Vivendi : La valeur du jour à Paris Vivendi finalise la cession de 7,1% du capital d'UMG à Bill Ackman
Le 11 août 2021 à 10:55
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Vivendi avance sûrement ce matin à la bourse de Paris, s'adjugeant une hausse de 1,15% à 29,91 euros par action. Hier soir, le géant des médias a confirmé la cession de 7,1% du capital de sa pépite Universal Music Group (UMG) au fonds d'investissement de William Ackman, Pershing Square Holdings, et ses sociétés affiliées pour un prix de 2,8 milliards de dollars. Ce montant se base sur une valeur d’entreprise de 35 milliards d’euros pour 100% du capital d'UMG. Une annonce peu surprenante, les deux parties ayant entamé des négociations exclusives dès le début du mois de juin.
La structure de la cession a toutefois était quelque peu modifiée. En effet, l'opération évoquée en premier lieu devait permettre au SPAC de Bill Ackman, Pershing Square Tontine Holding (PSTH), d'acquérir 10% du capital d'UMG pour 3,5 milliards d'euros. Mais les interrogations de SEC sur la conformité de la transaction, la réaction de certains actionnaires de Pershing devant sa complexité et sa structure, ainsi que son impact potentiel "sur les investisseurs qui ne peuvent pas détenir de titres étrangers", ont poussé l'homme d'affaire à revoir les termes de l'accord.
Ainsi, le 19 juillet dernier, Vivendi a accepté que des fonds d'investissement dans lesquels William Ackman détient des intérêts économiques importants ou exerce la direction se substituent pour l'acquisition des 10% du capital d'UMG. La condition tenant au non-exercice de leur droit de retrait par les actionnaires de PSTH est dès lors devenue sans objet.
Dans son communiqué, la holding de Vincent Bolloré précise que le milliardaire new-yorkais a la possibilité d'acquérir les 2,9% supplémentaires d'ici au 9 septembre 2021, sur la base de la même valorisation.
"Vivendi se félicite de l'arrivée de M. Ackman, un investisseur américain d'importance, au sein d'UMG, apportant ainsi une nouvelle démonstration de la réussite et de l'attractivité du leader mondial de la musique", a déclaré le géant français des médias dans un communiqué.
La distribution de 60% du capital d'UMG aux actionnaires de Vivendi et la cotation à la bourse d'Amsterdam de la major musicale restent prévue pour le 21 septembre prochain.
Vivendi SE regroupe plusieurs entreprises leaders dans la production de contenus, la communication et les médias :
- Groupe Canal+ : un des principaux opérateurs de télévision payante en France, au Benelux, en Pologne, Europe Centrale, Afrique et en Asie ;
- Lagardère : groupe d'éditions, de médias et de commerce de détail en zones de transport de voyageurs ;
- Studiocanal : acteur européen de premier plan en matière de production, d'acquisition, de distribution et de ventes internationales de films et de séries TV ;
- Havas : groupe de communication mondial organisé en trois unités opérationnelles qui couvrent l'ensemble des métiers du secteur (créativité, expertise média et santé/bien-être) ;
- Editis (activité en cours de cession) : deuxième groupe d'édition français et leader dans plusieurs domaines dont la littérature générale, la jeunesse, la pratique, l'illustré, la bande dessinée, l'éducation et la référence ;
- Prisma Media : leader en France de la presse magazine, de la vidéo en ligne et de l'audience digitale quotidienne ;
- Gameloft : un leader mondial des jeux vidéo sur mobile ;
- Vivendi Village : il rassemble la société internationale de billetterie See Tickets, le promoteur et détenteur de festivals Olympia Production (France), le détenteur de festivals U Live (Royaume Uni), les salles de spectacles parisiennes Olympia et le Théâtre de l'Oeuvre, les salles de cinéma et de spectacles CanalOlympia (Afrique), et l'agence de développement et de conseil en propriété intellectuelle The Copyrights Group ;
- Dailymotion : une des plus grandes plateformes d'agrégation et de diffusion de contenus vidéo au monde (plus de 350 millions d'utilisateurs uniques par mois) ;
- Group Vivendi Africa (GVA) : un opérateur de réseaux FTTH (Fiber to the home) en Afrique sub-saharienne.