Les activités de gestion de patrimoine des grandes banques américaines ont à nouveau enregistré des performances exceptionnelles au troisième trimestre, soutenues par des niveaux records d'afflux d'argent frais sur les comptes et une forte demande des clients pour emprunter sur leurs portefeuilles d'investissement.

Morgan Stanley Inc, JPMorgan Chase https://www.reuters.com/business/finance/jpmorgan-profit-beats-estimates-ma-boom-loan-growth-2021-10-13 & Co, Bank of America Corp https://www.reuters.com/business/finance/bank-america-profit-surges-reserve-release-boost-2021-10-14 ont tous annoncé cette semaine une croissance à deux chiffres des soldes de prêts et des revenus de la gestion de patrimoine.

Alors que la pandémie de COVID-19 a dévasté de larges pans de l'économie et mis des millions de personnes au chômage, les mesures gouvernementales extraordinaires visant à atténuer le choc économique ont également stimulé la fortune des riches en faisant baisser les taux d'intérêt et en provoquant un rallye boursier massif.

Selon un rapport publié en juin par le Boston Consulting Group, la richesse financière mondiale a atteint un niveau record de 250 000 milliards de dollars en 2020.

Cela a accru la demande de gestionnaires de fonds, augmenté la valeur des actifs gérés par ces maisons de courtage et rendu plus attrayant l'emprunt pour les clients.

"À l'extrémité du spectre des valeurs nettes élevées, les produits de prêt ont été très sains et vous le constatez dans des entreprises comme Morgan Stanley, où les soldes de prêts de gestion de patrimoine sont en hausse de plus de 30 % d'une année sur l'autre", a déclaré Devin Ryan, analyste chez JMP Securities.

L'activité de gestion de patrimoine de Morgan Stanley a enregistré des revenus de 5,935 milliards de dollars, soit une hausse de 28 % par rapport à l'année dernière. Les soldes des prêts de gestion de patrimoine ont atteint 121 milliards de dollars, soit une hausse de 33 % par rapport à l'année dernière, principalement grâce aux clients qui contractent des prêts hypothécaires et empruntent sur leurs investissements.

Un domaine de prêt en plein essor pour les sociétés de courtage en gestion de patrimoine, les prêts ou lignes de crédit basés sur les titres, permettent aux clients d'emprunter jusqu'à un certain pourcentage de la valeur de leurs comptes d'investissement et de les dépenser pour n'importe quoi, sauf pour acheter d'autres titres. La valeur de ces comptes d'investissement a augmenté, tout comme les prêts.

Merrill Lynch Wealth Management de la Bank of America a annoncé des revenus records de 4,5 milliards de dollars, soit une hausse de 19 % par rapport à l'année dernière, tandis que les soldes des prêts ont augmenté de 10 % pour atteindre 133 milliards de dollars.

Dans le secteur de la gestion d'actifs et de patrimoine de JPMorgan, les revenus ont augmenté de 21 % pour atteindre 4,3 milliards de dollars, tandis que les prêts moyens ont augmenté de 20 % par rapport à l'année dernière.

Bank of America et JPMorgan ont toutes deux déclaré que le principal moteur de la croissance des prêts était les prêts basés sur des titres, suivis des prêts hypothécaires et des prêts personnalisés.

Morgan Stanley, qui tire environ la moitié de ses revenus de la gestion de patrimoine, a déclaré que les nouveaux actifs nets ont augmenté de 89 % à 135 milliards de dollars au troisième trimestre par rapport au trimestre précédent, en partie grâce à l'acquisition d'un groupe de conseillers en retraite qui a apporté 43 milliards de dollars d'actifs rémunérés à la banque.

Bank of America a indiqué qu'au cours de l'année écoulée, elle a apporté plus de 112 milliards de dollars de nouveaux actifs nets dans le cadre de ses activités mondiales de gestion de patrimoine.

Merrill Lynch a également ajouté 4 200 nouveaux ménages nets, selon la banque.

JPMorgan ne ventile pas les nouveaux actifs nets pour ses activités de gestion d'actifs et de patrimoine. (Reportage d'Elizabeth Dilts Marshall et Matt Scuffham à New York ; édition de Michelle Price et David Gregorio)