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Services de banque d'investissement et de courtage

Marché Fermé - Nyse Autres places de cotation 22:00:01 18/04/2024			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
90,26 ^USD	+0,20 %		+3,94 %	-3,21 %

18/04	Les actions émiraties rebondissent pour clôturer dans le vert jeudi	MT
17/04	MORGAN STANLEY : BofA Securities favorable sur le dossier	ZM

Valorisation

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalisation ¹	82 743	123 984	176 139	143 693	153 052	146 527	-	-
Valeur Entreprise ¹	348 481	309 590	366 069	339 995	340 207	331 146	314 226	314 226
PER	9,85 x	10,6 x	12,2 x	13,8 x	18 x	13 x	12 x	11 x
Rendement	2,64 %	2,04 %	2,5 %	3,56 %	3,49 %	3,87 %	4,08 %	4,27 %
Capitalisation / CA	2 x	2,57 x	2,95 x	2,68 x	2,83 x	2,55 x	2,43 x	2,33 x
Valeur Entreprise / CA	8,41 x	6,42 x	6,13 x	6,34 x	6,28 x	5,76 x	5,22 x	5 x
Valeur Entreprise / EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-
Valeur Entreprise / FCF	-	-	-	-	-9,21 x	68,6 x	52,8 x	49,6 x
FCF Yield	-	-	-	-	-10,9 %	1,46 %	1,89 %	2,01 %
Price to Book	1,12 x	1,34 x	1,78 x	1,56 x	1,68 x	1,58 x	1,53 x	1,44 x
Nbr de Titres (en Milliers)	1 618 598	1 809 198	1 794 412	1 690 109	1 641 312	1 626 632	-	-
Cours de référence ²	51,12	68,53	98,16	85,02	93,25	90,08	90,08	90,08
Date de publication	16/01/20	20/01/21	19/01/22	17/01/23	16/01/24	-	-	-

¹USD en Millions²USD

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données annuelles)

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Chiffre d'affaires ¹	41 419	48 198	59 755	53 668	54 143	57 455	60 250	62 783
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	11 473	14 418	19 672	14 369	12 345	14 789	15 953	16 856
Marge d'exploitation	27,7 %	29,91 %	32,92 %	26,77 %	22,8 %	25,74 %	26,48 %	26,85 %
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	11 301	14 418	19 668	14 089	11 813	14 735	15 871	17 180
Résultat net ¹	8 512	10 500	14 566	10 540	8 530	11 022	11 726	12 490
Marge nette	20,55 %	21,79 %	24,38 %	19,64 %	15,75 %	19,18 %	19,46 %	19,89 %
BNA ²	5,190	6,460	8,030	6,150	5,180	6,913	7,516	8,217
Free Cash Flow ¹	-	-	-	-	-36 948	4 828	5 953	6 331
Marge FCF	-	-	-	-	-68,24 %	8,4 %	9,88 %	10,08 %
FCF Conversion (EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
FCF Conversion (Résultat net)	-	-	-	-	-	43,8 %	50,77 %	50,68 %
Dividende / Action ²	1,350	1,400	2,450	3,025	3,250	3,488	3,673	3,843
Date de publication	16/01/20	20/01/21	19/01/22	17/01/23	16/01/24	-	-	-

¹USD en Millions²USD

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données trimestrielles)

Période Fiscale : Décembre	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Chiffre d'affaires ¹	14 753	14 524	14 801	13 132	12 986	12 749	14 517	13 457	13 273	12 896	15 136	14 285	14 258	14 297	15 687
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	4 898	4 889	4 645	3 740	3 546	2 881	3 994	-	-	2 099	4 389	3 742	3 811	3 420	4 656
Marge d'exploitation	33,2 %	33,66 %	31,38 %	28,48 %	27,31 %	22,6 %	27,51 %	-	-	16,28 %	29 %	26,2 %	26,73 %	23,92 %	29,68 %
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	4 874	4 884	4 588	3 319	3 388	2 794	3 760	2 812	3 145	2 096	4 395	3 640	3 589	3 339	4 368
Résultat net ¹	3 584	3 592	3 542	2 391	2 494	2 113	2 836	2 049	2 262	1 383	3 266	2 643	2 608	2 475	3 244
Marge nette	24,29 %	24,73 %	23,93 %	18,21 %	19,21 %	16,57 %	19,54 %	15,23 %	17,04 %	10,72 %	21,58 %	18,5 %	18,29 %	17,31 %	20,68 %
BNA ²	1,980	2,010	2,020	1,390	1,470	1,260	1,700	1,240	1,380	0,8500	2,020	1,659	1,643	1,563	2,058
Dividende / Action ²	0,7000	0,7000	0,7000	0,7750	0,7750	0,7750	0,7750	0,7750	0,8500	0,8500	0,8500	0,8535	0,8986	0,8986	0,9138
Date de publication	14/10/21	19/01/22	14/04/22	14/07/22	14/10/22	17/01/23	19/04/23	18/07/23	18/10/23	16/01/24	16/04/24	-	-	-	-

¹USD en Millions²USD

Données Estimées

Situation Bilantielle

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Dette Nette ¹	265 738	185 606	189 930	196 302	187 155	184 619	167 699	167 699
Trésorerie Nette ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Leverage (Dette/EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	-	-	-	-	-36 948	4 828	5 953	6 331
ROE (RN / Capitaux Propres)	11,7 %	13,1 %	15 %	11,2 %	9,4 %	11,8 %	12,7 %	13,5 %
ROA (RN / Total Actif)	0,97 %	1,04 %	1,3 %	0,92 %	0,72 %	0,91 %	0,98 %	0,99 %
Total Actifs ¹	874 479	1 005 641	1 124 788	1 145 080	1 187 030	1 206 631	1 193 886	1 267 735
Actif net par Action ²	45,80	51,10	55,10	54,60	55,50	57,00	58,90	62,40
Cash Flow Par Action	-	-15,50	-	-	-	-	-	-
Capex ¹	-	-	-	-	3 412	261	407	433
Capex / CA	-	-	-	-	6,3 %	0,45 %	0,68 %	0,69 %
Date de publication	16/01/20	20/01/21	19/01/22	17/01/23	16/01/24	-	-	-

¹USD en Millions²USD

Données Estimées

BNA & Dividende

Evolution du PER historique

Evolution du Rendement historique

Evolution Valeur d'Entreprise / EBITDA

Notations pour Morgan Stanley

Note Trading

Note Investissement

ESG Refinitiv

C-

Plus de notations

Consensus des Analystes

Vente

Achat

Recommandation moyenne

ACCUMULER

Nombre d'Analystes

Dernier Cours de Cloture

90,08 USD

Objectif de cours Moyen

97,63 USD

Ecart / Objectif Moyen

+8,39 %

Consensus

Révisions de BNA

Révisions des Estimations

Bénéfices trimestriels - Taux de surprise

Agenda de la société

Secteur Services de banque d'investissement et de courtage - Autres

	Varia. 1 janv.	Capi.
MORGAN STANLEY	-3,21 %	147 Md
THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC.	+4,49 %	138 Md
CHARLES SCHWAB	+6,00 %	132 Md
CITIC SECURITIES COMPANY LIMITED	-10,60 %	34,21 Md
RAYMOND JAMES FINANCIAL, INC.	+9,38 %	25,49 Md
CSC FINANCIAL CO., LTD.	-18,99 %	20,37 Md
LPL FINANCIAL HOLDINGS INC.	+14,12 %	19,36 Md
NOMURA HOLDINGS, INC.	+42,12 %	17,22 Md
HUATAI SECURITIES CO., LTD.	-2,29 %	15,36 Md
CHINA MERCHANTS SECURITIES CO., LTD.	+4,25 %	15,36 Md

Services de banque d'investissement et de courtage - Autres