SOLIDARITÉ & EXCELLENCE

@2018 Arial Innovations

Avertissement

Cette présentation peut contenir des déclarations de nature prévisionnelle concernant l'activité, les résultats et la situation financière du

groupe Chargeurs.

Ces anticipations s'appuient sur des hypothèses qui semblent raisonnables à ce stade mais sont dépendantes de facteurs exogènes tels que l'évolution :

  • de la pandémie de Covid-19 sur l'ensemble des géographies du Groupe
  • des cours des matières premières,
  • des parités monétaires,
  • de la conjoncture économique,
  • de la demande dans les grands marchés du Groupe,
  • de lancements de nouveaux produits par la concurrence.

Du fait de ces incertitudes, le groupe Chargeurs ne peut être tenu responsable pour d'éventuels écarts par rapport à ses anticipations actuelles qui seraient liés à la survenance d'événements nouveaux ou d'évolutions non prévisibles.

Les facteurs pouvant influencer de façon significative les résultats économiques et financiers du groupe Chargeurs sont présentés dans le Document de Référence déposé chaque année à l'AMF.

Lorsque cette présentation cite des informations ou des statistiques provenant d'une source externe, il ne doit pas être interprété que le Groupe approuve ou considère ces informations ou statistiques comme exactes.

2

10/09/2020

Présentation des

résultats semestriels

2020

SOLIDARITÉ & EXCELLENCE

Nos collaborateurs engagés au plus fort de la crise

Cliquiez ici pour lire la vidéo :https://lainiere-sante.com/pages/a-propos

4

Sommaire

01

02

03

INTRODUCTION

REVUE OPERATIONNELLE

PERPECTIVES

STRATEGIQUE

ET FINANCIERE

A MOYEN TERME

01 Introduction Stratégique

Michaël Fribourg - Président Directeur-Général

Chargeurs, leader mondial de niches industrielles

NOTRE

Faire de Chargeurs un champion mondial dans des secteurs à fort potentiel de création de valeur :

AMBITION

la protection des matériaux haut de gamme de l'habitat, la mode et le luxe, l'expérience visiteur et la santé

Chargeurs Protective Films

Chargeurs PCC Fashion

Chargeurs Luxury

Chargeurs Museum

Chargeurs Healthcare

Technologies

Materials

Solutions

Solutions

Un Groupe mondial

Des savoir-faire reconnus

Des objectifs de RSE clairs

2 400 collaborateurs dans

17 sites industriels

Émissions de CO2

90 pays et 5 continents

16 laboratoires

Consommation d'eau

14 centres de

Accidents au travail

services logistiques

CA réalisé avec des produits vertueux

Un actionnaire de référence

Objectifs 2020

Dividendes récurrents :

Le Groupe Familial Fribourg,

CA > 750 M€

en croissance de 33 %

engagé à long terme

ROPA > 60 M€

depuis 2015

7

Chargeurs, un industriel engagé qui investit à long terme dans ses territoires

Dans le cadre du programme Game Changer, Chargeurs a réalisé, depuis 2015, plus de 90 M€ d'investissements pour faire de ses métiers des leaders mondiaux, démultiplier leur performance et renforcer ses grands territoires

Ces investissements permettent de disposer d'outils industriels au meilleur

niveau mondial

Au cœur de la crise sanitaire, Chargeurs a pris l'initiative d'investir

10 M€ pour contribuer à l'indépendance sanitaire de ses grands pays d'assise : France, Etats-Unis,Royaume-Uni et Confédération

Helvétique

8

Chargeurs, leader solidaire et engagé au cœur de la crise

DONS AUX

DONS AUX PLUS

SOUTIEN AUX

INVESTISSEMENTS POUR

PROFESSIONNELS DE

VUNÉRABLES

COLLABORATEURS

L'INDÉPENDANCE

SANTÉ

SANITAIRE

◆ Protection sanitaire des collaborateurs

◆ Maintien de l'emploi au cœur de la crise

  • Gel hydroalcoolique

◆ Masques

◆ Prime aux salariés

◆ Blouses

engagés

9

Chargeurs a démontré la force et l'agilité

de son modèle de gestion dans un contexte difficile

Forte résilience des

activités traditionnelles

du Groupe, globalement bénéficiaires

Création d'une branche nouvelle, leader de la protection sanitaire :

Chargeurs Healthcare

Solutions (CHS)

Solidité financière

accrue

Diversification

10

Renforcés par le programme Game Changer,

les principaux métiers traditionnels sont restés profitables malgré une crise extrême

ROPA

Des investissements qui ont

S1 2020

enrichi le modèle d'affaires

Innovation produits et premiumisation

Chargeurs

Bénéficiaire

✓

Protective

✓ Nouvelle ligne de production techno-smart

en Italie

Films

✓

Renforcement de l'implantation

géographique

<

Une réactivité exemplaire dans un contexte extrême

  • Excellente résistance grâce à un positionnement premium et une clientèle multi-sectorielle et mondiale
  • Activité labellisée « essentielle à l'économie » autorisée à opérer mondialement au plus fort de la crise
  • Contribution à CHS : produits, ressources mobilisées

Chargeurs PCC

Bénéficiaire

Fashion

Technologies

<

  • Acquisition de PCC
  • Diversification de la
  • < < < < < < < < <
  • Innovation produit «

base de clientèle < < < < < < < Sustainable 50 »

< < < <

  • Surperformance par rapport au secteur de la mode et du luxe
  • Apports cruciaux dans la structuration et le développement de Chargeurs Healthcare Solutions
  • Flexibilité financière et opérationnelle accrue

Chargeurs

MuseumBénéficiaire

Solutions

  • Acquisitions d'acteurs clés en Europe et aux Etats-Unis
  • Création du leader mondial de l'expérience muséale Chargeurs
    Museum Solutions
  • Gains de nouveaux appels d'offres
  • Carnet de commandes long augmentant la visibilité
  • Redéploiement de certains savoir-faire pour appuyer le développement de CHS

> S1 2019

Un succès qui matérialise le retour sur investissement du programme Game Changer

11

Chargeurs Healthcare Solutions:

structuration réussie d'une branche pérenne, symbole de l'esprit entrepreneurial du Groupe

Des savoir-faire et

Un modèle distinctif de

Une filière de production

Des talents engagés

technologies propriétaires

maîtrise Qualité & Logistique

totalement autonome

  • Technologies de tricotage et d'enduction des sites Chargeurs
  • Identification de partenaires fiables pour l'approvisionnement de masques chirurgicaux et FFP2
  • Conception, développement et production en temps record de masques réutilisables
  • Expertise en matière de sourcing et contrôle qualité en Asie
  • Adaptation permanente aux multiples changements de réglementation douanière pendant la crise sanitaire
  • Maîtrise des flux logistiques mondiaux dans un contexte de paralysie généralisée des infrastructures de transport
  • Actifs industriels déployés sur 5 sites de production en Europe et aux Etats- Unis :
    • Capacité de production de matière première de filtration « Melt Blown »
    • 16 lignes de masques chirurgicaux et FFP2/N95
    • Capacités de production de textiles pour masques réutilisables
  • Structuration d'une équipe de direction CHS
  • Mobilisation mondiale des collaborateurs dans un contexte de confinement et d'éloignement géographique

12

CHS a su mettre en place des solutions inédites dans un contexte sanitaire extrême

CHS a déployé une ingénierie industrielle et logistique exceptionnelle dans un contexte sans précédent de confinement mondial

CONTEXTE

Pénurie mondiale d'équipements individuels de protection pour les professions sanitaires et non sanitaires

Arrêt mondial des activités industrielles et commerciales

SOLUTIONS EXCLUSIVES

Mobilisation exceptionnelle de nos collaborateurs (7/7 - 24/24) pour réaliser en France, en Europe et en Asie des productions de masse dans une culture d'engagement, d'efficacité et de fierté

Mise au point de nouveaux produits accrédités à l'international dans des délais records et mise en place de

contrôles qualités sur toute la chaîne de valeur avec des laboratoires de recherche dédiés

CHS a permis à ses clients du monde entier de bénéficier de solutions fiables qui ont réduit leurs aléas opérationnels

CONTEXTE

Environnement réglementaire très incertain et très changeant

Blocage des chaînes logistiques mondiales

SOLUTIONS

Adaptation et réactivité quotidienne des équipes

Création de ponts aériens dédiés dans toute l'Europe, d'Asie vers l'Europe et les USA

EXCLUSIVES

Enfin, CHS a eu une contribution unique à la continuité et au redémarrage d'activités essentielles dans le monde

CONTEXTE

Généralisation des besoins en équipement de protection hors des seules professions sanitaires

Absence de circuit de distribution pour ces produits

SOLUTIONS

Gestion de délai d'urgence

13EXCLUSIVES

Création dans plusieurs pays de circuits de distribution dédiés et partenariats B2B et B2C

Dévelopement produits

Une mobilisation mondiale

L'équivalent du volume de 28 Boeing 747 en produits de protection livré en 3 mois

30,0

Total de 28 boeing 747 livrés

25,0

20,0

15,0

10,0

5,0

0,0

Avril

Mai

Juin

14 nouveaux produits développés, industrialisés et commercialisés en 3 mois

16,0

14,0

12,0

10,0

8,0

6,0

4,0

2,0

14

0,0

Avril

Mai

Juin

Près de 2 500 heures de contrôle qualité réalisées par nos équipes mobilisées dans le monde entier

2 800,00 Total = 2 466 heures de contrôle qualité

  1. 300,00
  1. 800,00
  1. 300,00
    800,00
    300,00

AvrilMaiJuin

Une mobilisation remarquable au pic de la crise épidémique

Emplois générés par Chargeurs chez ses sous-traitants partout dans le monde

7000

6000

5000

4000

3000

2000

1000

Mi-mars Avril Mai

Lainière SantéTM : une marque déjà reconnue pour la protection des personnes

Une offre BtoB & BtoC

Distribution B2B :

Distribution B2C :

Grandes institutions publiques

Plateforme e-commerce :

et privées

lainiere-sante.com

Grands comptes internationaux

Partenariat avec les

PME et TPE

buralistes

Une marque innovante, une forte attractivité commerciale

Site lainiere-sante.comlancé en avril

Plus de 860 000 visiteurs uniques

Campagnes média nationales

Campagnes réseaux sociaux

CA > 7M€

Une gamme puissante

Protection de la personne

Solutions de désinfection

15

Service de gestion dynamique des stocks

Chargeurs, champion entrepreneurial, encore plus fort en 2020

Un portefeuille d'activités

enrichi,

diversifié et équilibré

  • Secteurs en croissance structurelle offrant de nombreuses opportunités d'accélération :
    • Premiumisation
    • Internationalisation
    • Gains de parts de marché

Un modèle de gestion

unique

  • Approche entrepreneuriale et responsable
    • Leader mondial dans des marchés de niche
    • Discipline opérationnelle et financière stricte
    • Gestion rigoureuse des coûts
    • Forte agilité face aux cycles économiques
  • Gestion sur le long terme
    • Actionnariat familial de référence engagé à long terme
    • Priorité au retour sur les capitaux engagés

Une structure de bilan solide

pour accompagner le

développement de Chargeurs

  • Stabilité de la dette à 122 millions d'euros après :
    • Une crise économique inédite
    • Des investissements industriels
    • Les acquisitions de D&P et Hypsos
    • L'acquisition de titres de placement
    • Le paiement du solde du dividende au titre de l'exercice 2019
  • Structure financière renforcée :
    • Diminution du ratio de levier de 2x à 1,2x
    • Fort niveau de liquidité avec 30 millions d'euros de nouvelles lignes bancaires

16

Des succès du programme Game Changer aux perspectives du futur programme stratégique « Leap Forward 2025 »

Après une stratégie de création de valeur mise en œuvre avec succès au cours de la période 2015-2020, Chargeurs annonce la préparation d'un programme stratégique de nouvelle génération pour intensifier ses succès dans les niches à forte valeur ajoutée et viser entre 1 et 1,5 Md€ de chiffre d'affaires à l'horizon 2025

Au cours des dernières années, Chargeurs a changé de dimension, démontré sa maturité et dispose aujourd'hui des moyens de son développement futur

Dans le contexte économique et sanitaire de la Covid-19, caractérisé par une incertitude inédite, le Groupe ne se focalise pas sur une cible de chiffre d'affaires de court terme, et mobilise ses ressources sur sa trajectoire de croissance à l'horizon 2025

Le programme « Leap Forward 2025 » sera présenté en mars 2021. Il permettra de soutenir la croissance organique et d'accompagner la qualité de ses profits, tout en adoptant un opportunisme entrepreneurial en matière d'acquisitions

17

02

Revue Opérationnelle et Financière

Olivier Buquen - Directeur Financier du Groupe

Forte croissance des ventes au S1 2020 tirée par CHS en Europe

Contribution majeure de l'Europe et équilibrée

Remarquable performance de CHS

entre l'Asie et les Amériques

et résilience des métiers historiques

en m€

en m€

519

519

77

Asie

326

79

Amériques

326

254

CHS

287

287

98

18

69

15

58

25

CMS

53

71

77

362

Europe

69

108

40

CLM

66

CFT-PCC

147

151

150

142

134

CPF

S1 2018

S1 2019

S1 2020

S1 2018

S1 2019

S1 2020

19

Chargeurs Protective Films

Une activité restée profitable malgré

un climat économique mondial fortement dégradé

CPF affiche une bonne rentabilité grâce à la profondeur de son offre et sa qualité de service

Recul limité du chiffre d'affaires, prouvant la résilience du métier dans un contexte exceptionnellement difficile

    • Bon 1er trimestre avec des ventes en progression de 2,5%. 2ème trimestre impacté par un recul des volumes et un effet prix négatif lié à la baisse du prix du polyéthylène.
    • Croissance à deux chiffres dans les Amériques, bonne progression en Asie et recul en Europe
  • L'activité de protection de surface étant labellisée comme « essentielle à l'économie » dans les pays industrialisés, les principaux sites de CPF ont pu poursuivre leur activité, même au plus fort de la crise
  • Ajustement permanent des cadences et des types de production pour répondre aux évolutions erratiques de la demande, par secteur et par région
  • Montée en puissance de la nouvelle ligne de production en Italie malgré l'intensité de la crise sanitaire dans le pays
  • Contribution de CPF à l'activité de production de produits à vocation sanitaire
  • Croissance des prises de commandes en juin, juillet et août par rapport aux trois mêmes mois de 2019

21

Un cœur de métier solide, une expansion géographique, de nouveaux débouchés sectoriels et une orientation green offensive offrent des perspectives très porteuses pour CPF

◆ Innovation pour ajouter des fonctionnalités aux films de protection

◆ Transformation de la filière - production et utilisation - vers une approche plus éco- responsable :

◆ Amont : utilisation accrue de matières premières recyclées ou biodégradables pour la production de films

◆ Aval : service de gestion des déchets pour le compte des utilisateurs finaux (essentiellement B2B)

◆ Nouveaux débouchés sectoriels, dont l'agriculture, le luxe, la santé, l'alimentaire et les boissons

◆ Développement du potentiel en Asie

22

Chargeurs PCC Fashion Technologies

Stratégie commerciale offensive pour faire face à la crise

CFT-PCC valorise ses savoir-faire pour préserver sa rentabilité dans un marché atone

24

Chiffre d'affaires fortement impacté par la crise sanitaire :

  • Ralentissement généralisé des secteurs du luxe et de la mode en conséquence des mesures de confinement
  • Succès commercial de la nouvelle gamme d'entoilage responsable et innovante Sustainable 50
  • Développement de l'activité sur le segment de la casquette

CFT-PCCa relevé un grand défi logistique en continuant de livrer ses clients dans le monde entier dans le contexte de confinement séquentiel des économies et de fermeture des frontières

Redéploiement temporaire massif des actifs industriels et logistiques ainsi que des savoir-faire en termes de sourcing et contrôle qualité, pour structurer en temps record l'activité Chargeurs Healthcare Solutions

Rentabilité opérationnelle mécaniquement pénalisée par la forte contraction de la demande, avec toutefois le maintien d'un taux de marge brute élevé grâce au pricing power de CFT-PCCet à un sourcing optimisé

L'entoilage bénéficie de nombreux débouchés additionnels dans le métier de la mode et dans de nouveaux secteurs

Nouveaux débouchés dans le secteur

traditionnel de l'habillement soutenus par les innovations CFT-PCC :

Fonctionnalisation de l'entoilage :

propriétés anti-bactérienne,anti-odeur, etc.

textiles intelligents

Forte croissance des « digital native brands »

Fort développement de vêtements et sous-vêtements sans couture

Uniformes militaires et professionnels

Nouvelles applications sectorielles :

Mobilité (siège voyageur, habitacle, etc.)

Opportunités commerciales liées à la digitalisation des processus de création et de prototypage des modèles

25

Chargeurs Luxury Materials

Un positionnement green et premium pour se différencier

La performance de CLM est affectée

par un recul historique du marché de la laine

Performances fortement impactées par la crise sanitaire

Bon début d'année puis fort impact des mesures de confinement sur les volumes du marché à partir du mois de mars

Recul du prix de la laine à des niveaux historiquement bas (- 35 % à fin S1 2020 par rapport à fin S1 2019)

Multiplication des prises de contact commerciales et des partenariats de Nativa, label garantissant

la qualité et la traçabilité des fibres de la laine, avec des marques de renommée internationale

27

Une orientation résolument protectrice de l'environnement pour des produits haut de gamme

Développement de Nativa, label garantissant la qualité et la traçabilité de la laine tout au long de la chaîne de valeur

Valeur ajoutée pour les marques Demande de la part des

consommateurs

Synergies commerciales avec CFT-PCC

Différenciation liée aux enjeux de développement durable, dont le respect du bien-être animal dans les fermes

28

Chargeurs Museum Solutions

Création du champion mondial d'un

secteur en mutation à très fort potentiel

Création de CMS, champion de l'expérience muséale

D&P et Hypsos, deux acquisitions structurantes intégrées au1er semestre

National Museum of African

American History and Culture

Washington, DC (D&P)

Implanté dans la banlieue de Washington DC, D&P est le leader américain de l'aménagement des musées, fournissant des services de chef de projet, de fabrication et

d'installation et

services médiatiques.

Basé à Amsterdam, Hypsos est l'un des spécialistes de renommée mondiale dans la conception d'aménagements d'expositions depuis plus d'un siècle.

FIFA Word Football Museum,

Switzerland (Hypsos)

MUSEE OU

INSTITUTION CULTURELLE

Une offre complète et unique de services créatifs aux musées

Technologies

ENTREPRENEUR

MUSEOGRAPHIE /

SAVOIR-FAIRE

GESTION DE PROJET

PRINCIPAL :

SPECIALISES /

DESIGN

AMENAGEMENT DE

SOLUTIONS GRAPHIQUES

L'EXPOSITION

ET DIGITALES

30

CMS idéalement placé pour bénéficier de la forte croissance de l'activité muséale dans le monde

La croissance du secteur est fortement soutenue par les investissements croissants réalisés par de nombreux pays, qui font de l'activité muséale un enjeu de rayonnement régional et mondial

L'intégration unique de Chargeurs

Museum Solutions le long de la chaîne de valeur place le métier dans une situation idéale pour gagner des appels d'offres et offrir une gamme complète de solutions et de services

Fortes synergies commerciales attendues sur le long terme liées à la complémentarité des activités des différentes entités du métier

31

Le dynamisme commercial et l'offre produit augurent de perspectives favorables pour CMS

Forte croissance du chiffre d'affaires, portée par l'intégration de D&P et d'Hypsos

Activité organique pénalisée par le recul du retail et de l'activité des conventions, expositions et salons professionnels

Aucune annulation de projets considérés comme stratégiques par les donneurs d'ordre Contribution importante de Senfa à la structuration de l'offre Chargeurs Healthcare Solutions

Croissance du carnet de commandes liée au gain de nouveaux projets tout au long de la crise, donnant

une forte visibilité à l'activité

Nouvelle brique de l'offre CMS Chargeurs Living Solutions : solutions clés en main visant à sécuriser les parcours visiteurs face aux risques sanitaires dans les secteurs des musées, du retail, de l'hôtellerie, de l'aviation, etc.

32 ROPA positif fort de l'apport relutif des dernières acquisitions

Chargeurs Healthcare Solutions

Nouveau leader des solutions

de protection sanitaire à valeur ajoutée

CHS réalise une performance remarquable, portée par des besoins hors normes et une offre reconnue

En millions d'euros

S1 2020

S1 2019

Chiffre d'affaires

253,9

-

Organique

EBITDA

55,4

-

en % du chiffre d'affaires

21.8%

Résultat opérationnel des activités

54,3

-

en % du chiffre d'affaires

21.4%

  • Des ventes organiques d'ampleur exceptionnelle, contribuant fortement à l'effort national de lutte contre la Covid-19
    • Offre unique de produits et de services de haute technicité
    • Création de la marque Lainière SantéTM, d'ores et déjà installée et reconnue en France
    • Portefeuille de clients diversifié composé de grands comptes, publics et privés, de PME et TPE, et de particuliers
  • Rentabilité opérationnelle élevée, soutenue par des volumes très importants
  • Pérennisation de l'activité par l'internationalisation, l'élargissement et la premiumisation de l'offre de produits et de services

34

CHS positionné pour produire et gérer les nouveaux besoins

de stocks d'équipements de protection sanitaire dans le monde

◆ Besoins mondiaux, récurrents et croissants de produits à vocation sanitaire pour les acteurs publics et privés

◆ Savoir-faire et technologies propriétaires de Chargeurs Healthcare Solutions

◆ Capacités industrielles permettant de produire et de livrer de façon domestique et autonome l'Europe et les Etats- Unis

35

Revue financière

Augmentation historique du résultat net

En millions d'euros

S1 2020

S1 2019

variation

Commentaires

Chiffre d'affaires

518,5

326,1

+192,4

+54,4% en organique ; 253,9 m€ générés par CHS. Bonne résistance de CPF

Marge brute

131,8

85,0

+46,8

Impact du mix Métiers dans le total Groupe et de la baisse des volumes chez CPF ; stabilité chez CFT-PCC

en % du chiffre d'affaires

25,4%

26,1%

EBITDA

71,2

32,5

+38,7

Forte amélioration liée à la performance de CHS et au strict contrôle des coûts

en % du chiffre d'affaires

13,7%

10,0%

Amortissements

-11,7

-9,8

-1,9

Effet de la stratégie d'investissements soutenue jusqu'à mi-2019, dont ligne d'enduction premium chez CPF

R ésultat opérationnel des activités

59,5

22,7

+36,8

en % du chiffre d'affaires

11,5%

7,0%

Amort. actifs incorp. liés aux acq.

-1,7

-1,2

-0,5

Amortissements des marques et relations clients des acquisitions de MET, Design PM, D&P et Hypsos fin 2019 et début 2020

Non récurrent

-12,5

-4,2

-8,3

Plans d'adaptation et de réorganisation à hauteur de 7,5 m€ ; 2,3 m€ de frais liés aux acquisitions

R ésultat d'exploitation

45,3

17,3

+28

Effet direct de l'augmentation du R OPA

Charge nette de financements

-5,4

-4,7

-0,7

Effet des nouveaux financements mis en place en 2019 et début 2020

Autres éléments financiers

-2,0

-1,1

-0,9

R ésultat financier

-7,4

-5,8

-1,6

Impôts

-7,7

-3,2

-4,5

Impact de l'augmentation du résultat d'exploitation

Mises en équivalence

-1,3

0,0

-1,3

Impact des mises en équivalence CLM

R ésultat net

28,9

8,3

+20,6

R ésultat net part du Groupe

29,0

8,3

+20,7

37

Forte croissance organique

du chiffre d'affaires et du ROPA

Chiffre d'affaires (en m€)

179

-1,5

518,5

326,1

15,4

-0,4

Organique

S1 2019

Périmètre

Devises

Volume

Prix et mix

S1 2020

Principaux effets sur le chiffre d'affaires

  • Périmètre : acquisitions réalisées de MET et Design PM en 2019, et de D&P et Hypsos en 2020
  • Volume : impact de la crise dans les métiers traditionnels, largement compensé par Chargeurs Healthcare Solutions
  • Prix/Mix : résilience des activités traditionnelles

Résultat opérationnel courant (en m€)

42,8

-3,5

-5,4

59,5

22,7

2,7

0,2

Organique

S1 2019

Périmètre

Devises

Volume

Prix et mix Autres coûts

S1 2020

Principaux effets sur le ROPA

  • Périmètre : très bonne performance de D&P depuis l'intégration
  • Volume : forte contribution de CHS
  • Prix/Mix : bonne résistance des métiers traditionnels

38

Très forte génération de cash-flow : 71M€

En millions d'euros

S1 2020

S1 2019

EBITDA

71.2

32.5

Non récurrent - cash

-4.1

-4.2

Frais financiers - cash

-5.9

-5.3

Impôts - cash

-1.6

-0.4

Autres

3.6

0.2

Marge brute d'autofinancement

63.2

22.8

Variation du BFR à change constant

8.3

-22.3

Cash-flow opérationnel

71.5

0.5

Acquisitions d'actifs corporels et incorporels

-6.6

-16.3

Cession d'actifs corporels et incorporels, subventions

8.0

0.0

Acquisitions

-54.6

0.0

Acquisitions de titres de placement

-12.0

0.0

Dividendes versés en numéraire

-2.5

-5.1

Profits (+) / Pertes (-) de change sur la trésorerie et équivalents de trésorerie

-0.5

-0.5

Autres

-3.3

-1.6

Total

0.0

-23.0

Dette (-) / Trésorerie (+) nette à l'ouverture (31/12/2019)

-122.4

-92.2

Dette (-) / Trésorerie (+) nette à la clôture (30/06/2020)

-122.4

-115.2

Commentaires

Effet de la forte croissance du chiffre d'affaires et du strict contrôle des coûts

Coûts non récurrents liés aux acquisitions et aux plans d'adaptation

MBA élevée liée à la performance de CHS et à la contribution globalement positive des métiers traditionnels

Effets du plan d'action déployé à partir du S2 2019 et de l'optimisation du BFR de CHS dans le contexte de crise

Solide cash-flow opérationnel

Notamment, lignes automatisées de fabrication de masques en France et ligne d'enduction CPF aux Etats-Unis Cession immobilière et subvention perçue pour la ligne CPF en Italie

Acquisitions de D&P et Hypsos Acquisition de titres de placement

Stabilité de la dette nette malgré l'intensité de la crise et les acquisitions de D&P et Hypsos

39

Un bilan renforcé

En millions d'euros

30/06/20

31/12/19

Immobilisations incorporelles

240.0

173.1

Droits d'utilisation

37.3

25.8

Immobilisations corporelles

80.1

87.3

Mises en équivalence

11.9

12.6

Autres actifs et passifs nets

-0.9

8.7

BFR

42.1

73.7

Total des capitaux employés

410.5

381.2

Capitaux propres

249.9

232.4

Dette de location

-38.0

-26.4

Dette financière nette

-122.4

-122.4

Commentaires

Augmentations du goodwill et des actifs incorporels liées aux acquisitions 2020 Augmentation liée aux acquisitions 2020

Diminution liée à l'activité - 8,3 m€ ; effet de périmètre - 12,9 m€, principalement lié au BFR négatif de D&P à l'intégration

R ésultat net + 28,9 m€ ; dividendes en numéraire - 2,5m€ ; différences de conversion - 5,4 m€

Augmentation liée aux acquisitions 2020

Ressources financières encore renforcées

Ratios financiers solides

30/06/2020

31/12/2019

30/06/2020 Maturité moyenne

31/12/2019 Maturité moyenne

(en millions d'euros)

Ratio de levier:

Lignes de financement tirées

356,9

3,7

213,2

4,5

1,2

2,0

Dette nette/Ebitda

Lignes de financement non tirées

49,5

3,9

162,0

5,0

Ratio de gearing:

0,5

0,5

Total ressources financières disponibles

406,4

3,7

375,2

4,7

Dette nette/Capitaux propres

40

03 Perspectives à moyen terme

Michaël Fribourg - Président Directeur-Général

2015-2020: une modernisation accélérée de Chargeurs, fortement créatrice de valeur

Un Groupe engagé

✓ 7 % de CA réalisés avec des

produits durables

✓ 11 % de réduction de la

consommation

d'eau

depuis

2017

✓ 38 % de

baisse du

taux

de

fréquence

des

accidents

au

travail depuis 2016*

Chiffre d'affaires (M€)

TCAM depuis 2015 > +8,5%

>750

499

2015

2020

Dividende (€/action)

+33% depuis 2015

Résultat opérationnel des activités (M€)

TCAM depuis 2015 > + 14,2%

>60

31

2015

2020

Retour à l'actionnaire

TRI action Chargeurs depuis le changement

d'actionnaire de référence en novembre 2015:

✓ 50 % de femmes au Conseil

0,55 € 0,60 €

0,67 €

+18,8%

16,16€

d'Administration

✓ 40 % de femmes au Comité

Exécutif

* Sur la base des chiffres du S1 2020

0,30 €

0,40 €

0,28 €

2015 2016 2017 2018 2019 2020 Acompte sur dividende

8€

nov-15

aug-20

42

Une équipe de management renforcée pour engager le changement de dimension de Chargeurs

Promotions et Nominations

Audrey Petit est promue

Directrice Déléguée à la Présidence,

Chargée de la Stratégie et de la Diversification Groupe.

Gustave Gauquelin rejoint le Groupe Chargeurs à compter du 1er octobre comme Directeur de la Performance Globale.

Il deviendra Directeur Général Délégué à la Performance Globale à compter du 1er janvier 2021.

43

Au-delà de la crise, Chargeurs est en position

de définir de nouvelles ambitions à l'horizon 2025

Chargeurs revoit son objectif de ROPA à la hausse mais conserve une forte prudence du fait de l'incertitude liée à la crise sanitaire :

Chiffre d'affaires > 750 M€

ROPA > 60 M€

Priorité donnée à la croissance organique dans un contexte économique extrêmement volatil

Chargeurs prépare LEAP FORWARD 2025, son nouveau programme stratégique, qui vise à développer le leadership mondial du Groupe sur les marchés de niche, en poursuivant les objectifs suivants :

Tirer parti du potentiel stratégique des marchés de niche à valeur ajoutée

Saisir les opportunités additionnelles de création de valeur au travers de prises de participation minoritaires dans des entreprises à fort potentiel de création de valeur

Optimiser la rentabilité des capitaux engagés

Déploiement méthodique des caractéristiques du modèle de management de Chargeurs :

44

Engagement sur le long terme du Groupe Familial Fribourg Audace entrepreneuriale et prudence financière

Solidité des équipes et stricte discipline opérationnelle Qualité des actifs et adaptabilité des organisations

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Chargeurs SA published this content on 10 September 2020 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 16 September 2020 14:59:08 UTC