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Le marché chilien termine en forte hausse après le rejet de la nouvelle constitution par les électeurs

05/09/2022 | 14:43
Le marché boursier chilien a enregistré une forte hausse avant de réduire ses gains à la clôture lundi, au lendemain du rejet par les Chiliens d'une proposition de nouvelle constitution, tandis que le peso du premier pays producteur de cuivre s'est raffermi alors que son gouvernement se prépare à rédiger un texte probablement plus modéré.

Les Chiliens ont voté massivement dimanche pour rejeter ce qui aurait été l'une des chartes les plus progressistes du monde et un changement radical par rapport à sa constitution favorable au marché datant de la dictature d'Augusto Pinochet.

Le marché boursier local a augmenté de plus de 6 % pour atteindre un sommet intrajournalier historique de plus de 6 000 points, mais a terminé en hausse de 2,16 %, juste à côté de 5 800 points, avec des gains importants des actions de LATAM Airlines, du détaillant Cencosud et de la société d'exploitation minière CAP.

Le peso chilien a augmenté de plus de 4 % par rapport au dollar à l'ouverture des marchés locaux pour toucher 838,20, un niveau vu pour la dernière fois le 10 juin, selon les données sur les prix de Refinitiv, mais il a clôturé en hausse de 0,23 % à 880,50.

"Le résultat pourrait forcer une impulsion de réforme plus modérée et graduelle", a déclaré Diego Pereira de JPMorgan dans une note aux clients, ajoutant qu'il s'attendait à une dynamique positive du marché, grâce à moins d'incertitude et à une baisse des primes de risque à venir.

"Nous pensons que les investisseurs réels et financiers préféreraient que si la constitution actuelle doit être réformée, cela soit fait par le Congrès ou un comité de notables."

Les actions du mineur Antofagasta, coté à Londres, ont augmenté de 3,4 % lundi, dépassant les gains de l'indice STOXX Basic Resources, qui a augmenté de 1 %.

Le Chili abrite les géants mondiaux du cuivre, notamment Codelco, BHP , Anglo American et Glencore, ainsi qu'Antofagasta.

Le peso chilien a chuté de quelque 3 % depuis le début de l'année, ce qui en fait une exception dans la région de l'Amérique latine, où les devises, du real brésilien au sol péruvien en passant par le peso mexicain, ont enregistré de solides gains en 2022.

Le référendum a également été perçu comme une évaluation du gouvernement, qui lutte contre une inflation galopante, un ralentissement économique et une crise de sécurité interne, selon les experts.

Selon les experts, les gains initiaux des marchés financiers pourraient ne pas durer car l'incertitude constitutionnelle reste une préoccupation.

"Comme l'incertitude plane sur le pays, les flux de capitaux pourraient ralentir et les dégradations de notes devraient se matérialiser", a déclaré Brendan McKenna, stratège chez Wells Fargo.

"Au fur et à mesure que ces dynamiques se déploient, le peso chilien devrait s'affaiblir à plus long terme, pour finalement se rapprocher des plus bas historiques par rapport au dollar."

La banque centrale du Chili devrait relever à nouveau le taux d'intérêt de référence cette semaine face aux pressions inflationnistes persistantes.

Après avoir reconnu sa défaite, le président Gabriel Boric s'est engagé à procéder à des ajustements dans son équipe gouvernementale et à travailler avec le Congrès pour rédiger un nouveau texte. Les partis de centre-gauche et de droite ont également accepté de négocier.

© Zonebourse avec Reuters 2022
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