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DE000A1ML7J1

Développement et opérations immobilières

Marché Fermé - Xetra Autres places de cotation 17:41:10 18/04/2024			Pré-ouverture 08:25:05
24,95 ^EUR	+1,84 %		24,6	-1,38 %

06:17	Baisse des permis de construire : Linke propose un fonds de 20 milliards	DP
17/04	Le marché du logement à Berlin reste tendu - les loyers proposés augmentent	DP

Valorisation

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalisation ¹	26 029	33 817	37 665	17 525	23 250	20 325	-	-
Valeur Entreprise ¹	49 648	57 861	84 006	60 981	65 446	59 797	58 753	57 884
PER	22,3 x	10,2 x	11,5 x	-26,9 x	-3,66 x	-14,3 x	13,9 x	10,6 x
Rendement	3,27 %	2,83 %	3,42 %	-	3,15 %	4,58 %	4,54 %	4,87 %
Capitalisation / CA	12,5 x	14,8 x	15,9 x	5,54 x	7,15 x	6,17 x	6,09 x	5,88 x
Valeur Entreprise / CA	23,9 x	25,3 x	35,6 x	19,3 x	20,1 x	18,2 x	17,6 x	16,7 x
Valeur Entreprise / EBITDA	28,2 x	30,3 x	37 x	22,1 x	25,3 x	22,9 x	21,8 x	20,8 x
Valeur Entreprise / FCF	-92,6 x	-103 x	88,3 x	-156 x	82,1 x	14,5 x	26,3 x	18 x
FCF Yield	-1,08 %	-0,97 %	1,13 %	-0,64 %	1,22 %	6,91 %	3,8 %	5,55 %
Price to Book	1,28 x	1,4 x	1,13 x	0,56 x	0,74 x	0,85 x	0,82 x	0,77 x
Nbr de Titres (en Milliers)	542 274	565 887	776 597	795 850	814 645	814 645	-	-
Cours de référence ²	48,00	59,76	48,50	22,02	28,54	24,95	24,95	24,95
Date de publication	05/03/20	04/03/21	18/03/22	16/03/23	14/03/24	-	-	-

¹EUR en Millions²EUR

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données annuelles)

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Chiffre d'affaires ¹	2 075	2 286	2 362	3 163	3 253	3 293	3 335	3 460
EBITDA ¹	1 760	1 910	2 269	2 763	2 584	2 610	2 700	2 785
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	-415,7	1 818	-1 213	1 484	2 119	2 500	2 501	2 549
Marge d'exploitation	-20,03 %	79,51 %	-51,36 %	46,91 %	65,13 %	75,92 %	74,99 %	73,67 %
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	3 139	5 014	5 482	-732,7	-9 185	-1 072	2 670	2 570
Résultat net ¹	1 147	3 228	2 642	-643,8	-6 285	-1 249	1 681	1 990
Marge nette	55,28 %	141,24 %	111,87 %	-20,35 %	-193,19 %	-37,92 %	50,4 %	57,51 %
BNA ²	2,150	5,870	4,220	-0,8200	-7,800	-1,751	1,791	2,365
Free Cash Flow ¹	-536,1	-564,1	951,6	-391,2	797,5	4 130	2 230	3 212
Marge FCF	-25,84 %	-24,68 %	40,29 %	-12,37 %	24,51 %	125,43 %	66,88 %	92,84 %
FCF Conversion (EBITDA)	-	-	41,93 %	-	30,87 %	158,27 %	82,6 %	115,3 %
FCF Conversion (Résultat net)	-	-	36,02 %	-	-	-	132,69 %	161,42 %
Dividende / Action ²	1,570	1,690	1,660	-	0,9000	1,143	1,132	1,214
Date de publication	05/03/20	04/03/21	18/03/22	16/03/23	14/03/24	-	-	-

¹EUR en Millions²EUR

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données trimestrielles)

Période Fiscale : Décembre	2020 S1	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Chiffre d'affaires ¹	-	1 170	592,2	598,9	590,4	598,3	600,3	1 374	800,2	809,1	806,7	837,4	816,3	818,4	814,5	810,6	-
EBITDA ¹	942,2	1 022	-	728,4	729,7	672,3	708,1	653	657,1	681,2	671,7	573,8	625,3	619,1	635	680,3	705,3
Résultat d'exploitation (EBIT)	-	-	620,6	-	-	-	-	-	-	361,3	598,2	-	-	-	-	-	-
Marge d'exploitation	-	-	104,8 %	-	-	-	-	-	-	44,65 %	74,15 %	-	-	-	-	-	-
Résultat Avt. Impôt (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-3 842	-	-	-	-	-
Résultat net ¹	-	-	1 176	-1 141	-64,7	1 706	329,1	-2 615	-	-	404,5	-2 772	-516,7	-1 416	-153,8	-251,7	353,6
Marge nette	-	-	198,62 %	-190,52 %	-10,96 %	285,22 %	54,82 %	-190,24 %	-	-	50,14 %	-330,98 %	-63,31 %	-173,04 %	-18,89 %	-31,06 %	-
BNA ²	-	-	2,040	-2,410	-0,0800	2,330	-	-3,420	-	-	0,5000	-3,430	-0,6343	-1,729	-0,1856	-0,3038	0,4266
Dividende / Action ²	-	-	-	1,660	-	-	-	-	-	-	-	0,9000	-	-	-	1,176	-
Date de publication	05/08/20	06/08/21	04/11/21	18/03/22	05/05/22	03/08/22	04/11/22	16/03/23	04/05/23	04/08/23	03/11/23	14/03/24	-	-	-	-	-

¹EUR en Millions²EUR

Données Estimées

Situation Bilantielle

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Dette Nette ¹	23 619	24 043	46 342	43 457	42 196	39 471	38 428	37 559
Trésorerie Nette ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Leverage (Dette/EBITDA)	13,42 x	12,59 x	20,42 x	15,73 x	16,33 x	15,12 x	14,23 x	13,48 x
Free Cash Flow ¹	-536	-564	952	-391	798	4 130	2 230	3 212
ROE (RN / Capitaux Propres)	5,85 %	14,5 %	9,2 %	4,62 %	-	4,91 %	6,94 %	6,76 %
ROA (RN / Total Actif)	2,17 %	5,43 %	3,13 %	1,43 %	-6,5 %	0,45 %	2,05 %	2,52 %
Total Actifs ¹	52 943	59 447	84 368	-45 008	96 692	-276 351	82 139	78 917
Actif net par Action ²	37,50	42,70	42,90	39,40	38,50	29,20	30,20	32,40
Cash Flow Par Action ²	2,920	2,600	2,910	2,640	2,360	2,400	2,430	2,490
Capex ¹	173	1 995	872	2 476	1 104	1 197	1 303	1 414
Capex / CA	8,32 %	87,26 %	36,94 %	78,25 %	33,92 %	36,36 %	39,07 %	40,87 %
Date de publication	05/03/20	04/03/21	18/03/22	16/03/23	14/03/24	-	-	-

¹EUR en Millions²EUR

Données Estimées

BNA & Dividende

Evolution du PER historique

Evolution du Rendement historique

Evolution Valeur d'Entreprise / EBITDA

Notations pour Vonovia SE

Note Trading

Note Investissement

ESG Refinitiv

A-

Plus de notations

Consensus des Analystes

Vente

Achat

Recommandation moyenne

ACCUMULER

Nombre d'Analystes

Dernier Cours de Cloture

24,95 EUR

Objectif de cours Moyen

32,32 EUR

Ecart / Objectif Moyen

+29,55 %

Consensus

Révisions de BNA

Révisions des Estimations

Bénéfices trimestriels - Taux de surprise

Agenda de la société

Secteur Développement de l'immobilier résidentiel

	Varia. 1 janv.	Capi.
VONOVIA SE	-12,58 %	21,67 Md
AKELIUS RESIDENTIAL PROPERTY AB	+11,11 %	10,99 Md
CHINA VANKE CO., LTD.	-34,23 %	10,23 Md
VINHOMES	-3,24 %	7,16 Md
DEUTSCHE WOHNEN SE	-29,41 %	7,15 Md
VINGROUP	+0,90 %	6,59 Md
LEG IMMOBILIEN SE	-7,69 %	5,79 Md
OPEN HOUSE GROUP CO., LTD.	+6,96 %	3,57 Md
IIDA GROUP HOLDINGS CO., LTD.	-8,60 %	3,53 Md
TRICON RESIDENTIAL INC.	+26,29 %	3,28 Md

Développement de l'immobilier résidentiel