EUROPACORP Société anonyme
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Conseil d'administration au capital de 41 514 758,54 euros
Siège social : 20, rue Ampère 93200 Saint-Denis - France RCS Bobigny 384 824 041
DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL
Ce document d'enregistrement universel a été déposé le 23 juillet 2021 sous le numéro D.21-0726 auprès de l'AMF, en sa qualité d'autorité compétente au titre du règlement (UE) n°2017/1129, sans approbation préalable conformément à l'article 9 dudit règlement.
Le document d'enregistrement universel peut être utilisé aux fins d'une offre au public de titres financiers ou de l'admission de titres financiers à la négociation sur un marché réglementé s'il est complété par une note d'opération et le cas échéant, un résumé et tous les amendements apportés au document d'enregistrement universel. L'ensemble alors formé est approuvé par l'AMF conformément au règlement (UE) n°2017/1129.
Des exemplaires du présent Document d'enregistrement universel sont disponibles sans frais auprès d'EuropaCorp au 20 rue Ampère - Cité du Cinéma - 93413 Saint-Denis Cedex ; ainsi que sur les sites internet de la société (www.europacorp.com) et de l'Autorité des marchés financiers (www.amf- france.org).
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Table des matières
1. PERSONNES RESPONSABLES DU DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL, INFORMATIONS
PROVENANT DE TIERS, RAPPORTS D'EXPERTS ET APPROBATION DE L'AUTORITE COMPETENTE | ||
PERSONNE RESPONSABLE DU DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL ............................................................................................... | ||
ATTESTATION DU RESPONSABLE DU DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL..................................................................................... | ||
NOM, ADRESSE, QUALIFICATIONS ET INTERETS POTENTIELS DES PERSONNES INTERVENANT EN QUALITE D'EXPERTS............................... | ||
1.4 | DEPOT ET PUBLICATION DE L'AUTORITE COMPETENTE ................................................................................................................................ | 6 |
1.5 | INCORPORATION PAR REFERENCE ................................................................................................................................................................. | 6 |
2. RESPONSABLES DU CONTRÔLE DES COMPTES ............................................................................................................ | 7 | |
2.1 | COMMISSAIRES AUX COMPTES TITULAIRES .................................................................................................................................................. | 7 |
2.2 | COMMISSAIRES AUX COMPTES SUPPLEANTS................................................................................................................................................. | 7 |
3. | FACTEURS DE RISQUE............................................................................................................................................................. | 8 |
3.1 | LES RISQUES LIES A L'ACTIVITE ..................................................................................................................................................................... | 9 |
3.2 | LES RISQUES FINANCIERS ............................................................................................................................................................................ | 11 |
4. INFORMATIONS CONCERNANT L'EMETTEUR ............................................................................................................ | 16 | |
4.1 | RAISON SOCIALE ET NOM COMMERCIAL DE L'EMETTEUR ........................................................................................................................... | 16 |
4.2 | LIEU, NUMERO D'ENREGISTREMENT ET D'IDENTIFIANT D'ENTITE JURIDIQUE DE L'EMETTEUR.................................................................. | 16 |
4.3 | DATE DE CONSTITUTION ET DUREE DE VIE DE L'EMETTEUR ....................................................................................................................... | 16 |
4.4 | SIEGE SOCIAL, FORME JURIDIQUE ET LEGISLATION APPLICABLE ................................................................................................................. | 16 |
5. | APERÇU DES ACTIVITES....................................................................................................................................................... | 17 |
5.1 | PRINCIPALES ACTIVITES .............................................................................................................................................................................. | 17 |
5.2 | PRINCIPAUX MARCHES ................................................................................................................................................................................ | 32 |
5.3 HISTORIQUE DE LA SOCIETE ET EVENEMENTS IMPORTANTS DANS LE DEVELOPPEMENT DES ACTIVITES DE LA SOCIETE ET DU GROUPE .40
5.4 | STRATEGIE ET OBJECTIFS ............................................................................................................................................................................. | 45 |
5.5 | BREVETS, LICENCES, MARQUES, NOMS DE DOMAINE .................................................................................................................................. | 47 |
5.6 | L'ENVIRONNEMENT CONCURRENTIEL......................................................................................................................................................... | 48 |
5.7 | INVESTISSEMENTS ....................................................................................................................................................................................... | 50 |
6 | STRUCTURE ORGANISATIONNELLE ............................................................................................................................... | 53 |
6.1 | STRUCTURE SIMPLIFIEE DU GROUPE A LA DATE DE DEPOT DU PRESENT DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL ........................... | 53 |
DESCRIPTION DES FILIALES ET PARTICIPATIONS ...................................................................................................................................................... | 53 | |
6.2 | NOUVELLE STRUCTURE MISE EN PLACE DANS LE CADRE DU PLAN DE SAUVEGARDE ................................................................................ | 57 |
7 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT.................................................................................. | 60 | |
7.1 | SITUATION FINANCIERE............................................................................................................................................................................... | 60 |
7.2 | RESULTAT D'EXPLOITATION........................................................................................................................................................................ | 61 |
7.3 | PRINCIPAUX PRINCIPES COMPTABLES ......................................................................................................................................................... | 65 |
7.4 | ÉVOLUTION DES RESULTATS CONSOLIDES .................................................................................................................................................. | 71 |
8 | TRÉSORERIE ET CAPITAUX.................................................................................................................................................. | 74 |
8.1 | INFORMATIONS GENERALES ET INFORMATIONS SUR LES CAPITAUX PROPRES DE LA SOCIETE ................................................................... | 74 |
8.2 COMMENTAIRES SUR LA SITUATION DE TRESORERIE CONSOLIDEE ET DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES DU GROUPE EN NORME IFRS
POUR LES EXERCICES CLOS LES 31 MARS 2020 ET 31 MARS 2021................................................................................................................................. | 74 | |
9 | ENVIRONNEMENT REGLEMENTAIRE ............................................................................................................................. | 80 |
9.1 | REGLEMENTATION DU SECTEUR DE L'INDUSTRIE CINEMATOGRAPHIQUE .................................................................................................. | 80 |
9.2 | AUTORISATIONS ADMINISTRATIVES ........................................................................................................................................................... | 86 |
9.3 | L'ENCADREMENT DES FENETRES DE DIFFUSION ET SON EVOLUTION ......................................................................................................... | 87 |
9.4 | REGLEMENTATION SUR LE PIRATAGE .......................................................................................................................................................... | 87 |
10 INFORMATION SUR LES TENDANCES ............................................................................................................................ | 89 | |
10.1 PRINCIPALES TENDANCES DEPUIS LE DEBUT DE L'EXERCICE EN COURS ..................................................................................................... | 89 |
10.2 TENDANCE, INCERTITUDE, CONTRAINTE, ENGAGEMENT OU EVENEMENT SUSCEPTIBLE D'INFLUER SENSIBLEMENT SUR LES PERSPECTIVES
DU GROUPE ................................................................................................................................................................................................................. | 89 |
11 | PRÉVISIONS OU ESTIMATIONS DU BÉNÉFICE............................................................................................................. | 90 | |
11.1 | ESTIMATION OU PREVISION PUBLIEE .......................................................................................................................................................... | 90 | |
11.2 | DECLARATION ............................................................................................................................................................................................. | 91 | |
12 | ORGANES D'ADMINISTRATION, DE DIRECTION ET DE SURVEILLANCE ET DIRECTION GENERALE ... | 92 | |
12.1 | COMPOSITION DU CONSEIL D'ADMINISTRATION ET DE LA DIRECTION GENERALE .................................................................................... | 92 | |
12.2 | CONFLITS D'INTERETS POTENTIELS ............................................................................................................................................................. | 96 | |
13 | RÉMUNÉRATIONS ET AVANTAGES ................................................................................................................................. | 97 | |
13.1 | INTERETS ET REMUNERATIONS DES MANDATAIRES SOCIAUX ET DIRIGEANTS............................................................................................ | 97 |
13.2 MONTANT TOTAL DES SOMMES PROVISIONNEES OU CONSTATEES PAR LA SOCIETE OU SES FILIALES AUX FINS DU VERSEMENT DE
PENSIONS, DE RETRAITES OU D'AUTRES AVANTAGES ............................................................................................................................................... | 105 |
14 FONCTIONNEMENT DES ORGANES D'ADMINISTRATION ET DE DIRECTION ............................................. | 106 |
14.1 DUREE DU MANDAT DES MEMBRES DU CONSEIL D'ADMINISTRATION ..................................................................................................... | 106 |
2 |
14.2 INFORMATIONS SUR LES CONTRATS LIANT LES MEMBRES DES ORGANES DU CONSEIL D'ADMINISTRATION, DE LA DIRECTION OU DE SURVEILLANCE A L'EMETTEUR OU A L'UNE QUELCONQUE DE SES FILIALES ET PREVOYANT L'OCTROI D'AVANTAGES AU TERME D'UN TEL CONTRAT,
OU UNE DECLARATIONNEGATIVE APPROPRIEE ......................................................................................................................................................... | 106 | ||
14.3 | INFORMATIONS SUR LE COMITE DE L'AUDIT ET LE COMITE DE REMUNERATION ...................................................................................... | 106 | |
14.4 | DECLARATION SUR LE REGIME DE GOUVERNEMENT D'ENTREPRISE EN VIGUEUR .................................................................................... | 109 | |
14.5 | INCIDENCES SIGNIFICATIVES POTENTIELLES SUR LA GOUVERNANCE D'ENTREPRISE ................................................................................ | 110 | |
14.6 | GOUVERNEMENT D'ENTREPRISE ET CONTROLE INTERNE ......................................................................................................................... | 110 | |
15 | SALARIÉS ................................................................................................................................................................................. | 127 | |
15.1 | EMPLOI ...................................................................................................................................................................................................... | 127 | |
15.2 | PARTICIPATIONS ET STOCK-OPTIONS ........................................................................................................................................................ | 129 | |
15.3 | ACCORD PREVOYANT UNE PARTICIPATION DES SALARIES DANS LE CAPITAL ........................................................................................... | 129 | |
16 | PRINCIPAUX ACTIONNAIRES........................................................................................................................................... | 131 | |
16.1 | ACTIONNAIRES DE LA SOCIETE ET REPARTITION DES DROITS DE VOTE .................................................................................................... | 131 | |
16.2 | DROITS DE VOTE DES ACTIONNAIRES........................................................................................................................................................ | 133 | |
16.3 | CONTROLE DE LA SOCIETE ........................................................................................................................................................................ | 133 | |
16.4 | ACCORD DONT LA MISE EN ŒUVRE POURRAIT ENTRAINER UN CHANGEMENT DE CONTROLE ................................................................. | 133 | |
17 TRANSACTIONS AVEC DES PARTIES LIEES ................................................................................................................ | 134 | ||
17.1 | DETAIL DES TRANSACTIONS AVEC DES PARTIES LIEES .............................................................................................................................. | 134 |
17.2 RAPPORT SPECIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS ET ENGAGEMENTS REGLEMENTES POUR L'EXERCICE CLOS
LE 31 MARS 2021........................................................................................................................................................................................................ | 144 |
18 INFORMATIONS FINANCIÈRES CONCERNANT L'ACTIF ET LE PASSIF, LA SITUATION FINANCIERE ET
LES RÉSULTATS DE L'EMETTEUR ............................................................................................................................................. | 151 | |
18.1 | INFORMATIONS FINANCIERES HISTORIQUES ............................................................................................................................................. | 151 |
VERIFICATION DES INFORMATIONS FINANCIERES HISTORIQUES ANNUELLES : RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES | ||
CONSOLIDES DE LA SOCIETE AU TITRE DE L'EXERCICE CLOS LE 31 MARS 2021 ...................................................................................................... | 151 | |
18.2 | INFORMATIONS FINANCIERES INTERMEDIAIRES ....................................................................................................................................... | 156 |
18.3 | AUDIT DES INFORMATIONS FINANCIERES ANNUELLES HISTORIQUES ....................................................................................................... | 157 |
18.4 | INFORMATIONS FINANCIERES PRO FORMA................................................................................................................................................ | 157 |
18.5 | POLITIQUE DE DISTRIBUTION DES DIVIDENDES ........................................................................................................................................ | 158 |
18.6 | PROCEDURES JUDICIAIRES ET D'ARBITRAGE ............................................................................................................................................. | 158 |
18.7 | CHANGEMENT SIGNIFICATIF DE LA SITUATION FINANCIERE OU COMMERCIALE....................................................................................... | 158 |
19 | INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES ......................................................................................................................... | 160 |
19.1 CAPITAL SOCIAL ........................................................................................................................................................................................ | 160 | |
19.2 ACTE CONSTITUTIF ET STATUTS ................................................................................................................................................................ | 167 | |
20 | CONTRATS IMPORTANTS ................................................................................................................................................. | 169 |
21 | DOCUMENTS DISPONIBLES.............................................................................................................................................. | 172 |
ANNEXE 1 - COMPTES CONSOLIDÉS AU 31 MARS 2021 EN CONFORMITÉ AVEC LES NORMES IFRS ............... | 173 | |
NOTE 1 - LE GROUPE EUROPACORP ............................................................................................................................................................. | 178 | |
NOTE 2 - PRINCIPES ET MÉTHODES COMPTABLES ................................................................................................................................... | 181 | |
NOTE 3 - NOTES SUR L'ÉTAT DE SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE ........................................................................................... | 194 | |
NOTE 4 - NOTES SUR LE COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ................................................................................................................ | 212 | |
NOTE 5 - AUTRES INFORMATIONS ................................................................................................................................................................. | 215 | |
NOTE 6 - SECTEURS OPERATIONNELS & PRESENTATION SECTORIELLE........................................................................................... | 221 | |
ANNEXE 2 - COMPTES ANNUELS AU 31 MARS 2021 ............................................................................................................ | 224 | |
ANNEXE 3 - RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES ANNUELS DE L'EXERCICE | ||
CLOS AU 31 MARS 2021 .................................................................................................................................................................. | 247 | |
ANNEXE 4 - TABLEAU DES RÉSULTATS ET AUTRES ÉLÉMENTS CARACTÉRISTIQUES DE LA SOCIÉTÉ AU | ||
COURS DES CINQ DERNIERS EXERCICES (EN EUROS) EN NORMES COMPTABLES FRANÇAISES.................... | 253 | |
ANNEXE 5 - TABLE DE RÉCONCILIATION ............................................................................................................................. | 254 |
N.B. : Toutes les informations présentées dans ce document sont arrêtées au 31 mars 2021 sauf indication contraire pour des données plus récentes
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1. PERSONNES RESPONSABLES DU DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL, INFORMATIONS PROVENANT DE TIERS, RAPPORTS D'EXPERTS ET APPROBATION DE L'AUTORITE COMPETENTE
1.1 Personne responsable du Document d'enregistrement universel
Monsieur Axel Duroux, Directeur général.
1.2 Attestation du responsable du Document d'enregistrement universel
- J'atteste, après avoir pris toute mesure raisonnable à cet effet, que les informations contenues dans le présent Document d'enregistrement universel sont, à ma connaissance, conformes à la réalité et ne comportent pas d'omission de nature à en altérer la portée.
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes sociaux d'EuropaCorp (EuropaCorp ou la Société) et consolidés sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation (le Groupe), et que le rapport de gestion présente un tableau fidèle de l'évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontées. »
Saint-Denis, le 23 juillet 2021
Axel Duroux
Directeur général d'EuropaCorp
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1.3 Nom, adresse, qualifications et intérêts potentiels des personnes intervenant en qualité d'experts
L'évaluation du catalogue de droits audiovisuels
La Société a sollicité le cabinet Accuracy, 41 rue de Villiers, 92200 Neuilly-sur-Seine, pour réaliser une évaluation indépendante de son catalogue de droits audiovisuels au 31 mars 2021. Le cabinet Accuracy est spécialisé dans le conseil financier d'entreprise.
Le cabinet Accuracy n'a pas de relations avec les sociétés EuropaCorp, Front Line, leurs filiales ou leurs dirigeants de nature à remettre en cause son indépendance et n'a pas d'intérêt important dans la Société au sens des recommandations du Comité européen des régulateurs des marchés de valeurs mobilières. A la connaissance de la Société, la propriété des valeurs mobilières, l'emploi antérieur ou la rémunération, l'appartenance à un groupe et les liens avec les intermédiaires financiers participant
- l'offre ou à la cotation des valeurs mobilières sont les critères qui ont été pris en compte pour apprécier l'intérêt significatif que l'expert détient dans l'émetteur.
Le cabinet Accuracy a autorisé la Société à faire état des conclusions de son expertise dans des documents rendus publics. A la connaissance de la Société, les informations relatives à cette expertise et provenant d'une tierce partie ont été fidèlement reproduites et aucun fait n'a été omis qui rendrait ces informations inexactes ou trompeuses en tout point important.
Le catalogue d'EuropaCorp a été évalué à la date du 31 mars 2021 sur la base des flux de trésorerie futurs actualisés dégagés par la production et la distribution des films ultérieurs au 1er avril 2021. Ces flux de trésorerie prévisionnels ont été établis à partir :
- des informations historiques et prévisionnelles communiquées par le Groupe EuropaCorp ;
- d'une extrapolation de ces informations réalisée par Accuracy sur la base de sa connaissance du marché audiovisuel et des performances moyennes historiques réalisées par les films du catalogue du Groupe EuropaCorp.
Conformément à la mission confiée à Accuracy, les informations communiquées par EuropaCorp à Accuracy n'ont pas fait l'objet d'une vérification indépendante.
Les conclusions du rapport d'évaluation établi par Accuracy sont reproduites ci-dessous sachant que comme indiqué, cette évaluation a été réalisée dans une perspective de continuité d'exploitation d'EuropaCorp :
- […] nous avons déterminé la valeur du Catalogue du groupe EuropaCorp en utilisant la méthode de l'actualisation des flux futurs de trésorerie correspondant aux recettes générées par le Catalogue à partir du 1er avril 2021.
L'évaluation ci-après correspond à la valeur de marché du Catalogue pour EuropaCorp, c'est-à-dire à sa valeur
d'usage pour EuropaCorp dans un contexte de continuité de son exploitation par EuropaCorp.
Sur cette base, nous avons estimé la valeur du catalogue du groupe EuropaCorp au 31 mars 2021 à 76 m€. Elle se décompose comme suit :
Evaluation du catalogue du groupe EuropaCorp (en millions d'euros) | 31 mars 2021 |
Catalogue des films EuropaCorp | 62 |
Licences | 0 |
Economie d'impôt | 6 |
Soutien financier généré non investi | 1 |
Valeur du catalogue de films EuropaCorp | 70 |
Série TV Taken | 6 |
TOTAL valeur du catalogue du groupe EuropaCorp | 76 |
Paris, le 15 juin 2021 »
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EuropaCorp SA published this content on 23 July 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 23 July 2021 15:57:10 UTC.
