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Les banques de Singapour dépassent les estimations mais font preuve de prudence face à la faiblesse des marchés

29/04/2022 | 01:29
Les créanciers singapouriens DBS Group et OCBC ont donné des perspectives prudentes vendredi après avoir annoncé une baisse de 10 % de leurs bénéfices trimestriels dans un contexte de croissance économique plus faible, bien que leurs performances aient tout de même dépassé les estimations des analystes.

Bien que la hausse des taux d'intérêt et la réouverture complète de l'économie de Singapour, dépendante du commerce, après les restrictions imposées pendant la pandémie, soient de bonnes nouvelles pour les banques, les risques d'inflation pèsent sur leurs perspectives.

"Nous nous attendons à ce que la rentabilité augmente encore, car les prochaines hausses des taux d'intérêt stimuleront les marges", a déclaré Eugene Tarzimanov, agent de crédit senior chez Moody's Investors Service, se référant à DBS, OCBC et sa petite rivale United Overseas Bank (UOB) . "Un risque clé pour notre opinion de crédit stable est une poussée potentielle de la pression inflationniste."

Les actions de DBS, la plus grande banque d'Asie du Sud-Est, ont augmenté de 4 %, tandis que celles d'OCBC ont bondi de 3,6 %. Le marché plus large a gagné 1%.

Le bénéfice net de DBS est tombé à 1,8 milliard de S$ (1,30 milliard de dollars) en janvier-mars, contre un record de 2 milliards de S$ un an plus tôt. Le bénéfice net a été supérieur à l'estimation moyenne de 1,63 milliard de S$ de six analystes, selon les données de Refinitiv.

L'OCBC, classée deuxième, a affiché un bénéfice net de 1,36 milliard de dollars australiens au premier trimestre, en baisse par rapport aux 1,5 milliard de dollars australiens de l'année précédente, mais ce bénéfice était également supérieur à l'estimation moyenne de 1,2 milliard de dollars australiens.

Les deux banques ont développé certaines des plus grandes activités de gestion de patrimoine en Asie au cours de la dernière décennie, et toutes deux ont mis en garde contre la faiblesse de ce segment lucratif en raison de l'instabilité des marchés.

Chez DBS, les frais de gestion de patrimoine ont chuté de 21% au cours du trimestre, tandis que les revenus de gestion de patrimoine chez OCBC ont chuté de 26%.

UOB a également enregistré une baisse de 10 % de son bénéfice net, mais a manqué les estimations du marché. Ses actions ont baissé de 1 %.

L'année dernière, les banques de Singapour ont bénéficié d'une forte reprise des marchés anciennement touchés par la pandémie et d'une croissance économique de 7,6 %. Cette année, la banque centrale ne prévoit qu'une croissance de 3 à 5 %.

En début de semaine, la banque mondiale Standard Chartered a battu les prévisions de bénéfices pour le premier trimestre et a annoncé des perspectives solides, tandis que HSBC a signalé une baisse inattendue de son capital.

RISQUES DU MARCHÉ

Le PDG de DBS, Piyush Gupta, a mis en garde contre les risques persistants d'une flambée des prix des matières premières, d'une inflation plus élevée et d'une croissance économique modérée.

"Lorsque vous mettez tous ces éléments ensemble, il est tout à fait clair que les perspectives pour l'année prochaine vont être difficiles à prévoir", a-t-il déclaré aux journalistes.

DBS réalise la plupart de ses bénéfices à Singapour et à Hong Kong, tandis que les marchés clés de l'OCBC sont Singapour, la Grande Chine et la Malaisie.

Au début de cette année, DBS et UOB ont racheté séparément les actifs de détail vendus par Citibank sur les marchés d'Asie du Sud-Est et à Taiwan.

Les bénéfices de DBS, OCBC et UOB ont bondi par rapport au quatrième trimestre, tandis que les coûts du crédit sont restés modérés. Le bénéfice d'UOB a été inférieur à celui du quatrième trimestre.

"Le marché cherchera également des signes dans l'avenir, et verra les débuts de bénéfices sur l'augmentation des marges, et une croissance décente des prêts de 8-9%", a déclaré Kevin Kwek, analyste principal chez Sanford C. Bernstein. (1 $ = 1,3868 dollar de Singapour) (Reportage d'Anshuman Daga ; Montage de Shri Navaratnam et Bradley Perrett)

© Zonebourse avec Reuters 2022
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