Cibox Inter@ctive : Rapport financier semestriel au 30 juin 2021

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I N N O V A T I O N Q U A L I T Y S E R V I C E

RAPPORT SEMESTRIEL

FINANCIER 2021

TABLE DES MATIERES

CIBOX INTER@CTIVE - RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 30 JUIN 2021 2

ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER

• J'atteste qu'à ma connaissance les comptes présentés dans le rapport financier semestriel sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice et de leur incidence sur les comptes semestriels, des principaux risques et incertitudes pour les six mois restants de l'exercice et des principales transactions entre les parties liées. »

Fait à Alfortville,

Le 29 septembre 2021

Le Président Directeur Général

Georges Lebre

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RAPPORT SEMESTRIEL

D'ACTIVITÉ

1. Faits marquants de la période écoulée

Le premier semestre 2021 a été pour Cibox sur le plan commercial un semestre d'accélération des ventes de vélos à assistance électrique (VAE), qui ont représenté environ 10% du chiffre d'affaires du premier semestre 2021. Cette tendance va se poursuivre, dans une logique d'équilibrage du portefeuille d'activités. Si le marché des trottinettes électriques était supérieur en unités vendues à celui des VAE en 2020, ce dernier est nettement plus important en valeur (x3). CIBOX désirant se positionner comme un acteur majeur de ces nouvelles mobilités douces se devait d'avoir une offre et une activité à l'image de la dynamique de chacun de ces segments de marché.

Au cours du semestre, l'entreprise a souffert de retards et de difficultés d'approvisionnement de certains composants dans un contexte de pénurie mondiale, même si cet impact a pu être limité grâce au travail des équipes. Enfin, Cibox a également subi des difficultés relatives au transport de marchandises (renchérissement et pénurie de capacités).

2. Commentaires sur l'activité de la société au cours du semestre écoulé

Au premier semestre 2021, le chiffre d'affaires s'est élevé à 5 851 milliers d'euros, à comparer à un chiffre d'affaires de 7 245 milliers d'euros sur la même période en 2020, soit une diminution de 1 394 milliers d'euros, une régression de 19% par rapport à cette même période. L'activité de mobilité électrique a représenté environ 80% du chiffre d'affaires du premier semestre 2021.

3. Évolution des affaires, des résultats et de la structure financière

Pour le premier semestre 2021 :

• Le chiffre d'affaires s'élève à 5 851 milliers d'euros contre 7 245 milliers d'euros au titre de l'exercice précédent.
• La marge brute s'élève à 1 328 milliers d'euros au 30 juin 2021 vs 1 519 milliers d'euros l'année précédente, et ressort en diminution de 191 milliers d'euros. Le taux de marge brute s'est élevé à 22,7% sur le premier semestre 2021. La marge brute du semestre a été impactée par la forte augmentation des coûts de transport maritime subie depuis le début de l'année (impact d'environ 3 points de marge sur les commandes honorées).
• Le résultat d'exploitation est une perte de 304 milliers d'euros (vs un bénéfice de 377 milliers d'euros sur le premier semestre 2020), reflétant d'une part la baisse de la marge brute et d'autre part la poursuite des investissements de Cibox notamment en matière de développement produit et au travers du renforcement des équipes.
• Le résultat financier est une perte de 69 milliers d'euros et est essentiellement constitué d'une provision pour dépréciation de titres à hauteur de 63 milliers d'euros.
• Le résultat exceptionnel s'élève à -9 milliers d'euros contre 424 milliers d'euros au premier semestre 2020, du fait de charges sur exercices antérieurs.

Cibox présente une structure financière saine, marquée, au 30 juin 2021, par des fonds propres de 5 099 milliers d'euros, une trésorerie de 2 982 milliers d'euros et une dette financière de 3 527 milliers d'euros, correspondant à l'utilisation du contrat d'affacturage, ainsi qu'à un Prêt Garanti par l'État de 1 700 milliers d'euros.

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4. Évènements post-clôture et perspectives

Mise en place d'une ligne de financement

En juillet 2021, la Société a réalisé une émission de bons d'émission d'obligations remboursables en actions, intégralement souscrite à la date du présent rapport semestriel, et qui a permis à Cibox de percevoir 1,4 million d'euros après déduction des frais d'émission.

Modification du plan de BSAR 2020

En 2020, l'entreprise a mis en place un plan de bons de souscription d'actions remboursables (BSAR 2020) destiné à accélérer les investissements en innovation dans le cas de l'exercice de ces bons par ses actionnaires historiques. Les conditions de marché n'ayant pas permis un exercice significatif des BSAR, l'entreprise a mis en œuvre des sources de financement alternatives.

Toujours soucieux de fidéliser ses actionnaires, le Conseil d'Administration du 23 septembre 2021 a décidé de proposer aux porteurs de BSAR 2020 des modifications des modalités d'exercice consistant

• ramener le prix d'exercice des BSAR à 0,13 euro et à étendre la maturité de ces instruments au 30 novembre 2021. Une assemblée générale des porteurs de BSAR va ainsi être convoquée pour le 12 octobre 2021 afin d'approuver ces modifications qui sont favorables aux porteurs de BSAR 2020.

Perspectives du second semestre 2021

Le portefeuille de commandes reste bien orienté et permet de confirmer, à la date du présent rapport semestriel, la perspective de croissance des ventes pour l'ensemble de l'année 2021. Néanmoins, l'entreprise continue de faire face à des aléas, notamment en matière de transport et de difficultés d'approvisionnement de certains composants, qui pourraient entraîner des décalages de livraison, dont une partie sur 2022. Les équipes sont pleinement mobilisées pour faire face à ces enjeux et réaliser le portefeuille de commandes.

5. Investissements et activités en matière de recherche et développement

La Société a engagé au cours du 1er semestre écoulé des frais de recherche et de développement pour 78 milliers d'euros.

6. Rémunération des mandataires sociaux

Les mandataires sociaux ont perçu une rémunération de 30 milliers d'euros au cours du premier semestre 2021.

7. Facteurs de risque

Les risques décrits ci-dessous sont à la date du présent Rapport Semestriel Financier, ceux dont la réalisation est susceptible d'avoir un effet défavorable significatif sur la Société, son activité, sa situation financière ou ses résultats.

7.1. Risques spécifiques relatifs au secteur d'activité de la Société

1. Risques liés à la concurrence

La Société intervient sur un marché très concurrentiel. Malgré le caractère innovant de ses produits, en particulier sur la catégorie de la mobilité électrique, et la connaissance approfondie de ses clients, la Société pourrait être confrontée à des concurrents disposant de moyens financiers très significatifs et donc susceptibles de pénaliser fortement son chiffre d'affaires et ses résultats.

1. Risques liés à la baisse des prix des produits commercialisés

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