Dans le cadre d'un doublement de l'activité de fusion, soutenue par une combinaison de capital-investissement et de grandes entreprises pharmaceutiques, Novavax a acheté l'usine Praha Vaccines près de Prague dans le cadre d'une transaction de 167 millions de dollars en mai dernier. Elle a ensuite conclu un partenariat avec la société polonaise de biotechnologie Mabion en mars.

Novavax a décidé que l'usine Praha Vaccines à Bohumil, en République tchèque, était la meilleure solution pour étendre la production de vaccins en Europe, a déclaré la porte-parole Laura Keenan, ajoutant : "Le talent dans la région était une considération essentielle".

L'industrie pharmaceutique centrée sur la République tchèque, la Hongrie et la Pologne est éclipsée par celle de l'Allemagne voisine, mais les initiés et les analystes du secteur voient un potentiel de croissance basé sur des coûts modérés et une prévision d'augmentation des dépenses de santé, ainsi qu'une main-d'œuvre scientifiquement qualifiée.

Les fonds d'investissement privés sont attirés par des rendements élevés, tandis que les grandes entreprises pharmaceutiques peuvent réduire leurs coûts en achetant des entreprises en pleine croissance qui ont effectué de nombreuses recherches. La situation dans l'Union européenne permet de respecter des normes largement reconnues.

La valeur totale des transactions entrantes avec une valeur divulguée dans le secteur des soins de santé et des produits pharmaceutiques en Europe centrale et orientale a doublé pour atteindre 1,9 milliard d'euros (2,31 milliards de dollars) en 2020, contre 932 millions d'euros un an plus tôt, selon un rapport du cabinet de conseil Mergermarket et Mazars.

"Même sans COVID-19, les tendances démographiques et économiques de la région laissent présager une activité dans le secteur", indique le rapport.

"À mesure que la population vieillit et que les revenus augmentent, les investisseurs continueront à voir un net avantage à consolider l'industrie pour réduire les coûts et gagner en envergure."

LA PHARMACIE MÉDIÉVALE À L'HEURE DE LA MODERNITÉ

L'un des points centraux de cette activité est Zentiva, une société tchèque dont les racines remontent à une pharmacie médiévale de Prague et qui, l'année dernière, a racheté à la société de capital-investissement CVC Capital Partners les activités d'Alvogen en Europe centrale pour un montant non divulgué.

"Il est certain que la consolidation dans notre région est inévitable", a déclaré Krzysztof Krawczyk, un partenaire de CVC.

Pour les sociétés pharmaceutiques, les petits innovateurs présentent un attrait particulier.

"Il est plus facile pour les entreprises qui détiennent de fortes parts dans les segments de marché grand public d'acheter une société de biotechnologie innovante et ainsi de sauter la phase de recherche et de développement et d'élargir rapidement leur gamme de produits", a déclaré Krawczyk.

Adam Pietruszkiewicz, membre du conseil d'administration de Mabion, et également partenaire de la société d'investissement privée Twiti Investments, est du même avis.

"Très probablement, plus il y aura de ces entreprises et de ces start-ups, plus il y aura de transactions", a déclaré Pietruszkiewicz.

BIOTECH POLONAISE

Les entreprises de biotechnologie en démarrage en Pologne - la plus grande économie d'Europe de l'Est - sont des cibles attrayantes, selon les investisseurs et les entreprises, et sont également ambitieuses pour se développer.

Selvita, basée à Cracovie, dans le sud de la Pologne, a réalisé sa première acquisition internationale en janvier avec une transaction de 38 millions de dollars pour la société croate Fidelta - détenue par la société belge Galapagos en janvier.

Bien que Selvita ait suscité l'intérêt des investisseurs, elle prévoit de rester un acheteur plutôt qu'un vendeur, a déclaré le vice-président exécutif Milosz Gruca.

Il a également prédit qu'une combinaison de grandes sociétés pharmaceutiques et de fonds privés accélérerait le rythme des acquisitions de sociétés émergentes.

"Nous avons beaucoup de nouvelles entreprises innovantes, jeunes et prospères, qui façonnent la nouvelle perspective de la région CEE et la façon dont elle est perçue par les investisseurs", a déclaré M. Gruca à Reuters.

"Les grandes sociétés pharmaceutiques sont intéressées par les programmes que ces petites entreprises apportent sur le marché. Ces entreprises feront également l'objet d'acquisitions potentielles ou d'accords de partenariat."

UN POTENTIEL DE CROISSANCE

Jusqu'à présent, la vente de 1,9 milliard d'euros de Zentiva par Sanofi au groupe de capital-investissement américain Advent en 2018 est l'une des plus grosses transactions de la région.

Depuis lors, Zentiva a réalisé deux autres acquisitions en Europe émergente et parcourt la région pour en trouver d'autres dans le cadre du développement de son activité de génériques de marque, a déclaré à Reuters le directeur de l'activité CEE de l'entreprise, Hacho Hatchikian.

Il a ajouté que Zentiva ciblait les actifs en phase avancée de développement et explorait ouvertement toutes les options en matière de biosimilaires, ou versions moins chères de médicaments biologiques fabriqués à partir d'organismes vivants.

La valeur des médicaments vendus sur le marché allemand de 38,5 milliards d'euros est encore plus de trois fois supérieure à celle des marchés tchèque, hongrois et polonais réunis, selon les chiffres de la Fédération européenne des associations et industries pharmaceutiques.

Mais l'écart devrait se réduire à mesure que les normes de santé en Europe de l'Est convergent avec celles de l'Ouest.

"Les marchés de l'Europe centrale et orientale offrent des perspectives de croissance importantes car ils suivent une trajectoire de convergence claire vers les normes de l'Europe occidentale (et des États-Unis), tant en ce qui concerne les options de traitement que les dépenses de santé", a déclaré M. Hatchikian de Zentiva.

(1 $ = 0,8228 euros)