Montea SA est une société immobilière réglementée publique de droit belge (SIRP - SIIC), spécialisée dans le développement et la gestion des ensembles logistiques situés en Belgique, aux Pays-Bas en France et en Allemagne (Montea ou la Société).

L'entreprise est un acteur de référence sur ces marchés. Montea offre à ses clients l'espace dont ils ont besoin pour croître, sous la forme de solutions immobilières innovantes.

Au 31/12/2021 le portefeuille immobilier représente une superficie totale de 1 545 165 m², répartie sur 79 sites. Montea SA est cotée depuis fin 2006 sur Euronext Brussels (MONT) et Paris (MONTP).

L'action Montea s'adresse aux investisseurs belges et étrangers, particuliers et institutionnels, à la recherche d'un placement indirect dans l'immobilier logistique, et souhaitant un rendement en dividendes relativement élevé avec un risque modéré.

Montea SA | Industrielaan 27 - Bus 6 | B-9320 Erembodegem (Alost)

Tél: +32 (0) 53 82 62 62 | Fax: +32 (0) 82 62 62 61 |www.montea.com RPR-RCB Gent, division Termonde | TVA BE 0417 186 211

ENVOYEZ-NOUS VOS REMARQUES OU QUESTIONS :Investorsrelation@montea.com CONCEPTION ET RÉALISATION : Montea

La version officielle de ce rapport financier annuel a été rédigée au format ESEF et est ainsi disponible sur le site web de Montea.

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La version française et anglaise du rapport financier annuel est la traduction du rapport financier annuel en néerlandais.

Les investisseurs peuvent s'appuyer sur la version traduite dans le cadre de leurs relations contractuelles avec l'émetteur.

Le rapport financier annuel a été traduit sous la responsabilité de Montea. Il est accessible au siège de la Société. Une version en ligne est également disponible surwww.montea.com. Ce rapport financier annuel est établi dans la devise EURO. Les comptes annuels ont été approuvés pour publication par le conseil d'administration de l'Administrateur Unique et seront soumis pour approbation à l'Assemblée Générale des actionnaires qui se tiendra le 17 mai 2022.

L'addition des chiffres dans les tableaux et annexes de ce rapport financier annuel peut parfois engendrer des différences d'arrondi.

En tant que société immobilière réglementée publique, Montea est placée sous la surveillance de l'Autorité belge des services et marchés financiers ou FSMA.

Ce rapport financier annuel est un document d'enregistrement universel au sens de l'article 9 du Règlement (UE) 2017/1129 du Parlement européen et du Conseil du 14 juin 2017 concernant le prospectus à publier en cas d'offre au public de valeurs mobilières ou en vue de l'admission de valeurs mobilières à la négociation sur un marché réglementé, et abrogeant la directive 2003/71/CE.

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Table de matières

1. Personnes responsables, information des tiers, rapports d'experts et approbation par l'autorité compétente ...................................................................................................................................................... 13

  • 1.1. Personnes responsables ..................................................................................................................... 14

  • 1.2. Déclaration suivant l'article 12 de l'AR du 14 novembre 2007 .......................................................... 14

  • 1.3. Rapports d'experts ............................................................................................................................. 14

  • 1.3.1. Commissaire ................................................................................................................................. 14

  • 1.3.2. Experts immobiliers ...................................................................................................................... 15

  • 1.4. Déclaration relative aux informations provenant de tiers ................................................................. 15

  • 1.5. Déclarations prospectives .................................................................................................................. 16

  • 1.6. Informations relatives aux exercices précédents incorporées par référence .................................... 16

  • 1.7. Document d'enregistrement universel .............................................................................................. 17

  • 2. Experts-comptables chargés du contrôle légal ...................................................................................... 18

  • 3. Facteurs de risque .................................................................................................................................. 20

  • 3.1. Facteurs de risque liés à la situation financière de Montea .............................................................. 21

  • 3.1.1. Évolution des taux d'intérêt .......................................................................................................... 21

  • 3.1.2. Risque de liquidité ........................................................................................................................ 21

  • 3.2. Risques légaux et réglementaires ...................................................................................................... 22

  • 3.2.1. Domaine public et zones aéroportuaires ...................................................................................... 22

  • 3.2.2. Cadre législatif et fiscal des sociétés immobilières réglementées publiques ............................... 23

  • 3.2.3. Cadre législatif et fiscal des FBI ..................................................................................................... 23

  • 3.2.4. Cadre législatif et fiscal des SIIC .................................................................................................... 24

  • 3.3. Risques liés à la structure de la société Montea ................................................................................ 24

  • 3.3.1. Risques liées à l'Administrateur Unique ....................................................................................... 24

  • 3.3.2. Risques liés à un changement de contrôle ................................................................................... 25

  • 3.4. Risques liés au portefeuille immobilier de Montea ........................................................................... 25

  • 3.4.1. Risque de construction et de développement .............................................................................. 25

  • 3.4.2. Inoccupation ................................................................................................................................. 25

  • 3.4.3. Risque climatique ......................................................................................................................... 26

  • 3.5. Risques de marché ............................................................................................................................. 26

  • 3.5.1. Risque de concentration ............................................................................................................... 26

  • 3.5.2. Variation négative de la juste valeur des bâtiments .................................................................... 27

  • 4. Informations concernant Montea .......................................................................................................... 28

  • 4.1. Nom .................................................................................................................................................... 29

  • 4.2. Registre des personnes morales ........................................................................................................ 29

  • 4.3. Constitution - forme juridique ........................................................................................................... 29

  • 4.4. Siège social - Site web - adresse e-mail .............................................................................................. 29

  • 4.5. Groupe ............................................................................................................................................... 30

  • 4.5.1. Généralités .................................................................................................................................... 30

  • 4.5.2. Structure du groupe ...................................................................................................................... 31

  • 4.5.3. Données des sociétés du groupe .................................................................................................. 32

  • 4.6. Succursales ......................................................................................................................................... 33

  • 5. Chiffres clés ............................................................................................................................................. 34

  • 6. Aperçu des activités ................................................................................................................................ 38

6.1. Activités principales ........................................................................................................................... 39

6.2. Principaux marchés ............................................................................................................................ 40

6.3. Principaux événements au niveau du portefeuille ............................................................................. 41

  • 6.3.1. Informations financières historiques ............................................................................................ 41

  • 6.3.2. État d'avancement Track'24 ......................................................................................................... 41

  • 6.3.3. Potentiel de développement - réserve foncière .......................................................................... 48

  • 6.4. Transactions et événements importants survenus durant l'année 2021 .......................................... 49

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  • 6.4.1. Activité locative durant l'année 2021 ........................................................................................... 49

  • 6.4.2. Activité de désinvestissements .................................................................................................... 49

  • 6.4.3. Proposition de distribution d'un dividende brut de € 3,03 par action ......................................... 49

  • 6.4.4. Autres événements de l'année 2021 ............................................................................................ 50

  • 6.4.5. Événements importants survenus après la date du bilan ............................................................. 51

  • 6.5. Stratégie et objectifs .......................................................................................................................... 52

  • 6.6. Investissements .................................................................................................................................. 53

  • 6.6.1. Principaux investissements réalisés durant chaque exercice de la période couverte par les

informations financières historiques ................................................................................................................ 53

6.6.2. fermesInvestissements essentiels de Montea actuellement en cours ou faisant l'objet d'engagements 53

  • 6.6.3. Coentreprises et participation au capital d'autres sociétés ......................................................... 53

  • 6.6.4. Rapport ESG : notre stratégie de durabilité .................................................................................. 53

  • 6.6.5. Green Finance Framework ............................................................................................................ 57

  • 6.7. Rapport immobilier ............................................................................................................................ 58

  • 6.7.1. Belgique ........................................................................................................................................ 58

  • 6.7.2. Les Pays-Bas .................................................................................................................................. 64

  • 6.7.3. France ........................................................................................................................................... 66

  • 6.7.4. Allemagne ..................................................................................................................................... 69

  • 6.7.5. Conclusions des experts immobiliers ............................................................................................ 75

  • 7. Résultats et situation financière ............................................................................................................. 79

  • 7.1. Situation financière ............................................................................................................................ 80

  • 7.1.1. Chiffres historiques ....................................................................................................................... 80

  • 7.1.2. Synthèse des résultats financiers ................................................................................................. 81

  • 7.1.3. Conclusions pour l'exercice 2021 ................................................................................................. 88

  • 7.1.4. Affectation du résultat .................................................................................................................. 88

  • 7.2. Résultats d'exploitation ...................................................................................................................... 89

  • 8. Ressources en capital .............................................................................................................................. 90

8.1. Politique générale de financement .................................................................................................... 91

8.2. Flux de trésorerie ............................................................................................................................... 93

8.3. Structure de financement .................................................................................................................. 94

  • 8.3.1. Capitalisation au 31 décembre 2021 ............................................................................................ 94

  • 8.3.2. Endettement au 31 décembre 2021 ............................................................................................. 95

  • 8.4. Poursuite du renforcement de la structure de financement en 2021 ............................................... 97

  • 8.5. Financement des investissements ..................................................................................................... 98

9. Réglementation ....................................................................................................................................... 99

9.1. La société immobilière réglementée en Belgique ............................................................................ 100

9.2. La "Société d'investissements immobiliers cotée" (SIIC) en France ................................................ 101

9.3. La « Fiscale beleggingsinstelling » (FBI) aux Pays-Bas ...................................................................... 102

10. Tendances .............................................................................................................................................. 103

11. Prévisions ou estimations de bénéfices ............................................................................................... 105

  • 11.1. Perspectives 2022 ............................................................................................................................ 106

  • 11.2. Track'24 ............................................................................................................................................ 107

  • 11.3. Hypothèses relatives aux perspectives de résultat EPRA ................................................................. 108

  • 11.4. Hypothèses ....................................................................................................................................... 108

  • 11.5. Hypothèses relatives aux facteurs que Montea est à même d'influencer directement .................. 108

  • 11.6. Hypothèses relatives aux facteurs que Montea n'est pas à même d'influencer directement ......... 110

  • 11.7. Prévision de résultat EPRA ............................................................................................................... 111

  • 11.8. Prévision de bilan consolidé ............................................................................................................. 111

  • 11.9. Prévision de dividende ..................................................................................................................... 112

  • 11.10. Déclaration ....................................................................................................................................... 112

  • 11.11. Rapport du commissaire sur les prévisions financières consolidés 2022 ........................................ 113

  • 12. Déclaration de gouvernance d'entreprise ............................................................................................ 115

  • 12.1. Déclaration de gouvernance d'entreprise ....................................................................................... 116

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  • 12.1.1. Corporate Governance Code 2020 et Corporate Governance Charter ...................................... 116

  • 12.2. Description des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques ........................................ 117

  • 12.2.1. Généralités .................................................................................................................................. 117

  • 12.2.2. L'environnement de contrôle ..................................................................................................... 117

  • 12.2.3. Analyse des risques et opérations de contrôle ........................................................................... 118

  • 12.2.4. Information financière et communication .................................................................................. 119

  • 12.2.5. Surveillance et évaluation du contrôle interne .......................................................................... 119

  • 12.3. Organes d'administration, de direction et de surveillance et direction de l'entreprise .................. 119

  • 12.3.1. Généralités .................................................................................................................................. 119

  • 12.3.2. Conseil d'administration ............................................................................................................. 120

  • 12.3.3. Comités du conseil d'administration .......................................................................................... 129

  • 12.3.4. Management exécutif et direction journalière ........................................................................... 136

  • 12.3.5. Politique de diversité .................................................................................................................. 137

  • 12.3.6. Autres personnes concernées .................................................................................................... 138

  • 12.4. Conflits d'intérêts ............................................................................................................................. 140

  • 12.4.1. Code des sociétés et associations ............................................................................................... 140

  • 12.4.2. Loi SIR .......................................................................................................................................... 142

  • 12.5. Liens familiaux entre les actionnaires, administrateurs et dirigeants effectifs ................................ 143

  • 12.6. Déclaration du conseil d'administration de l'Administrateur Unique .............................................. 143

  • 13. Rapport de rémunération ..................................................................................................................... 145

  • 13.1. Rémunération de l'Administrateur Unique durant l'exercice 2021 ................................................. 146

  • 13.2. Rémunération des membres du conseil d'administration, des comités d'investissement et du

management exécutif pendant l'exercice 2021 ............................................................................................. 147

  • 13.2.1. Rémunérations totales de l'exercice 2021 .................................................................................. 147

  • 13.2.2. Application des critères de performance durant l'exercice 2021 ............................................... 149

  • 13.2.3. Rémunération liée aux actions pendant l'exercice 2021 ............................................................ 149

  • 13.2.4. Évolution des rémunération et performances ........................................................................... 150

  • 13.2.5. Indemnités de départ octroyées durant l'exerice 2021 ............................................................. 151

  • 13.2.6. Droits de recouvrement exercés durant l'exercice 2021 ............................................................ 151

  • 13.2.7. Dérogation à la politique de rémuneration durant l'exercice 2021 ........................................... 152

  • 14. Employés ............................................................................................................................................... 153

  • 15. Montea en bourse ................................................................................................................................. 156

  • 15.1. Évolution de l'action Montea ........................................................................................................... 157

  • 15.2. Principaux actionnaires .................................................................................................................... 158

  • 15.3. Notification de transparence ........................................................................................................... 158

  • 15.4. Information en vertu de l'article 34 de l'AR du 14 novembre 2007 - Éléments pouvant exercer une

influence en cas d'offre publique d'achat ...................................................................................................... 159

  • 15.4.1. Structure du capital (au 31 décembre 2021) .............................................................................. 159

  • 15.4.2. Limitation légale ou statutaire de la cession de titres ................................................................ 159

  • 15.4.3. Droits de contrôle particuliers .................................................................................................... 159

  • 15.4.4. Conventions d'actionnaires connues de Montea pouvant entraîner une limitation de la cession

d'actions et/ou de l'exercice du droit de vote ................................................................................................ 159

15.4.5. Mécanisme de contrôle d'un plan d'actions pour les employés lorsque les droits de contrôle ne

sont pas exercés directement par les employés ............................................................................................ 159

  • 15.4.6. Organe d'administration ............................................................................................................. 160

  • 15.4.7. Modifications des statuts ........................................................................................................... 160

  • 15.4.8. Capital autorisé ........................................................................................................................... 161

  • 15.4.9. Rachat d'actions propres ............................................................................................................ 161

  • 15.4.10. Conditions contractuelles ........................................................................................................... 162

  • 15.5. Calendrier financier .......................................................................................................................... 163

  • 16. Transactions avec parties liées ............................................................................................................. 164

  • 17. Formations financières concernant le patrimoine, la situation financière et les résultats de Montea 166

  • 17.1. Informations financières historiques ............................................................................................... 167

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Montea COMM.VA published this content on 15 April 2022 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 15 April 2022 06:59:07 UTC.