Les transactions impliquant des entreprises d'Asie-Pacifique ont totalisé 1 200 milliards de dollars en 2020, soit une hausse de 12 % par rapport à 2019. Sept des 10 plus grandes transactions de l'année ont été annoncées au troisième trimestre, qui ont représenté au total 40 % des transactions de l'année en valeur.

Les entreprises de haute technologie et de télécommunications ont bondi à une part de 23 % de la valeur des transactions, contre 14 % l'année dernière, tandis que les entreprises de vente au détail et de produits et services de consommation ont également enregistré une croissance.

"Le COVID a considérablement accéléré la numérisation, le commerce électronique et la fintech", a déclaré Jung Min, coresponsable des fusions et acquisitions (M&A) chez Goldman Sachs en Asie, hors Japon.

"Les entreprises qui en ont bénéficié sont désormais soudainement beaucoup plus grandes en termes de taille et d'échelle financière, ce qui crée un potentiel nettement plus important pour réaliser des investissements stratégiques", a-t-il ajouté. "La perturbation, le changement et la transformation de l'industrie se poursuivront et seront à l'origine des transactions les plus importantes."

Dans la dernière opération de ce type, la société de télécommunications qatarie Ooredoo et le conglomérat hongkongais CK Hutchison Holdings étudient un accord pour fusionner leurs unités en Indonésie, le quatrième pays le plus peuplé du monde.

Samson Lo, responsable des fusions et acquisitions pour l'Asie chez UBS, a déclaré que les perspectives pour les opérations de sortie de Chine étaient positives, malgré les réticences réglementaires persistantes de nombreux pays. "L'appétit pour les actifs de bonne qualité continue de se manifester en Europe", a-t-il déclaré.

Dans un rapport publié ce mois-ci, le cabinet juridique Allen & Overy a signalé le retour potentiel des investisseurs chinois du secteur de la santé sur le marché américain pour la première fois depuis de nombreux mois, en raison de l'apaisement des tensions commerciales.

L'antagonisme entre Washington et Pékin au cours de l'année écoulée sous la présidence sortante de Donald Trump a entravé les transactions. Selon les investisseurs, la nouvelle administration Biden ne signifiera peut-être pas un dégel instantané des relations, mais offrira probablement une approche politique plus prévisible.

Les négociateurs comptent également sur un flux constant de transactions transfrontalières impliquant des investissements stratégiques d'entreprises asiatiques ainsi que des cessions d'entreprises multinationales dans la région.

"Nous nous attendons à ce que l'activité transfrontalière soit une caractéristique importante, même s'il est peu probable qu'elle soit dirigée par la Chine comme par le passé", a déclaré Richard Wong, responsable des fusions et acquisitions pour l'Asie-Pacifique chez Morgan Stanley. "Nous pensons qu'il s'agira plutôt de vendeurs asiatiques d'actifs à l'étranger... ou d'acquisitions stratégiques très sélectives à l'étranger."

La Chine et le Japon ont mené la croissance des fusions et acquisitions en Asie en 2020, contre une baisse de 5,5 % au niveau mondial. La Chine, deuxième économie mondiale, s'est fortement remise de l'épidémie de coronavirus la plus précoce, avec une augmentation de 28 % des transactions par rapport à 2019.

Le Japon a contribué à la moitié des méga transactions de la région d'une valeur de 5 milliards de dollars ou plus, notamment l'offre publique d'achat de 40 milliards de dollars de Nippon Telegraph and Telephone Corp sur NTT Docomo.

Les transactions soutenues par le capital-investissement dans la région ont atteint un niveau record de 129 milliards de dollars, en hausse de 51 % sur un an.

Malgré cette manne de transactions, les frais de fusions et acquisitions ont chuté à leur plus bas niveau en cinq ans, soit 4,2 milliards de dollars, car moins de transactions ont été réalisées cette année par rapport à 2019, selon les données de Refinitiv.

Les négociateurs ont également averti que la dernière répression antitrust de la Chine à l'encontre de ses entreprises technologiques pourrait être dissuasive pour les futures fusions et acquisitions.

Morgan Stanley est en tête du classement de la région pour les opérations de fusion et d'acquisition annoncées en 2020, suivi de Goldman Sachs et de la CICC.