Pourquoi investir des énergies solaires ?

A l’image du Liban qui fut plongé dans le noir après l’arrêt de deux centrales électriques faute de carburant, les problèmes liés à aux énergies traditionnelles se multiplient depuis quelques temps. Les mégatendances de fonds pointent vers une diminution drastique des énergies fossiles telles que le charbon, le pétrole ou le gaz naturel. En Chine, la part du charbon dans la production d'énergie est passée de 75% en 1990 à 52% en 2021. L’objectif défini par le PCC est de réduire cette production à seulement 5% pour 2060. Objectif ambitieux qui serait notamment possible via un développement très conséquent des énergies solaires. L’objectif de l’État Chinois étant de passer de 3% d'énergie solaire à l’heure actuelle à 23% en 2060.

Comme tout secteur en forte très croissance, trouver le futur leader est une affaire extrêmement complexe si ce n’est impossible pour le moment. La meilleure solution est donc de s’exposer au secteur via une très forte diversification pour profiter à la fois d’une croissance globale du secteur et de l’effet flux important.

Vous l’avez compris, l'énergie solaire est la source de nouvelles capacités énergétiques qui connaît la croissance la plus rapide. Selon les prévisions du BNEF, le solaire photovoltaïque produira 25 % de l'électricité mondiale d'ici 2050, contre 2 % aujourd'hui. Le coût nivelé de l'électricité solaire a déjà chuté de 83 % depuis 2010 en raison des progrès technologiques spectaculaires et des économies d'échelle. Le coût de l'énergie solaire diminuera encore de 71 % d'ici 2050 (BNEF), ce qui en fera la source d'électricité de loin la moins chère.

Comment investir simplement dans cette industrie ?

Afin de suivre les performances de cette industrie, nous vous conseillons le Invesco Solar ETF qui réplique comme indice sous-jacent le MAC Global Solar Energy.

Le MAC Global Solar Energy Index se concentre sur les sociétés qui tirent des revenus importants d'activités commerciales liées à l'énergie solaire, notamment la fabrication de cellules et de systèmes photovoltaïques, les producteurs d'équipements et de composants de production d'énergie solaire, les fournisseurs d'installation, de développement et de financement de systèmes d'énergie solaire et/ou la fabrication de systèmes de chargement et de stockage d'énergie à l'énergie solaire.

Quelques risques pèsent néanmoins sur  cette industrie. Le secteur de l'énergie solaire peut être considérablement affecté par les fluctuations des prix de l'énergie, l'offre et la demande de combustibles alternatifs, les économies d'énergie, le succès des projets d'exploration, les incitations fiscales et les subventions et autres réglementations et politiques gouvernementales. De plus, il ne faut pas se leurrer : si l'électricité produite par le photovoltaïque n’émet pas de pollution lors de la transformation de l’énergie solaire en énergie électrique, la fabrication, le transport, l'installation et le recyclage ont un impact encore très important sur l'environnement. La production du silicium, constituant primaire des cellules photovoltaïques, est notamment très décriée. Mais comme toute industrie, des progrès technologiques sont en route pour, on l’espère, réduire ces effets au minimum.

Les performances

L’Invesco Solar Energy réplique le  MAC Global Solar Energy Index depuis Avril 2008. Sur 10 ans, la performance de l’indice s'élève à +255% soit une performance annualisée d’environ 13.5%. Néanmoins, comme tout secteur en forte croissance, la volatilité est de mise comme en atteste le plus haut sur 10 ans du 31 Janvier 2021 à +349%. De plus, si nous prenons en compte les frais de gestion, la performance de l’ETF est d’environ 10% par an lors des 10 dernières années.

Invesco Solar Energy - Dist (-22.20% YTD) 

Informations :

  • - Ticker : TAN
  • - ISIN : US46138G7060
  • - Cours : $78.53
  • - Eligibilité au PEA : Non
  • - Expense Ratio: 0.69%
  • - Devise : USD
  • - Politique de distribution : Distribution
  • - Fréquence de rebalancement : Trimestriel
  • - Actifs sous gestion : $2881M
  • - Entreprise : 54

A propos du Invesco Solar ETF :

Au moins 90% de son actif total est dans des titres, des certificats américains d'actions étrangères (ADR) et des certificats internationaux d'actions étrangères (GDR) qui composent l'indice. La capitalisation boursière doit d'être d’au minimum 150 millions de dollars pour être incluse dans l’indice. De plus, la valeur de négociation quotidienne moyenne doit être d’au moins 750 000 dollars. La pondération des actions se fait selon le pourcentage de leurs revenus provenant de leurs activités solaires. Ainsi les entreprises dont le “revenu solaire” est  supérieur à 66% pèseront deux fois plus lourd que les entreprises ayant un revenus solaires inférieur à ce montant.

Principales Positions :

  • - Enphase Energy Inc - 10.39%
  • - SolarEdge Technologies Inc - 10.38%
  • - First Solar Inc - 7.26%
  • - Xinyi Solar Holdings Ltd - 6.83%
  • - Sunrun Inc - 6.78%
  • - Daqo New Energy Corp ADR - 3.52%
  • - Shoals Technologies Group Inc - 3.49%
  • - Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital Inc - 3.09%
  • - Sunnova Energy International Inc - 3.03%
  • - Array Technologies Inc - 2.94%

Exposition Géographique :

  • - États-Unis - 52%
  • - Chine - 19%
  • - Espagne - 7%
  • - Taiwan - 4%
  • - Allemagne - 4%
  • - Israël - 4%
  • - Corée du Sud - 3%
  • - Canada - 2%
  • - Norvège - 2% 
  • - Japon - 2%

Ratios :

  • P/E Ratio : 54
  • Forward P/E : 34
  • ROE : 13%
  • Cap. Boursière Moyenne : 7.895MM