Finances Merlin Properties SOCIMI, S.A.

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ES0105025003

Sociétés de placement immobilier commercial

Temps réel estimé Tradegate Autres places de cotation 11:43:03 19/04/2024			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
10,16 ^EUR	-0,88 %		+1,20 %	+0,80 %

10/04	L'inflation US, cet éléphant dans la pièce
10/04	AVIS D'ANALYSTES DU JOUR : Hermès, Alstom, Edenred, Rémy Cointreau, BioMérieux, Sika, Bucher...

Valorisation

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalisation ¹	5 943	3 616	4 468	4 109	4 712	4 801	-	-
Valeur Entreprise ¹	11 411	9 321	9 863	7 926	8 762	9 071	9 205	9 271
PER	10,7 x	64,8 x	8,86 x	18,7 x	-55,9 x	27,5 x	12,6 x	9,98 x
Rendement	4,07 %	3,21 %	1,8 %	13,7 %	-	4,38 %	4,88 %	5,34 %
Capitalisation / CA	11,3 x	7,18 x	8,84 x	9,07 x	9,91 x	9,36 x	8,63 x	7,94 x
Valeur Entreprise / CA	21,7 x	18,5 x	19,5 x	17,5 x	18,4 x	17,7 x	16,5 x	15,3 x
Valeur Entreprise / EBITDA	30,3 x	27,3 x	27,2 x	23,7 x	24,2 x	23,8 x	21,8 x	20,2 x
Valeur Entreprise / FCF	668 x	-97,9 x	28,9 x	-	-	27,3 x	22,3 x	26,7 x
FCF Yield	0,15 %	-1,02 %	3,45 %	-	-	3,67 %	4,48 %	3,74 %
Price to Book	0,89 x	0,54 x	0,64 x	0,6 x	-	0,77 x	0,75 x	0,73 x
Nbr de Titres (en Milliers)	464 693	464 797	466 885	468 225	468 346	468 372	-	-
Cours de référence ²	12,79	7,780	9,570	8,775	10,06	10,25	10,25	10,25
Date de publication	27/02/20	25/02/21	24/02/22	27/02/23	28/02/24	-	-	-

¹EUR en Millions²EUR

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données annuelles)

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Chiffre d'affaires ¹	525,9	503,4	505,3	452,8	475,6	513,1	556,4	605
EBITDA ¹	376,3	340,9	363,1	334,7	361,4	381,7	421,6	459,6
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	423,4	240,5	543,5	348,9	344,9	365,1	419,8	454,5
Marge d'exploitation	80,5 %	47,78 %	107,55 %	77,05 %	72,51 %	71,15 %	75,45 %	75,12 %
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	590,7	55,61	518,8	48,16	-74,99	232,7	363,6	450
Résultat net ¹	563,6	56,36	512,2	263,1	-83,5	186	389,1	481,5
Marge nette	107,17 %	11,19 %	101,37 %	58,1 %	-17,56 %	36,26 %	69,94 %	79,58 %
BNA ²	1,200	0,1200	1,080	0,4700	-0,1800	0,3732	0,8107	1,027
Free Cash Flow ¹	17,08	-95,21	340,7	-	-	332,5	412	347
Marge FCF	3,25 %	-18,91 %	67,42 %	-	-	64,8 %	74,05 %	57,35 %
FCF Conversion (EBITDA)	4,54 %	-	93,83 %	-	-	87,11 %	97,73 %	75,51 %
FCF Conversion (Résultat net)	3,03 %	-	66,51 %	-	-	178,73 %	105,88 %	72,07 %
Dividende / Action ²	0,5200	0,2500	0,1727	1,200	-	0,4491	0,4998	0,5469
Date de publication	27/02/20	25/02/21	24/02/22	27/02/23	28/02/24	-	-	-

¹EUR en Millions²EUR

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données trimestrielles)

Période Fiscale : Décembre	2020 S1	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4
Chiffre d'affaires ¹	256,6	248,5	127	129,9	111,5	111,1	222,6	112,4	117,8	119,2	118,6	-	118,8	119	120,7	123	124,8	126,6
EBITDA	171,6	172	95,56	95,61	82,22	79,5	161,7	81,62	-	89,31	90,42	179,7	90,5	91,18	-	-	-	-
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	188,3	200,9	95,94	246,6	85,21	203,2	288,4	83,16	87,37	91,35	-118,2	-	89,4	83,86	91,82	95,15	96,16	98,39
Marge d'exploitation	73,4 %	80,87 %	75,56 %	189,86 %	76,42 %	182,99 %	129,6 %	73,99 %	74,14 %	76,6 %	-99,69 %	-	75,25 %	70,48 %	76,08 %	77,37 %	77,07 %	77,73 %
Résultat Avt. Impôt (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	75,97	-306,4	67,86	-106,8	-38,95	62,32	-98,36	-	-	-	-
Résultat net	-	-	-	257,9	-	399,1	491,6	75,41	-	66,17	-113,7	-47,53	60,05	-96,02	-	-	-	-
Marge nette	-	-	-	198,52 %	-	359,32 %	220,91 %	67,09 %	-	55,49 %	-95,9 %	-	50,54 %	-80,7 %	-	-	-	-
BNA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividende / Action	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Date de publication	29/07/20	29/07/21	11/11/21	24/02/22	12/05/22	28/07/22	28/07/22	10/11/22	27/02/23	11/05/23	27/07/23	27/07/23	16/11/23	28/02/24	-	-	-	-

¹EUR en Millions

Données Estimées

Situation Bilantielle

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Dette Nette ¹	5 467	5 705	5 395	3 818	4 050	4 270	4 404	4 470
Trésorerie Nette ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Leverage (Dette/EBITDA)	14,53 x	16,73 x	14,86 x	11,41 x	11,21 x	11,19 x	10,45 x	9,727 x
Free Cash Flow ¹	17,1	-95,2	341	-	-	333	412	347
ROE (RN / Capitaux Propres)	8,6 %	3,55 %	7,47 %	4,09 %	-	4,26 %	5,14 %	5,38 %
ROA (RN / Total Actif)	4,36 %	1,78 %	3,69 %	2,16 %	-	1,77 %	2,72 %	3,46 %
Total Actifs ¹	12 939	3 172	13 875	12 192	-	10 526	14 284	13 924
Actif net par Action ²	14,40	14,40	15,10	14,60	-	13,30	13,70	14,10
Cash Flow Par Action ²	0,6300	0,2900	0,4900	-	-	0,5600	0,6300	0,6800
Capex ¹	344	254	185	-	-	256	204	104
Capex / CA	65,46 %	50,39 %	36,56 %	-	-	49,98 %	36,73 %	17,13 %
Date de publication	27/02/20	25/02/21	24/02/22	27/02/23	28/02/24	-	-	-

¹EUR en Millions²EUR

Données Estimées

BNA & Dividende

Evolution du PER historique

Evolution du Rendement historique

Evolution Valeur d'Entreprise / EBITDA

Notations pour Merlin Properties SOCIMI, S.A.

Note Trading

Note Investissement

ESG Refinitiv

B-

Plus de notations

Consensus des Analystes

Vente

Achat

Recommandation moyenne

ACHETER

Nombre d'Analystes

Dernier Cours de Cloture

10,25 EUR

Objectif de cours Moyen

11,29 EUR

Ecart / Objectif Moyen

+10,18 %

Consensus

Révisions de BNA

Révisions des Estimations

Chiffre d'affaires trimestriel - Taux de surprise

Agenda de la société

Secteur Autres sociétés de placement immobilier commercial

	Varia. 1 janv.	Capi.
MERLIN PROPERTIES SOCIMI, S.A.	+0,80 %	5,12 Md
REALTY INCOME CORPORATION	-9,39 %	44,81 Md
ALEXANDRIA REAL ESTATE EQUITIES, INC.	-8,09 %	20,38 Md
SEGRO PLC	-5,42 %	12,86 Md
UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD SE	+11,84 %	11,1 Md
CAPITALAND INTEGRATED COMMERCIAL TRUST	-8,74 %	9,2 Md
CAPITALAND ASCENDAS REIT	-15,51 %	8,36 Md
FEDERAL REALTY INVESTMENT TRUST	-4,39 %	8,17 Md
KLÉPIERRE	-0,81 %	7,42 Md
FIBRA UNO	-14,98 %	5,93 Md

Autres sociétés de placement immobilier commercial