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La valeur du jour à Paris Vivendi finalise la cession de 7,1% du capital d'UMG à Bill Ackman

11/08/2021 | 10:55
(AOF) - Vivendi avance sûrement ce matin à la bourse de Paris, s'adjugeant une hausse de 1,15% à 29,91 euros par action. Hier soir, le géant des médias a confirmé la cession de 7,1% du capital de sa pépite Universal Music Group (UMG) au fonds d'investissement de William Ackman, Pershing Square Holdings, et ses sociétés affiliées pour un prix de 2,8 milliards de dollars. Ce montant se base sur une valeur d’entreprise de 35 milliards d’euros pour 100% du capital d'UMG. Une annonce peu surprenante, les deux parties ayant entamé des négociations exclusives dès le début du mois de juin.

La structure de la cession a toutefois était quelque peu modifiée. En effet, l'opération évoquée en premier lieu devait permettre au SPAC de Bill Ackman, Pershing Square Tontine Holding (PSTH), d'acquérir 10% du capital d'UMG pour 3,5 milliards d'euros. Mais les interrogations de SEC sur la conformité de la transaction, la réaction de certains actionnaires de Pershing devant sa complexité et sa structure, ainsi que son impact potentiel "sur les investisseurs qui ne peuvent pas détenir de titres étrangers", ont poussé l'homme d'affaire à revoir les termes de l'accord.

Ainsi, le 19 juillet dernier, Vivendi a accepté que des fonds d'investissement dans lesquels William Ackman détient des intérêts économiques importants ou exerce la direction se substituent pour l'acquisition des 10% du capital d'UMG. La condition tenant au non-exercice de leur droit de retrait par les actionnaires de PSTH est dès lors devenue sans objet.

Dans son communiqué, la holding de Vincent Bolloré précise que le milliardaire new-yorkais a la possibilité d'acquérir les 2,9% supplémentaires d'ici au 9 septembre 2021, sur la base de la même valorisation.

"Vivendi se félicite de l'arrivée de M. Ackman, un investisseur américain d'importance, au sein d'UMG, apportant ainsi une nouvelle démonstration de la réussite et de l'attractivité du leader mondial de la musique", a déclaré le géant français des médias dans un communiqué.

La distribution de 60% du capital d'UMG aux actionnaires de Vivendi et la cotation à la bourse d'Amsterdam de la major musicale restent prévue pour le 21 septembre prochain.

© AOF 2022
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