Moody's a indiqué lundi poursuivre la revue de la note de solvabilité d'Alain Afflelou en vue d'un relèvement. L'agence de notation financière avait entamé cette revue le 24 octobre, lorsque le groupe français spécialisé dans l'optique avait annoncé son intention de revenir en Bourse après dix ans d'absence.
Fin novembre, Alain Afflelou avait décidé de reporter cette opération à 2017, afin de profiter de conditions de marché plus favorables. Le 4 janvier dernier, le groupe avait confirmé qu'une introduction en Bourse, destinée à favoriser son expansion internationale, demeurait un "projet d'actualité."
Dans cette perspective, Moody's a décidé de prolonger la revue de la note de solvabilité de l'opticien. L'introduction en Bourse, dans le cadre de laquelle Alain Afflelou espère lever 200 millions d'euros, permettra une réduction "significative" de la dette nette de la société et "un renforcement de sa capacité d'autofinancement libre" grâce à la diminution des charges d'intérêt, souligne l'agence d'évaluation financière dans un communiqué.
Si l'introduction en Bourse se déroule comme prévu, le ratio d'endettement net du groupe devrait être ramené à 3, voire en-deçà, d'ici à la fin de l'exercice 2016-2017 (qui s'achèvera le 31 juillet), contre un multiple de l'ordre de 5,7 au terme du premier trimestre de l'exercice en cours, clos le 31 octobre, selon les propres estimations d'Afflelou, citées par Moody's.
-Christine Lejoux, Dow Jones Newswires; 33 (0)1 41 27 48 14; christine.lejoux@dowjones.com ed : JEB
(Eric Chalmet a contribué à cet article)
