Francfort (awp/afp) - Le chimiste allemand Covestro a plongé de plus de 7% à la Bourse de Francfort mercredi, après avoir annoncé le rachat d'une activité du groupe néerlandais DSM pour 1,61 milliard d'euros, un prix jugé trop coûteux par les marchés.

En clôture, le titre a perdu 7,19% à 42,35 euros, se retrouvant en dernière place d'un indice Dax en baisse de 0,51% à 12.760,73 points.

Covestro a indiqué mercredi son intention d'acquérir la division pour les peintures et revêtements à base de résine de DSM.

Ces matériaux sont utilisés dans des secteurs à "forte croissance", comme la 5G ou l'imprimerie 3D, a souligné le groupe dans un communiqué.

"En élargissant son portefeuille (...), Covestro franchit une étape significative dans sa stratégie de renforcer ses activités durables et innovantes", a-t-il ajouté.

L'ancienne filiale de Bayer prévoit une hausse d'un milliard d'euros de son chiffre d'affaires et de 141 millions du résultat opérationnel, grâce à ce rachat.

Sur le long terme, le groupe s'attend à des synergies de 120 millions d'euros chaque année, à partir de 2025.

Mais cette opération est jugée trop coûteuse par les marchés, le groupe ayant la plus faible capitalisation du Dax.

"Les investisseurs sont surpris négativement, et réajustent leurs positions en conséquence", a commenté Andreas Lipkow, expert pour Comdirect, interrogé par l'AFP.

Covestro a l'intention de financer une partie de cette opération par une augmentation de capital, qui pourrait atteindre 450 millions d'euros.

Les marchés sont par ailleurs "irrités du fait que Covestro soit passé d'objet de convoitise à acheteur", a ajouté l'expert.

Le titre était fortement monté mi-septembre après des informations sur son éventuel rachat par le fonds d'investissement Apollo Global Management, démenties depuis par Covestro.

"Les investisseurs convaincus par l'opération pourraient revenir rapidement", face au "synergies attendues par Covestro", tempère Timo Emden, analyste financier indépendant.

L'acquisition doit désormais être approuvée par les autorités de régulation de la concurrence. Le groupe vise une conclusion au premier trimestre 2021.

Covestro emploie plus de 17.000 personnes sur près de 30 sites dans le monde, pour un chiffre d'affaires de 12,4 milliards d'euros.

afp/rp