document

d'enregistrement

universel

É D I T I O N 2 0 2 1

-

Sommaire

1

2

CHIFFRES CLÉS 2021

2

RAPPORT DE GESTION

5

1.1

Stratégie et perspectives

6

1.2

Activité de la société et de ses filiales

6

1.3

Patrimoine

19

1.4

Valorisation du patrimoine et actif net réévalué

22

1.5

Résultats financiers

31

1.6

Actionnariat au 31 décembre 2021

40

1.7

Bourse et dividende

45

1.8

Informations relatives à la société et à ses participations

47

1.9

Rapport complémentaire du Gérant à l'Assemblée Générale Mixte du 7 avril 2022

49

FACTEURS DE RISQUES, CONTRÔLE INTERNE ET GESTION DES RISQUES

57

2.1

Facteurs de risques

58

2.2

Politique de contrôle interne, de gestion des risques et conformité

70

2.3

Évolutions et perspectives 2022

76

3

4

5

6

DÉVELOPPEMENT DURABLE

79

COMPTES CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2021

83

4.1

Comptes consolidés au 31 décembre 2021

84

4.2

Annexe aux comptes consolidés

89

4.3

Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés

130

4.4

Comptes individuels au 31 décembre 2021

135

4.5

Annexes aux comptes individuels

138

4.6

Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels

166

4.7

Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions réglementées

170

4.8

Résolutions proposées à l'Assemblée Générale Mixte du 7 avril 2022

172

4.9

Rapport des commissaires aux comptes sur la réduction du capital

183

4.10

Rapport des commissaires aux comptes sur l'émission d'actions et de diverses valeurs mobilières

184

avec maintien et/ou suppression du droit préférentiel de souscription

4.11

Rapport des commissaires aux comptes sur l'émission d'actions ordinaires et/ou de diverses valeurs

186

mobilières réservée aux adhérents d'un plan d'épargne d'entreprise

CONTRÔLE DE LA SOCIÉTÉ

189

5.1

Rapport du Conseil de Surveillance à l'Assemblée Générale Mixte du 7 avril 2022

190

5.2

Rapport du Conseil de Surveillance sur le gouvernement d'entreprise

192

RENSEIGNEMENTS ET GESTION

245

6.1

Renseignements de caractère général concernant l'émetteur et son capital

246

6.2

Présentation de la société

250

6.3

Administration, Direction et Conseil de Surveillance

253

6.4

Responsable du document

256

6.5

Document d'information annuel (art. 221-1-1 du règlement général de l'AMF)

257

6.6

Rapport condensé des experts

258

TABLES DE CONCORDANCE

265

Table de concordance de référence

266

Table de concordance du rapport financier annuel

268

Table de concordance du rapport à l'Assemblée Générale annuelle

268

Les éléments du rapport financier annuel (RFA) sont clairement identifiés dans le sommaire à l'aide du pictogramme

2021

Document d'enregistrement universel

incluant le Rapport financier annuel

Ce Document d'Enregistrement Universel a été déposé le 14 mars 2022 auprès de l'AMF, en sa qualité d'autorité compétente au titre du règlement (UE) n° 2017/1129, sans approbation préalable conformément

  • l'article 9 dudit règlement. Le document d'enregistrement universel peut être utilisé aux fins d'une offre au public de titres financiers ou de l'admission de titres financiers à la négociation sur un marché réglementé s'il est complété par une note relative aux titres financiers et le cas échéant, un résumé et tous les amendements apportés au document d'enregistrement universel. L'ensemble est approuvé par l'AMF conformément au règlement (UE) n° 2017/1129.

Covivio Hotels

Société en commandite par actions au capital de 592 565 808 €

Siège social : 30, avenue Kléber 75116 Paris

RCS Paris 955 515 895

COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2021 1

Chiffres clés

2021

Covivio Hotels est aujourd'hui le premier investisseur en immobilier hôtelier en Europe. Avec 325 hôtels en patrimoine, Covivio Hotels possède un patrimoine hôtelier unique, implanté dans le centre des grandes métropoles européennes et est aujourd'hui le partenaire de près de 16 enseignes hôtelières, représentant une trentaine de marques en Europe, avec un patrimoine constitué à 75% d'établissements milieu et haut de gamme.

Répartition globale du patrimoine part du groupe en valeur au 31/12/2021

Exercice

Exercice

(en k€)

2021

2020

Covivio Hotels accompagne les enseignes dans leurs projets en bail, en murs et fonds ou en développement, et se positionne à leurs côtés dans les métropoles européennes les plus dynamiques.

Covivio Hotels s'appuie sur un actionnariat institutionnel comprenant Covivio, les filiales assurance vie des groupes Crédit Agricole, Crédit Mutuel-CIC, BNP Paribas, Generali, Société Générale, et la Caisse des Dépôts et Consignations.

La politique d'investissement de la société privilégie les partenariats avec des opérateurs leaders de leur secteur d'activité, et les acteurs les plus innovants qui se distinguent par des concepts novateurs et rentables, cela en vue d'offrir un rendement récurrent à ses actionnaires.

La classification sectorielle des portefeuilles reflète les secteurs de reporting suivis par le management de Covivio Hotels. Les secteurs sont au nombre de trois :

  • l'hôtellerie en murs (Accor, B&B, NH Hotel Group, IHG, Motel One, Barcelo Group, Pierre et Vacances, Club Med, MEININGER)
  • les hôtels en gestion (Rezidor, Marriott, Accor, IHG)
  • les commerces d'exploitation (Courtepaille, Jardiland).

Revenus part du groupe

188 202

144 035

dont :

Hôtels en murs (Loyers)

161 739

124 546

Hôtels en gestion (Ebitda)

20 965

7 565

Commerces d'exploitation (Loyers)

5 498

11 924

Exercice

Exercice

(en M€)

2021

2020

Valeur du patrimoine part du groupe

5 942

5 937

dont :

Hôtels en murs

4 690

4 644

Hôtels en gestion

1 190

1 174

Commerces d'exploitation

61

120

2 COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2021

Chiffres clés 2021

Compte de résultat consolidé simplifié

(en k€)

Exercice 2021

Exercice 2020

Loyers nets

163 377

132 991

Résultat des hôtels en gestion

21 426

7 877

Coûts de fonctionnement nets

- 19 593

- 20 827

Amortissement des biens d'exploitation

- 42 341

- 42 858

Variation nette des provisions et autres

16 518

4 745

Résultat opérationnel courant

139 387

81 928

Résultat des cessions d'actifs

- 455

- 1 133

Résultat des ajustements de valeurs

- 16 294

- 327 627

Résultat de cession des titres

- 1 151

- 92

Résultat des variations de périmètre

- 22 497

- 3 802

Résultat opérationnel

98 990

- 250 725

Résultat financier

- 4 131

- 117 174

Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence

10 691

- 13 509

Résultat net avant impôts

105 550

- 381 409

Impôts

- 31 110

46 280

Résultat net

74 441

- 335 129

Résultat des activités abandonnées

0

0

Part revenant aux minoritaires

- 24 151

- 2 267

Résultat net part du groupe

50 288

- 337 396

Données part du groupe

Exercice 2021

Exercice 2020

Résultat net part du groupe (€ par action)

0,36

- 2,64

EPRA Earnings (M€)

99,0

38,8

EPRA Earnings (€ par action)

0,70

0,30

Actif net réévalué EPRA NTA (M€)

3 498

3 195

Actif net réévalué EPRA NTA (€ par action)

23,6

24,1

Actif net réévalué EPRA NDV (M€)

3 167

2 819

Actif net réévalué EPRA NDV (€ par action)

21,4

21,3

Dividende* (€ par action)

0,65

0,26

  • Dividende 2021 proposé à l'Assemblée Générale du 7 avril 2022

Nombre d'actions sur la période

Exercice 2021

Exercice 2020

Nombre d'actions à l'ouverture

132 547 616

121 036 633

Nombre d'actions créées par augmentation de capital

15 593 836

11 510 983

Nombre d'actions en fin de période*

148 141 452

132 547 616

Nombre moyen d'actions

141 125 610

127 735 648

  • Y compris les actions auto détenues : 9 297 au 31/12/2021 (contre 10 497 au 31/12/2020)

Bilan consolidé simplifié

(en k€)

Net 31/12/2021

Net 31/12/2020

Net 31/12/2021

Net 31/12/2020

ACTIF

PASSIF

Actifs non courants

6 430 606

6 553 360

Capitaux propres

3 398 665

3 117 712

Actifs courants

280 194

150 669

Passifs non courants

3 232 754

3 284 478

Trésorerie

145 181

101 759

Passifs courants

224 562

403 598

ACTIF

6 855 981

6 805 788

PASSIF

6 855 981

6 805 788

Caractéristiques de la dette au 31 décembre 2021

La dette financière nette s'élève au 31 décembre 2021 à 2 417 M€ en part du groupe, avec un taux moyen sur l'exercice de 1,94% et une maturité moyenne de 4,9 ans. Le taux de couverture active moyen en 2021 ressort à 81,1%.

COVIVIO HOTELS DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2021 3

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Covivio Hotels SCA published this content on 14 March 2022 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 14 March 2022 20:14:02 UTC.