Le yen japonais est tombé à son plus bas niveau depuis deux décennies mercredi, après que la Banque du Japon soit à nouveau intervenue sur le marché pour défendre sa politique de taux d'intérêt ultra bas, ce qui contraste fortement avec les États-Unis où les rendements du Trésor ont atteint de nouveaux sommets.
La Banque du Japon a de nouveau proposé d'acheter des quantités illimitées d'obligations d'État japonaises afin d'enrayer la hausse des rendements à 10 ans, qui se heurtent à son plafond de tolérance de 0,25 %. En revanche, les rendements du Trésor ont atteint leur plus haut niveau depuis trois ans, tandis que les rendements obligataires corrigés de l'inflation sont devenus positifs pour la première fois depuis mars 2020, les commentaires bellicistes des responsables politiques renforçant les attentes de hausses agressives des taux d'intérêt américains.
 
Le dollar américain a atteint 129,43 yens pour la première fois depuis avril 2002 dans les échanges asiatiques avant de se replier pour s'échanger à 128,615, soit une baisse de 0,21 %. Il a baissé pendant 13 séances consécutives avant le rebond de mercredi, une série de pertes qui, selon Caxton, est la plus importante depuis un demi-siècle.
Cours de la paire USD/YEN depuis le 1er janvier 1999
"Les 130 sont un niveau psychologique ; si nous le franchissons (probablement), alors le momentum poussera probablement l'USDJPY encore plus haut", a déclaré Vasileios Gkionakis, responsable EMEA de la stratégie FX G10 chez Citibank. "C'est un jeu sur la divergence des politiques monétaires avec la Fed en mode de resserrement et la BoJ toujours en mode d'assouplissement."
 
Le rallye du dollar contre le yen est intervenu alors que les rendements du Trésor américain ont poussé à la hausse, les rendements à 10 ans touchant 2,981% pour la première fois depuis décembre 2018 dans les échanges à Tokyo. Les rendements américains à 10 ans corrigés de l'inflation ont atteint 0 % dans la nuit. "Le yen reste le perdant de la normalisation de la politique monétaire", ont déclaré les stratèges de Commerzbank.
 
L'indice du dollar, qui mesure la devise par rapport à six grands homologues dont le yen, a égalé en début de journée le sommet de mardi à 101,03 - un niveau jamais atteint depuis mars 2020 - avant de se détendre à 100,76, en baisse de 0,3% dans la journée. Un indice de la volatilité du marché des devises s'est raffermi au-dessus de 8 %, mais reste bien en deçà des sommets de 10 % atteints en mars 2022.