Comme dans toute acquisition importante, les banques chercheraient à vendre la dette pour la sortir de leurs livres. Mais les investisseurs ont perdu leur appétit pour les dettes plus risquées telles que les prêts à effet de levier, effrayés par les hausses rapides des taux d'intérêt dans le monde, les craintes de récession et la volatilité des marchés provoquée par l'invasion de l'Ukraine par la Russie.

Alors que Musk fournira une grande partie des 44 milliards de dollars en vendant sa participation dans le constructeur de véhicules électriques Tesla Inc et en s'appuyant sur le financement par actions de grands investisseurs, les grandes banques se sont engagées à fournir 12,5 milliards de dollars.

Parmi elles figurent Morgan Stanley, Bank of America Corp et Barclays Plc.

Mitsubishi UFJ Financial Group Inc, BNP Paribas SA, Mizuho Financial Group Inc et Société Générale SA font également partie du syndicat.

Notant d'autres pertes récentes très médiatisées pour les banques dans le cadre de financements à effet de levier, plus de 10 banquiers et analystes du secteur ont déclaré à Reuters que les perspectives étaient mauvaises pour les banques qui tentent de vendre la dette.

Le paquet de dettes de Twitter se compose de 6,5 milliards de dollars de prêts à effet de levier, de 3 milliards de dollars d'obligations décrochées et de 3 autres milliards de dollars d'obligations non garanties.

"Du point de vue des banques, c'est loin d'être idéal", a déclaré Dan Ives, analyste de Wedbush Securities. "Les banques sont dos au mur - elles n'ont pas d'autre choix que de financer l'opération."

Des sources de financement à effet de levier ont également déclaré précédemment à Reuters que les pertes potentielles des banques de Wall street impliquées dans la dette de Twitter sur un tel marché pourraient atteindre des centaines de millions de dollars.

La Société Générale n'a pas répondu à une demande de commentaire tandis que les autres banques ont refusé de commenter. Twitter a également refusé de commenter. Musk n'a pas répondu immédiatement à une demande de commentaire.

La semaine dernière, un groupe de créanciers a dû annuler ses efforts pour vendre 3,9 milliards de dollars de dettes qui finançaient l'opération d'Apollo Global Management Inc. visant à acheter des actifs de télécommunications et de large bande à Lumen Technologies Inc.

Cette décision fait suite à la perte de 700 millions de dollars subie par un groupe de banques sur la vente d'environ 4,55 milliards de dollars de dette soutenant l'acquisition par emprunt de la société de logiciels d'entreprise Citrix Systems Inc.

"Les banques sont sur la sellette pour Twitter - elles ont subi une grosse perte sur l'opération Citrix il y a quelques semaines et elles font face à un casse-tête encore plus grand avec cette opération", a déclaré Chris Pultz, gestionnaire de portefeuille pour l'arbitrage de fusion chez Kellner Capital.

Les banques ont été contraintes de se retirer du financement à effet de levier dans le sillage de Citrix et d'autres transactions pesant sur leur bilan et cela ne devrait pas changer de sitôt.

Au deuxième trimestre, les banques américaines ont également commencé à prendre un coup sur l'exposition de leurs prêts à effet de levier, les perspectives de transactions ayant tourné au vinaigre. Les banques commenceront à publier leurs résultats du troisième trimestre la semaine prochaine.