Midcap Partners a confirmé sa recommandation d'Achat et son objectif de cours de 137 euros sur LDC. Le volailler a réalisé "encore un bon trimestre", salue le broker. Les ventes du troisième trimestre ont augmenté de 15,7% contre +12% attendu. La croissance organique s'est établie à 12,5%. L'analyste visait 8,3%. "Le groupe prouve encore une fois sa capacité à répercuter les hausses des prix des matières premières", écrit le bureau d'études. Le pôle Volaille profite toujours d'un rebond de l'activité de restauration hors domicile, de revalorisations tarifaires et de l'intégration de Ronsard.

Pour autant observe l’intermédiaire, cette bonne publication ne permet pas au groupe d'afficher des perspectives plus optimistes alors que l'inflation des matières premières se poursuit.

Le groupe est entré de nouveau en négociation avec ses clients et n'a obtenu qu'une partie des hausses demandées. L'objectif de résultat opérationnel courant de 200 millions d'euros reste donc conditionné à ces discussions.

De son côté, Midcap Partners pense que le groupe est prudent et que les 200 millions de résultat opérationnel courant devraient être atteints voir dépassés.

Le courtier rappelle également que le mois de décembre est important pour le groupe (et sera comptabilisé au quatrième trimestre : décembre-février) avec une des effets calendaires plutôt favorables cette année. Le groupe signale que l'activité des fêtes de fin d'année est conforme à ses attentes.

Au final, il juge que le titre reste très largement sous valorisé.