MAUREL RAPPORT SEMESTRIEL
30 juin 2022
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1 | ACTIVITE DU GROUPE AU PREMIER SEMESTRE 2022 | 3 | |
2 | CAPITAL ET VIE SOCIALE | 6 | |
ASSEMBLEE GENERALE | 6 | ||
NOMBRE TOTAL DE DROITS DE VOTE ET D'ACTIONS COMPOSANT LE CAPITAL | 6 | ||
RISQUES ET INCERTITUDES | 6 | ||
3 | ETATS FINANCIERS RESUMES CONSOLIDES DU GROUPE | 7 | |
ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE | 7 | ||
ETAT CONSOLIDE DU RESULTAT GLOBAL | 8 | ||
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES | 10 | ||
TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE | 11 | ||
ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS RESUMES CONSOLIDES | 12 |
- RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE
2022 | 27 | |
5 ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL | 29 |
- ACTIVITE DU GROUPE AU PREMIER SEMESTRE 2022
en M$ | S1 2022 | S1 2021 | Variation | |||
Compte de résultat | ||||||
Chiffre d'affaires | 355 | 188 | 89% | |||
Dépenses d'exploitation et d'administration | -84 | -77 | ||||
Redevances et taxes liées à l'activité | -45 | -37 | ||||
Variation de position de sur/sous-enlèvement | 25 | 43 | ||||
Autre | 0 | 0 | ||||
Excédent brut d'exploitation | 250 | 117 | 113% | |||
Dotations amortissements et provisions et dépréciation et | -43 | |||||
perte de valeur des actifs en production et développement | -40 | |||||
Charges et perte de valeur des actifs d'exploration | -1 | 0 | ||||
Autre | -4 | -1 | ||||
Résultat opérationnel | 205 | 74 | 179% | |||
Résultat financier | -17 | -13 | ||||
Impôts sur les résultats | -68 | -36 | ||||
Quote-part des sociétés mises en équivalence | 17 | 7 | ||||
Résultat net | 138 | 32 | 333% | |||
Dont résultat net courant1 | 143 | 33 | ||||
Flux de trésorerie | ||||||
Flux avant impôts | 250 | 118 | ||||
Impôts sur les résultats payés | -54 | -16 | ||||
Flux générés par les opérations avant variation du B.F.R. | 196 | 101 | 94% | |||
Variation du besoin en fonds de roulement | 3 | -44 | ||||
Flux générés par les opérations | 199 | 57 | 252% | |||
Investissements de développement | -44 | -19 | ||||
Investissements d'exploration | - | - | ||||
Acquisitions d'actifs | - | - | ||||
Flux de trésorerie disponible | 155 | 38 | 303% | |||
Charge nette de la dette | -105 | -46 | ||||
Dividendes reçus | 6 | 9 | ||||
Dividendes distribués | - | - | ||||
Autre | -2 | -2 | ||||
Variation de trésorerie | 54 | -1 | NA | |||
Solde de trésorerie début de période | 196 | 168 | ||||
Solde de trésorerie fin de période | 250 | 167 |
- Réconciliation du résultat net courant disponible en note 3.5.4.1
Le Conseil d'administration du Groupe Maurel & Prom (« M&P », « le Groupe »), réuni le 4 août 2022, sous la présidence de Monsieur John Anis, a arrêté les comptes semestriels au 30 juin 2022.
Olivier de Langavant, Directeur Général de Maurel & Prom, a déclaré : « Les résultats du Groupe pour le premier semestre reflètent la dynamique actuelle du secteur. Dans cet environnement porteur, nous continuons de travailler à maximiser la performance financière en maintenant la discipline opérationnelle et notamment le contrôle des coûts. Le rafraichissement du portefeuille d'actifs, avec notre sortie du Canada et le renforcement de notre présence en Colombie, témoigne de la poursuite de notre stratégie de développement raisonné. Les forages d'exploration prévus en Colombie au quatrième trimestre 2022 s'inscrivent pleinement dans cet objectif. Le refinancement conclu en mai nous permet par ailleurs de mettre en œuvre cette stratégie de croissance avec sérénité, en parallèle d'une politique de distribution de la valeur créée aux actionnaires, ainsi qu'en atteste le dividende versé au début du mois de juillet ».
Performance financière
La production valorisée du Groupe (revenus des activités de production, hors décalages d'enlèvement et réévaluation des stocks) s'établit à 352 M$ pour le S1 2022. Le retraitement des décalages d'enlèvement, net de la réévaluation de la valeur des stocks a eu un effet quasiment nul sur la période, le chiffre d'affaires consolidé du Groupe au premier semestre s'élève à 355 M$, en augmentation de 89% par rapport au S1 2021.
Les dépenses d'exploitation et d'administration s'établissent à 84 M$ sur la période, comparables à leur niveau moyen en 2021 (77 M$ au S1 2021, 91 M$ au S2 2021 après la repise des interventions sur puits en juillet 2021). Les redevances et taxes liées à l'activité, en augmentation en raison de la hausse des prix du brut, s'élèvent à 45 M$.
L'excédent brut d'exploitation (EBE) s'établit à 250 M$ pour le S1 2022, contre 117 M$ au S1 2021. Les dotations aux amortissements s'élèvent à 40 M$. Le résultat opérationnel, en forte progression, s'établit à 205 M$ contre 74 M$ au S1 2021.
Après prise en compte du résultat financier (structurellement négatif de 17 M$), de l'impôt sur les sociétés (68 M$, dont l'augmentation est à rattacher à l'évolution des revenus), et de la quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence (17 M$, principalement au titre de la participation de 20,46% dans Seplat Energy), le résultat net du Groupe ressort à 138 M$ au premier semestre 2022, contre 32 M$ au S1 2021.
Du point de vue des flux de trésorerie, le flux généré par les opérations au S1 2022 s'élève à 199 M$. Après prise en compte des 44 M$ d'investissements de développement, le flux de trésorerie disponible avant financement est quant à lui de 155 M$, contre 57 M$ au S1 2021.
La position de trésorerie à la clôture du 30 juin 2022 était de 250 M$. Dans le même temps, l'endettement brut s'établissait à 445 M$ (363 M$ de prêt à terme et 82 M$ de prêt d'actionnaire), soit une dette nette de 195 M$, contre 343 M$ au 31 décembre 2021, en réduction de 148 M$ sur la période.
M&P a procédé début juillet 2022 au refinancement effectif de sa dette. M&P a tiré l'intégralité des 255 M$ du nouveau prêt bancaire (dont 67 M$ de tranche RCF), et a remboursé les 363 M$ restants de l'ancien prêt à terme, soit une réduction de la dette brute de 108 M$. Considérant la situation de trésorerie favorable, M&P a décidé de conserver le prêt d'actionnaire à son niveau actuel de 82 M$ et
de ne pas tirer la deuxième tranche de 100 M$. Ces 100 M$ restent donc disponibles pour M&P jusqu'à l'échéance finale du prêt d'actionnaire.
Le refinancement réalisé début juillet s'est traduit par une consommation de cash de 108 M$. Au terme de cette opération, la position de trésorerie du Groupe s'établit à 143 M$ pro forma (contre 250 M$ au 30 juin), et ce avant paiement du dividende de 0,14€ par action le 5 juillet, pour un montant total de 28 M$.
Activités de production
T1 | T2 | S1 | S1 | S2 | Var. S1 2022 vs. | ||||||||||||
2022 | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | S1 2021 | S2 2021 | |||||||||||
Production en part M&P | |||||||||||||||||
Gabon (huile) | b/j | 14 222 | 13 439 | 13 828 | 15 189 | 15 886 | -9% | -13% | |||||||||
Angola (huile) | b/j | 3 856 | 3 947 | 3 902 | 3 561 | 3 273 | 10% | 19% | |||||||||
Tanzanie (gaz) | Mpc/j | 47,3 | 41,5 | 44,4 | 38,6 | 39,8 | 15% | 12% | |||||||||
Total | bep/j | 25 966 | 24 296 | 25 126 | 25 182 | 25 793 | 0% | -3% | |||||||||
Prix de vente moyen | |||||||||||||||||
Huile | $/b | 94,2 | 112,0 | 105,0 | 63,0 | 79,4 | 67% | 32% | |||||||||
Gaz | $/MBtu | 3,49 | 3,50 | 3,50 | 3,35 | 3,35 | 5% | 4% |
- Gabon
La production d'huile en part M&P (80%) sur le permis d'Ezanga s'élève à 13 828 b/j (17 285 b/j à 100%) au premier semestre 2022.
Comme annoncé précédemment, la production a été affectée au T2 2022 par l'interruption de l'activité du terminal de Cap Lopez, ce qui a obligé M&P à réduire sa production durant deux semaines. En conséquence, la production moyenne du mois de mai s'est élevée à 10 701 b/j en part M&P (13 377 b/j à 100%). La situation d'export était revenue à la normale en juin, avec une production moyenne de 15 120 b/j en part M&P (18 900 b/j à 100%).
- Tanzanie
La production de gaz en part M&P (48,06%) sur le permis de Mnazi Bay s'élève à 44,4 Mpc/j (92,3 Mpc/j à 100%) au premier semestre 2022, en hausse respectivement de 15% et 12% par rapport aux S1 et S2 2021.
- Angola
La production en part M&P (20%) du Bloc 3/05 au S1 2022 s'élève à 3 902 b/j (19 507 b/j à 100%). La fin des opérations de maintenance qui avaient affecté la production en 2021 a permis de retrouver un niveau de production supérieur.
Activités d'exploration
- Colombie
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Établissements Maurel & Prom SA published this content on 05 August 2022 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 05 August 2022 15:15:08 UTC.
