INDITEX : 'best in class' du secteur, selon Invest Securities
Le 11 juin 2021 à 09:38
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Invest Securities confirme sa recommandation 'achat' sur Inditex, qui 'demeure un best in class du secteur' selon lui, avec un objectif de cours ajusté de 35,2 à 35,7 euros, matérialisant un potentiel de hausse de +15%.
'La publication du premier trimestre a témoigné de l'impact favorable du déconfinement sur la top line et sur les résultats qui sont ressortis au-dessus de nos attentes (prudentes par rapport au scénario de sortie de crise) et celles du consensus', note l'analyste.
L'intégration de ces réalisations amène le bureau d'études à relever son attente de BNA 2021-22 de +19,5% pour le groupe textile espagnol, et dans une moindre mesure ses estimations de BNA 2022-23 et 2023-24 (+6,4% et +3,7%).
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Industria de Diseño Textil, S.A. (Inditex) est spécialisé dans la conception, la fabrication et la distribution de vêtements et d'accessoires pour hommes, femmes et enfants. L'activité du groupe s'organise essentiellement autour de 5 familles de produits :
- vêtements ;
- articles de lingerie ;
- chaussures ;
- accessoires ;
- articles de maison : articles de décoration, de salles de bains, linge de maison, etc.
Le CA par source de revenus se ventile entre ventes des magasins détenus en propre (90,6%), ventes aux franchisés (8,2%) et autres (1,2%).
A fin janvier 2023, la commercialisation des produits est assurée au travers d'un réseau de 5 815 magasins répartis par enseigne entre Zara et Zara Home (2 312), Bershka (860), et autres (2 643).
La répartition géographique du CA est la suivante : Espagne (21,1%), Europe (45,4%), Amériques (12,9%) et autres (20,6%).