Oasis Petroleum Inc. (NasdaqGS:OAS) a conclu un accord pour acquérir Whiting Petroleum Corporation (NYSE:WLL) pour 3,6 milliards de dollars le 7 mars 2022. Whiting et Oasis ont conclu un accord de regroupement dans le cadre d'une opération de fusion d'égaux. Selon les termes de l'accord, les actionnaires de Whiting recevront 0,5774 action ordinaire d'Oasis et 6,25 dollars en espèces pour chaque action ordinaire de Whiting détenue. À l'issue de la transaction, les actionnaires de Whiting détiendront environ 53 % et les actionnaires d'Oasis environ 47 % de la société combinée sur une base entièrement diluée. Dans le cadre de la conclusion de la transaction, les actionnaires d'Oasis recevront un dividende spécial de 15 dollars par action. La société combinée fonctionnera sous un nouveau nom et devrait se négocier sur le NASDAQ sous un nouveau ticker qui sera annoncé avant la clôture. En cas de résiliation de l'accord de fusion, Whiting devra payer une indemnité de résiliation de 98 millions de dollars ou environ 3 % de la valeur des capitaux propres de la transaction à la signature. Oasis paiera également une indemnité de résiliation de 98 millions de dollars.

À la clôture de la transaction, Lynn Peterson, président et chef de la direction de Whiting, occupera le poste de président exécutif du conseil d'administration de la société fusionnée, et Daniel E. Brown, chef de la direction d'Oasis, occupera le poste de président et chef de la direction et sera membre du conseil. Le conseil d'administration de la société fusionnée sera composé de dix administrateurs, dont quatre administrateurs indépendants de l'actuel conseil de Whiting, ainsi que Lynn Peterson, et quatre administrateurs indépendants de l'actuel conseil d'Oasis, ainsi que Danny Brown. L'équipe de direction de la société comprend Michael Lou, directeur financier d'Oasis, Chip Rimer, directeur de l'exploitation de Whiting et Scott Regan, directeur général de Whiting, qui occuperont leurs fonctions respectives dans la société combinée. La société combinée aura son siège social à Houston à la clôture de la transaction, mais conservera le bureau de Denver.

La clôture de la transaction est soumise aux conditions de clôture habituelles, y compris, entre autres, l'approbation des actionnaires de Whiting et d'Oasis ; l'expiration ou la fin de la période d'attente en vertu de la loi Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976, telle que modifiée ; l'efficacité de la déclaration d'enregistrement ; l'autorisation d'inscription au NASDAQ des actions ordinaires d'Oasis pouvant être émises en vertu de l'accord de fusion ; la déclaration du dividende spécial ; et la réception de certains avis fiscaux. La transaction a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration des deux sociétés. L'assemblée extraordinaire de Whiting et Oasis se tiendra le 28 juin 2022. Le 28 avril 2022, Oasis a déposé auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (la “SEC” ;) une déclaration d'enregistrement sur le formulaire S-4, qui a été déclarée effective par la SEC le 24 mai 2022. À compter du 16 juin 2022, Oasis a annoncé aujourd'hui que son conseil d'administration a, sous réserve de certaines conditions, déclaré un dividende spécial de 15 $ par action ordinaire d'Oasis. En date du 28 juin 2022, la transaction a été approuvée par les actionnaires de Whiting. La transaction devrait être conclue au cours du deuxième semestre de 2022. En date du 16 juin 2022, la fusion devrait être clôturée le 1er juillet 2022. La transaction sera relutive sur les principaux paramètres par action, tout en maintenant un bilan pro forma solide et relativement sans levier à la clôture.

Citigroup Global Markets Inc. a agi en tant que conseiller financier, et Sean Wheeler, Debbie Yee, Cephas Sekhar, David Wheat, William Dong, Rob Fowler, Julian Seiguer, Bryan Flannery, Mary Kogut, Arthur Lotz et Carla Hine de Kirkland & Ellis LLP ont agi en tant que conseiller juridique de Whiting. Tudor, Pickering, Holt & Co. et RBC Capital Markets LLC ont agi en tant que conseillers financiers, et David P. Oelman, Stephen M. Gill, Benjamin Barron, David D'Alessandro, Dario Mendoza, Ryan Carney, Lina Dimachkieh, Darren Tucker, Dave Wicklund, James Payne, Larry Pechacek, Suzanne Clevenger, Jessica Peet et Jamie Leader de Vinson & Elkins LLP ont agi en tant que conseillers juridiques d'Oasis. Tudor, Pickering, Holt & Co. a agi en tant que fournisseur d'avis sur l'équité pour le conseil d'administration d'Oasis. Citigroup Global Markets Inc. a agi en tant que fournisseur d'avis d'équité auprès du conseil de Whiting. Latham & Watkins LLP a agi en tant que conseiller juridique du conseil de Whiting. Computershare Trust Company, National Association a agi comme agent de transfert pour Oasis et Whiting. Georgeson LLC a agi comme solliciteur de procurations auprès de Whiting pour des honoraires de 0,02 million de dollars et Okapi Partners LLC a agi comme solliciteur de procurations auprès d'Oasis. Tudor, Pickering, Holt & Co., LLC a le droit de recevoir jusqu'à 14 millions de dollars d'honoraires pour ses services, des honoraires de 2 millions de dollars étaient payables à la remise de l'opinion. Whiting a accepté de payer à Citi, pour ses services dans le cadre de la fusion, des honoraires totaux pouvant atteindre 16,5 millions de dollars, dont 3 millions de dollars étaient payables à la remise de l'avis de Citi et le solde est payable sous réserve de la consommation de la fusion. Whiting a également accepté de verser à Citi des honoraires supplémentaires pouvant aller jusqu'à 3,5 millions de dollars, dont le montant sera déterminé à la seule discrétion de Whiting, lors de la réalisation de la fusion. Oasis a retenu les services d'Okapi Partners LLC pour l'aider à solliciter des procurations et a accepté de payer à Okapi Partners LLC des honoraires de 0,05 million de dollars plus les frais de débours.

Oasis Petroleum Inc. (NasdaqGS:OAS) a conclu l'acquisition de Whiting Petroleum Corporation (NYSE:WLL) le 1er juillet 2022. Les actions ordinaires de la société combinée devraient commencer à être négociées sur le NASDAQ Global Select Market sous le symbole ticker "CHRD" le 5 juillet 2022.