2,76% et à Londres, le FTSE abandonne 2,37%. En
Suisse, l'indice SMI fléchit de 3,06%, au plus bas depuis décembre 2020.
L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 reflue de 2,25% et
l'EuroStoxx 50 de la zone euro de 2,47%. Le Stoxx 600 perd
quant à lui 2,22%, à un creux depuis le 21 février.
La Réserve fédérale américaine a relevé mercredi soir ses taux d'intérêt de
75 points de base, une mesure attendue mais inédite depuis 1994, et son
président, Jerome Powell, a déclaré en conférence de presse que le comité de
politique monétaire devrait "très probablement" choisir entre une hausse d'un
demi-point ou de trois quarts de point lors de la réunion de juillet.
La banque centrale américaine a ajouté prévoir dans les prochains mois un
ralentissement économique et une hausse du chômage.
La Banque nationale suisse (BNS), de son côté, a relevé jeudi son taux
directeur pour la première fois en 15 ans, de 50 points de base, et a annoncé
que d'autres hausses pourraient intervenir.
La Banque d'Angleterre (BoE), quant à elle, a annoncé jeudi un relèvement
d'un quart de point de son taux directeur, sa cinquième hausse depuis décembre,
en assurant qu'elle agirait "avec force" si nécessaire face aux risques liés à
l'inflation.
En zone euro, les marchés monétaires prévoient désormais une hausse de 190
points de base des taux de la Banque centrale européenne (BCE) d'ici décembre
contre une prévision de 140 points mercredi.
La remontée rapide du coût du crédit pour juguler une inflation record fait
craindre un plongeon de l'économie en récession, même si les banques centrales
assurent vouloir éviter un tel scénario.
"Il y a beaucoup de nervosité. Après le soulagement initial sur la Fed (...)
les marchés semblent s'être réveillés en se disant qu'il s'agit tout de même
d'une hausse de 75 points de base", explique Giuseppe Sersale, stratège chez
Anthilia.
Les analystes de Wells Fargo, de leur côté, estiment que la probabilité
d'une récession aux Etats-Unis est désormais à plus de 50%.
Signe de la nervosité des investisseurs, les indices mesurant la volatilité
, gagnent plus de 7% et évoluent au-dessus des 30 points aux
Etats-Unis comme en Europe.

LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
Les géants des nouvelles technologies, sensibles à l'évolution des taux
d'intérêt, reculent en avant-Bourse, à l'image d'Apple et de Microsoft
, qui perdent chacun plus de 3%.

VALEURS EN EUROPE
Sur le Stoxx 600 paneuropéen, tous les principaux secteurs évoluent dans le
rouge, la distribution accusant la plus forte baisse avec un repli de
4,1%.
Le groupe britannique de mode en ligne ASOS chute de 29% après un
avertissement sur son bénéfice annuel dans un contexte de fortes pressions
inflationnistes qui se traduit par une augmentation significative des retours
d'articles de ses clients.
Ses concurrents Zalando et Boohoo plongent respectivement
de 10% et 14,6%.
Les compartiments des ressources de base (-2,7%) et de l'énergie
(-3,1%) souffrent également dans un contexte de craintes sur
l'approvisionnement, Engie (-7,5%) ayant déclaré mercredi avoir
constaté une baisse des livraisons de gaz après les nouvelles restrictions sur
les exportations décidées par la Russie. TotalEnergies
abandonne 2,6%.
Côté hausse, Euronext prend 2,8%, à la faveur du relèvement de
recommandation de JPMorgan sur la valeur à "surpondérer".

TAUX
Le relèvement surprise des taux de la Banque nationale suisse soutient les
rendements obligataires en Europe, certains analystes estimant que la Banque
centrale européenne va désormais se montrer encore plus agressive dans sa
politique monétaire.
Le taux du Bund allemand à dix ans bondit de 11,6 points de base
à 1,812%, au plus haut depuis 2014, et celui à deux ans, le plus
sensible à l'évolution des taux, s'envole de 16 points à 1,210% après avoir
touché 1,261%, au plus haut depuis 2011.
Le rendement de l'OAT française à dix ans s'adjuge plus de 18
points à 2,402%, tandis que son équivalent italien de même échéance
remonte au-dessus de 4%.
Aux Etats-Unis, le rendement des Treasuries à dix ans avance de
quatre points à 3,438% et celui à deux ans prend sept points à
3,355%.

CHANGES
Le franc suisse, en hausse de 1,8%, profite des annonces de la
BNS pour toucher un plus haut de deux mois face à l'euro à 1,0200 et s'achemine
vers sa meilleure performance quotidienne contre la monnaie unique européenne
depuis janvier 2015. Contre le dollar, la devise suisse gagne 1,4% à
0,9807 et pourrait enregistrer en clôture sa plus forte hausse en près d'un mois
par rapport au billet vert.
L'euro recule de 0,37% à 1,0406 dollar, tandis que l'indice mesurant
les fluctuations du billet vert face à un panier de devises de référence
est quasiment stable (-0,02%).

PÉTROLE
Les cours pétroliers sont pénalisés par les craintes d'une récession dans le
sillage de la forte hausse des taux d'intérêt aux Etats-Unis mais les tensions
sur l'offre, principale préoccupation des investisseurs, limitent leur baisse.
Le baril de Brent cède 1,26% à 117,07 dollars le baril et celui du
brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) 1,04% à 114,11
dollars.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 16 JUIN

PAYS GMT INDICATEUR PÉRIODE CONSENSUS PRÉCÉDENT
USA 14h30 Inscriptions au chômage semaine au 215.000 229.000
11 juin
USA 14h30 Indice d'activité "Philly juin 5,5 2,6
Fed"
LA SITUATION SUR LES MARCHÉS

WALL STREET

Indices Dernier Var. Var. %
points
Dow Jones 30101,00 -560,00 -1,83%

S&P-500 3710,50 -78,75 -2,08%

Nasdaq-100 11296,75 -297,00 -2,56%



"The Day Ahead" - Le point sur la prochaine
séance à Wall Street
La séance
précédente :
Indices Clôture Var. Var. % YTD
points
Dow Jones 30668,53 +303,70 +1,00% -15,60%

S&P-500 3789,99 +54,51 +1,46% -20,48%

Nasdaq 11099,16 +270,81 +2,50% -29,06%
Nasdaq 100 11593,77 +282,09 +2,49% -28,96%


MARCHES
EUROPEENS

Indices Dernier Var. Var. % YTD
points
Eurofirst 300 1584,51 -38,44 -2,37% -16,17%

Eurostoxx 50 3451,38 -80,94 -2,29% -19,71%

CAC 40 5911,87 -118,26 -1,96% -17,35%
Dax 30 13133,10 -352,19 -2,61% -17,32%

FTSE 7099,06 -174,35 -2,40% -3,87%
SMI 10451,70 -331,89 -3,08% -18,83%
Les valeurs à suivre à Paris et
en Europe :

CHANGES
Cours Veille Var.% YTD
Euro/Dlr 1,0408 1,0443 -0,34% -8,44%

Dlr/Yen 132,77 133,83 -0,79% +15,39%
Euro/Yen 138,20 139,78 -1,13% +6,05%

Dlr/CHF 0,9793 0,9941 -1,49% +7,36%
Euro/CHF 1,0195 1,0382 -1,80% -1,68%

Stg/Dlr 1,2118 1,2178 -0,49% -10,43%
Indice $ 105,0940 105,1580 -0,06% +9,28%


TAUX
Dernier Var. Spread/B
und
(pts)

Future Bund 142,0700 -2,5400

Bund 10 ans 1,8310 +0,1860

Bund 2 ans 1,2450 +0,1940

OAT 10 ans 2,3920 +0,1710 +56,10

Treasury 10 3,4408 +0,0460
ans

Treasury 2 ans 3,3534 +0,0740


PETROLE
(en dollars) Cours Précéden Var Var. % YTD
t
Brut léger US 113,85 115,31 -1,46 -1,27% +86,00%

Brent 116,86 118,51 -1,65 -1,39% +76,98%


(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)


(Rédigé par Claude Chendjou, édité par Kate Entringer)


© Reuters 2022
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