Altamir

DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL

2021

Présentation de la Société et de ses activités

11

1.1

Informations financières sélectionnées

12

1.2

Présentation de la Société

21

1.3

Description des activités

60

1.4

Commentaires sur l'exercice

78

1.5

Procédure de contrôle interne

87

1.6

Facteurs de risques

90

Gouvernement d'entreprise Rapport du Conseil de Surveillance

95

2.1

Organe de direction et de surveillance

96

2.2

Rémunérations des mandataires sociaux

108

2.3

Honoraires de gestion

111

2.4

Observations du Conseil de Surveillance à l'assemblée

112

Comptes annuels

117

3.1

Comptes IFRS

118

3.2

Rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolidés

144

3.3

Comptes annuels et annexes

148

3.4

Rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes annuels

164

3.5

Liste des filiales et participations

168

Informations sur la Société et son capital

169

4.1

Capital social

170

4.2

Principaux actionnaires

175

4.3

Cadre juridique et fiscal de la SCR

179

4.4

Statuts

183

4.5

Conventions réglementées

186

Informations complémentaires

188

5.1

Responsable du Document d'Enregistrement Universel

189

5.2

Responsables du contrôle des comptes

190

5.3

Documents accessibles au public

191

5.4

Référence à des comptes historiques

192

5.5

Table de concordance

193

5.6

Glossaire

199

DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL

2021

Ce Document d'Enregistrement Universel a été déposé auprès de l'AMF le 19 avril 2022, en sa qualité d'autorité compétente au titre du règlement (UE) n° 2017/1129, sans approbation préalable conformément à l'article 9 dudit règlement.

Le Document d'Enregistrement Universel peut être utilisé aux fins d'une offre au public de titres financiers ou de l'admission de titres financiers à la négociation sur un marché réglementé s'il est complété par une note d'opération et le cas échéant, un résumé et tous les amendements apportés au Document d'Enregistrement Universel. L'ensemble alors formé est approuvé par l'AMF conformément au règlement (UE) n° 2017/1129

Société cotée de Private Equity créée en 1995 pour permettre à tout investisseur d'accéder par la bourse à la classe d'actifs du Private Equity, une des plus performantes sur la durée.

INVESTISSEMENTS

Une stratégie d'investissement fondée sur le financement de la croissance et la spécialisation sectorielle. Principalement au travers et avec les fonds gérés par deux leaders du Private Equity sur leur marché respectif :

Apax Partners SAS

(basée à Paris)

  • n 35 professionnels de l'investissement

  • n 4,8Mds€ sous gestion

  • n Sociétés avec une valeur d'entreprise

    comprise entre 50M€ et 500M€

  • n Apax MidMarket VIII : 700M€ (2011)

  • n Apax MidMarket IX : 1Md€ (2016)

  • n Apax MidMarket X : 1,6Md€ (2021)

  • n Apax Development (small caps) : 255M€ (2019)

EN CHIFFRES EN 2021

Apax Partners LLP

(basée à Londres)

  • n Plus de 160 professionnels de l'investissement

  • n Plus de 60Mds$ sous gestion

  • n Sociétés avec une valeur d'entreprise

    comprise entre 500M€ et 3Mds€

  • n Apax VIII LP : 7,5Mds$ (2013)

  • n Apax IX LP : 9Mds$ (2016)

  • n Apax X LP : 11,8Mds$ (2020)

  • n Apax Digital (sociétés à forte composante

    numérique) : 1,1Md$ (2017)

n

Apax Digital II : 2,0Mds$ (2021)

Capitalisation boursière

4 - ALTAMIR - Document d'Enregistrement Universel 2021

PORTEFEUILLE

Un portefeuille d'entreprises en croissance, diversifié par secteur, par taille (PME et grandes entreprises) et par zones géographiques (Europe, Amérique du Nord, Émergents)

4 secteurs de spécialisation

TECH & TELCO51 % du portefeuille (1)

SANTÉ

(1) En juste valeur au 31/12/2021

65

sociétés

dont 52 non cotées et 13 cotées

(PME, grandes entreprises)

20 sociétés

représentant 78 % (1)

de la valeur totale du portefeuille

au 31 décembre 2021

18

sociétés

acquises en 2021

STRATÉGIE

CAPITAL

Croître et créer de la valeur pour l'actionnaire

Cette stratégie ambitieuse se traduit par les deux objectifs suivants : n Accroître la valeur de l'ANR par action en surperformant les indices de référence.

n

Avoir une politique de distribution de dividende pérenne, simple et attractive : 2 à 3% de l'ANR au 31 décembre.

Investir principalement à travers les fonds Apax

n La stratégie d'Altamir s'appuie sur celle d'Apax : accompagnement de sociétés en croissance, spécialisation sectorielle, opérations de LBO ou capital développement avec une position d'actionnaire majoritaire ou de référence.

n

Allocation aux fonds principaux lancés tous les 3-4 ans par les sociétés Apax Partners.

Saisir de nouvelles opportunités de croissance

  • n Renforcer l'exposition sur certaines sociétés grâce aux co-investissements réalisés aux côtés des fonds Apax (8 sociétés au 31 décembre 2021).

  • n Accroître la diversification gérants/géographies (90M€ alloués aux trois premiers millésimes Altaroc).

  • n Investir sur des segments particulièrement porteurs (Apax Development spécialisé sur les small caps et Apax Digital dans le numérique).

  • n Investir avec un horizon qui dépasse la durée habituelle des fonds grâce au statut evergreen (investissement direct dans THOM Group).

Public

Maurice Tchenio,

pionnier du Private Equity, premier actionnaire d'Altamir

FISCALITÉ

Une fiscalité avantageuse pour les investisseurs de long terme :

statut de SCR

(Société de Capital-Risque)

ALTAMIR - Document d'Enregistrement Universel 2021 - 5

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Altamir SCA published this content on 19 April 2022 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 19 April 2022 17:53:04 UTC.