MONCLER : Stifel à 'conserver', relève son objectif de cours
Le 14 décembre 2020 à 15:20
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Stifel relève son objectif de cours sur le titre Moncler à 45 euros - contre 41 euros précédemment - afin de prendre en compte l'accord avec Stone Island annoncé la semaine dernière, indique le broker.
'Nous avons augmenté nos prévisions d'EBIT 2022-23 de 15% et 16% et augmenté nos résultats de BPA 2022-23 de 8% et 10%', poursuit Stifel.
L'analyste souligne toutefois la faible dynamique commerciale depuis le début de l'année ainsi que la faiblesse de la croissance à court terme en Europe et dans les Amériques. Stifel estime par ailleurs que le potentiel de croissance à long terme est déjà intégré dans la valorisation.
L'analyste maintient donc sa recommandation 'conserver' sur le titre.
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Moncler S.p.A. est spécialisé dans la conception, la fabrication et la commercialisation de doudounes de luxe. En outre, le groupe propose des vêtements d'hiver (manteaux, pantalons, polos et pull-overs), des chaussures, des sacs et des accessoires (gants, chapeaux, écharpes et cols). Le CA par activité se répartit comme suit :
- distribution de détail (80,5%) : détention, à fin 2022, d'un réseau de 251 points de vente implantés en Europe-Moyen Orient-Afrique (88), en Amérique (38) et Asie (125) ;
- distribution en gros (19,5%) : détention, d'un réseau de 63 points de vente.
La répartition géographique du CA (hors Stone Island) est la suivante : Europe-Moyen Orient-Afrique (36,5%), Asie (46,8%) et Amérique (16,7%).