Au sens classique du terme, le "momentum" est une vision de l'investissement consistant à privilégier les actions qui sont dans une tendance positive au cours des 6 et 12 derniers mois. Chez Zonebourse, le "momentum" intègre la tendance positive du titre à court, moyen et long terme mais surtout les révisions des bénéfices et du chiffre d'affaires par les analystes à très court (7 jours), à court (4 mois) et moyen terme (12 mois), pondérées de la visibilité du business model des analystes qu'en à la divergence de leurs estimations chiffrées. Regardons plus en détail les trois valeurs sélectionnées. 

  • Vertex Pharmaceutical 

Commençons par la valeur la plus défensive des trois. Celle qui offre un ratio de rendement/risque potentiel le plus attractif pour un investisseur conservateur. Il s’agit de Vertex Pharmaceutical. Cette société américaine est spécialisée dans la recherche, le développement et la commercialisation de médicaments micro-moléculaires destinés notamment au traitement des cancers, des maladies virales, inflammatoires et auto-immunes. L’entreprise réalise une grande partie de son chiffre d’affaires (78%) aux États-Unis (le reste étant fait en Europe). Le cours de l’action a chuté de plus de 37% depuis son plus haut réalisé en Juillet 2020. Plusieurs éléments pourraient refaire passer le titre dans une tendance haussière. Vertex a annoncé fin octobre qu'elle s'associait à Mammoth Biosciences pour développer des thérapies d'édition de gènes in vivo pour deux maladies génétiques en utilisant la technologie CRISPR de nouvelle génération de Mammoth. La société s’ouvre alors à un nouveau marché à forte croissance dans les années à venir. Plus récemment, Santé Canada a accepté d’examiner en priorité un supplément de son médicament Trikafta, un traitement contre la fibrose kystique. Les analystes ont récemment réajusté à la hausse leurs estimations de bénéfices et de chiffres d’affaires pour les prochains exercices. D’un point de vue technique, le titre retrouve un support horizontal long terme, qui avait alors fait évoluer le titre dans un range d’été 2017 à l’été 2019. 

  • Elmos Semiconductor 

Deuxième valeur à l’honneur aujourd’hui : Elmos Semiconductor. Oui, encore une valeur du secteur des semi-conducteurs bien notée par notre StockScreener Zonebourse. La société développe, fabrique et vend des circuits microélectroniques intégrés spécifiques, notamment dans le secteur automobile et de la micro-mécanique. L’action profite d’une forte tendance haussière de son titre au cours des derniers mois avec une variation à la hausse de plus de 65% depuis le début de l’année. Les analystes sur le dossier ont régulièrement revu à la hausse leurs estimations de bénéfices et de chiffres d’affaires pour les prochains exercices au cours des derniers mois. Cette tendance s’est accélérée depuis peu comme en témoigne les graphiques ci-dessous. L’aspect "momentum" pourrait encore être porteur pour cette valeur qui arrive à profiter des peurs inflationnistes et à imposer un certain pricing power auprès de ces clients. D’un point de vue technique cette fois-ci, le cours de l’action longe un canal haussier à moyen terme et réagit bien à proximité de sa MM50j. 

  • Monarch Casino & Resort 

Nous finissons avec la valeur la plus cyclique de cette sélection. Monarch Casino & Resort est une société de petite capitalisation qui possède et exploite l'Atlantis Casino Resort Spa, un hôtel-casino à Reno dans le Nevada et le Monarch Casino Resort Spa Black Hawk, un hôtel-casino à Black Hawk dans le Colorado. L’entreprise bénéficie de la reprise économique et semble en bonne voie pour retrouver le chemin de la croissance après une année 2020 difficile. Cependant, Monarch Casino est sortie de cette crise sanitaire plus en forme que ses concurrents. La société a réalisé un chiffre d’affaires 184 millions de dollars en 2020 et les analystes estiment un doublement de celui-ci en 2021 (à 380 millions de dollars), puis 14% de croissance en 2020. Le cours de l’action ne semble pas avoir pris en compte tout le potentiel de rebond économique du secteur des casinos. D’ailleurs, une revalorisation du titre à moyen terme est largement envisageable. Le PER estimé pour 2021 est passé sous les quatre précédentes années (2017, 2018, 2019 et 2020) alors que les taux directeurs sont toujours relativement bas (ce qui explique une partie de la valorisation actuelle du marché US). Les analystes sur le dossier ont régulièrement revu à la hausse leurs estimations de bénéfices et de chiffres d’affaires pour les prochains exercices au cours des derniers mois. Cette tendance s’est accélérée depuis peu comme peu en témoigner les graphiques ci-dessous. D’un point de vue technique, le titre suit à une tendance haussière porteuse. La MM20 semble s’éloigner de la MM50 qui s’éloigne également de la MM200 à la hausse, signe d’une accélération haussière.