Le 23 février 2022, JPMorgan Infrastructure Investments, L.P. (IIF), gérée par J.P. Morgan Asset Management, Inc. a conclu un accord pour acquérir South Jersey Industries, Inc. (NYSE:SJI) (SJI) de The Vanguard Group, Inc., BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), SSGA Funds Management, Inc. et d'autres parties pour 4,3 milliards de dollars. Selon les termes de l'accord, chaque action et autres titres de SJI recevront 36 $ en espèces, reflétant une valeur d'entreprise d'environ 8,1 milliards de dollars. Le prix d'achat par action de 36 $ représente une prime de 46,3 % par rapport au VWAP de 30 jours de SJI au 23 février 2022, le dernier jour de négociation avant l'annonce de l'accord. JPMorgan a obtenu des engagements de financement par actions et par emprunt de 4,53 milliards de dollars et 4,5 milliards de dollars respectivement pour financer la transaction. IIF a mis en place un crédit-relais engagé dirigé par KeyBanc Capital Markets et PNC Capital Markets pour soutenir la transaction. À la conclusion de la transaction, les actions de SJI ne seront plus négociées à la Bourse de New York, et SJI deviendra une société privée. En cas de résiliation, J.P. Morgan devra payer une indemnité de résiliation de 255 millions de dollars à SJI, tandis que SJI devra payer à J.P. Morgan une indemnité de résiliation de 140 millions de dollars. Les dividendes payables aux actionnaires de SJI devraient se poursuivre dans le cours normal des affaires jusqu'à la clôture, sous réserve de l'approbation du conseil d'administration de SJI. Après la clôture de la transaction, SJI restera gérée et exploitée localement avec un siège social à Folsom, New Jersey. L'équipe de SJI se joindra à J.P. Morgan. Mike Renna restera chef de la direction et l'équipe de direction actuelle continuera à diriger SJI.

La transaction est soumise à l'approbation des actionnaires de SJI, aux approbations réglementaires, notamment par le New Jersey Board of Public Utilities, et à l'autorisation en vertu des lois antitrust fédérales, ainsi qu'à certaines approbations par les organismes de réglementation fédéraux et étatiques et aux approbations statutaires requises, sous réserve des conditions d'importance relative, de l'exactitude des déclarations et garanties de chaque partie et autres. La réalisation de la fusion n'est pas conditionnée à la réception du financement par J.P. Morgan. Les conseils d'administration de J.P. Morgan et de SJI ont approuvé la transaction à l'unanimité. Le conseil d'administration de SJI recommande aux actionnaires de voter en faveur de la transaction. En date du 11 avril 2022, l'assemblée des actionnaires de SJI est prévue le 10 mai 2022. En date du 10 mai 2022, les actionnaires de SJI ont approuvé la transaction. En date du 2 novembre 2022, la transaction a été approuvée par la Federal Energy Regulatory Commission, la Federal Communications Commission et a franchi la période d'attente en vertu de Hart-Scott-Rodino. Au 25 janvier 2023, la transaction a été approuvée par le New Jersey Board of Public Utilities. La transaction devrait être conclue au cours du quatrième trimestre de 2022. En date du 25 janvier 2023, la transaction devrait être conclue le 1er février 2023 ou autour de cette date. À compter du 30 janvier 2023, South Jersey Industries, Inc (NYSE:SJI) sera retiré de l'indice Tortoise North American Pipeline IndexSM (TNAP) et de l'indice Tortoise Decarbonization Infrastructure IndexSM (DCRBN) à la suite de l'acquisition approuvée par Infrastructure Investments Fund. En raison de l'acquisition, SJI sera retiré des deux indices à l'ouverture du marché le mercredi 1er février 2023. SJI sera supprimée de l'indice Tortoise North American Pipeline IndexSM (TNAP) avec un rééquilibrage spécial. Un rééquilibrage spécial n'est pas nécessaire pour l'indice Tortoise Decarbonization Infrastructure IndexSM (DCRBN) et le poids du constituant supprimé sera distribué au prorata aux autres constituants de l'indice BofA Securities, Inc. a agi à titre de conseiller financier exclusif et a fourni une opinion sur l'équité au conseil de SJI. Centerview Partners LLC a agi en tant que conseiller financier exclusif pour J.P. Morgan. Jeremy D. London et Paul S. Kraske de Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de J.P. Morgan. Saee Muzumdar, George Stama et Andrew Kaplan de Gibson, Dunn & Crutcher LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de SJI. Une équipe dirigée par Steven Seidman et Sean Ewen de Willkie Farr & Gallagher LLP a représenté BofA Securities en tant que conseiller financier. D.F. King & Co., Inc. a agi à titre d'agent d'information et a versé des frais de service de 17 500 $ à SJI.

JPMorgan Infrastructure Investments, L.P. (IIF), gérée par J.P. Morgan Asset Management, Inc. a conclu l'acquisition de South Jersey Industries, Inc. (NYSE:SJI) (SJI) auprès de The Vanguard Group, Inc., BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), SSGA Funds Management, Inc. et d'autres parties le 1er février 2023
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