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Exclusif-PetroChina pourrait vendre des actifs australiens et canadiens pour endiguer les pertes - sources

28/06/2022 | 11:04

PetroChina pourrait se séparer de projets de gaz naturel en Australie et de sables bitumineux au Canada pour endiguer les pertes et détourner les fonds vers des sites plus lucratifs au Moyen-Orient, en Afrique et en Asie centrale, ont déclaré deux personnes ayant connaissance de la question.

Le plan de PetroChina fait suite à un changement stratégique similaire de son homologue étatique CNOOC Ltd, qui s'apprêtait à se retirer de ses opérations en Grande-Bretagne, au Canada et aux États-Unis en raison de la crainte que les actifs ne fassent l'objet de sanctions occidentales.

Les ventes font suite à une révision interne du portefeuille mondial de PetroChina qui a débuté l'année dernière, ont déclaré les deux sources, refusant d'être nommées car les discussions ne sont pas publiques.

Contrairement aux ventes de CNOOC, les cessions de PetroChina sont davantage motivées par la rentabilité décevante des actifs que par la crainte de sanctions américaines, car PetroChina ne possède pas d'actifs pétroliers et gaziers aux États-Unis, bien que les tensions politiques avec l'Australie et le Canada aient également joué un rôle, ont-elles ajouté.

La major publique du pétrole et du gaz espère vendre certains de ces actifs, qui ont subi des milliards de dollars de pertes et se trouvent dans des régions où la société ne peut pas facilement être compétitive, au cours des deux prochaines années, ont indiqué les sources.

"Les actifs gaziers australiens - tant Arrow Energy que Browse - sont considérés comme faisant partie des principaux 'actifs négatifs' du portefeuille mondial de PetroChina. C'est également un domaine où la CNPC a peu d'avantages concurrentiels", a déclaré l'une des sources.

PetroChina a acheté Arrow Energy en 2010 pour 2,5 milliards de dollars via une joint-venture avec Shell, dans le cadre de son premier investissement dans le secteur du gaz de filon de charbon en Australie. En 2013, elle a acheté la participation de BHP dans Browse, la plus grande ressource gazière inexploitée d'Australie, pour 1,63 milliard de dollars.

La société cherche également à se débarrasser des projets MacKay River Oilsands et Dover Oilsands, détenus à 100 % par la société au Canada, en raison des pertes subies lors de la production et de la transformation du combustible goudronneux en bitume, ont ajouté les sources.

PetroChina n'a pas répondu aux demandes de commentaires.

Les sociétés d'État chinoises du secteur de l'énergie étaient parmi les plus entreprenantes au début des années 2010, avec notamment le rachat de la société canadienne Nexen par CNOOC pour 15 milliards de dollars en 2013. Mais elles sont devenues plus discrètes après l'effondrement des prix du pétrole de 2014/15 et à mesure que le gouvernement examinait leurs finances.

Les facteurs économiques ont également probablement amené PetroChina à remettre en question sa frénésie d'achat.

Arrow est le plus gros investissement déficitaire de PetroChina à l'étranger. Browse est technologiquement difficile et il est peu probable qu'il commence à produire avant 2030, s'il reçoit même l'approbation finale.

Arrow n'a pris la décision finale d'investir dans le développement du projet gazier de Surat, dans le Queensland, d'une capacité de 5 trillions de pieds cubes, qu'en 2020. Elle a été freinée par un différend entre PetroChina et Shell sur la tarification du gaz vers une installation d'exportation exploitée par Shell, a rapporté Reuters.

Entre 2018 et 2021,Arrow a déclaré environ 3,3 milliards de dollars australiens (2,29 milliards de dollars) de pertes, dont 2,2 milliards de dollars australiens de dépréciations.

"Les décisions d'investissement de nos actionnaires les concernent et Arrow ne fera aucun commentaire ni aucune spéculation", a déclaré un porte-parole d'Arrow, contacté par Reuters.

BROWSE

Pour Browse, les partenaires, dont BP, Shell et Japan Australia LNG, ont dépensé plus de 100 millions de dollars en études de développement depuis que PetroChina a acheté le projet, y compris un plan abandonné en 2016 pour mettre en place un projet flottant de gaz naturel liquéfié (GNL) de 30 milliards de dollars.

Ils envisagent maintenant un plan de 22 milliards de dollars pour utiliser le champ afin d'alimenter l'usine de gaz de Karratha (KGP) dans le nord-ouest de l'Australie, au fur et à mesure que les champs d'origine de cette usine s'assèchent.

L'opérateur de Browse, Woodside, a déclaré que le projet ne serait mis en œuvre que si les partenaires parvenaient à trouver une solution économiquement viable de capture et de stockage du carbone et à conclure un accord de péage avec les propriétaires du KGP.

Mais ce plan à moindre coût ne plaît pas à PetroChina, a déclaré l'une des sources.

"PetroChina prévoit de grandes incertitudes à l'avenir, étant le plus petit détenteur de parts et ayant peu d'influence le long de la chaîne de valeur, car elle n'est pas propriétaire de l'usine KGP en aval", a déclaré la source.

SABLES PÉTROLIFÈRES

PetroChina a payé 1,9 milliard de dollars canadiens (1,48 milliard de dollars) en 2009 pour une participation de 60 % dans les projets Dover et MacKay River d'Athabasca Oil Corp, puis a acheté les participations restantes dans les projets pour un montant similaire en 2012 et 2013.

La première phase du projet MacKay a démarré en 2017 avec 35 000 barils par jour (bpj) de bitume, pour atteindre un pic de 150 000 bpj, tandis que le site Dover devrait produire à terme 250 000 bpj de bitume, selon le site Web de PetroChina Canada.

L'une des sources familières avec l'éventuel désinvestissement a déclaré que PetroChina est mécontente des coûts de production relativement élevés de 70 $ par baril sur les projets et que les deux sites font face au mécontentement des résidents locaux concernant leur impact environnemental.

(1 $ = 1,4440 dollars australiens)

(1 $ = 1,2838 dollars canadiens)

© Zonebourse avec Reuters 2022
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