Un jour ça va, un jour c'est la déprime. Larry Kudlow, le conseiller économique préféré de Donald Trump, a volé au secours de Wall Street hier. Il faut dire que le Financial Times avait semé le trouble en annonçant que la Maison-Blanche avait repoussé une offre chinoise de tenir des discussions préparatoires dès cette semaine avant le round officiel de négociations commerciales prévu les 30 et 31 janvier. Kudlow a rassuré les marchés en démentant la rumeur et en expliquant que les discussions avec Pékin sont les plus larges et les plus poussées jamais entamées. Sur CNBC, il a concédé que les deux journées de la fin janvier seront cruciales pour la suite, mais pas forcément décisives.
 
Au Royaume-Uni, une sorte de consensus semble se dégager sur la nécessité de prolonger le délai pour préparer le Brexit si les ultimes tentatives de Theresa May auprès de l'UE échouent, ce qui semble hautement probable. A Washington, les manœuvres politiques continuent en coulisse autour du "shutdown", qui attaque son second mois. Le Sénat doit voter jeudi pour faire cesser, au moins temporairement, la paralysie. Quelques défections républicaines pourraient faire pencher le vote en faveur des démocrates, mais on voit mal Donald Trump ne pas faire usage de son droit de veto dans un tel scénario.
 
Le CAC40 a démarré la séance en baisse de -0,4% à 4828 points.
 
Les temps forts économiques du jour
 
Aux États-Unis, l'indice FFHA des prix de l'immobilier (15h00) précèdera l'indice manufacturier de la Fed de Richmond (16h00). Ce matin, la Banque du Japon a maintenu le statu quo sur sa politique monétaire, tout en réduisant sa projection d'inflation sous-jacente de 1,4 à 0,9% pour 2019. Cette nuit, la Banque de Chine a injecté 257,5 milliards de yuans (plus de 33 milliards d'euros) dans le système financier pour soutenir l'économie.
 
Pas de grand changement entre l'euro et le dollar à 1,1366 USD. L'once d'or continue à s'effriter à 1283 USD. Le Brent est en léger repli à 61,34 USD, alors que le WTI grappille quelques cents à 52,92 USD. Le rendement de l'emprunt d'État américain à 10 ans est en très légère progression à 2,743%. Le Bitcoin évolue à 3584 USD (+0,1%).
 
Les principaux changements de recommandations
 
  • Anglo American : Oddo BHF reprend le suivi à neutre en visant 1800 GBp.
  • Aperam : Oddo BHF reprend le suivi à l'achat en visant 32 EUR.
  • ArcelorMittal : Oddo BHF reprend le suivi à l'achat en visant 26 EUR.
  • Autogrill : MainFirst démarre le suivi à surperformance en visant 9,50 EUR.
  • Axa : Jefferies abaisse de 26,50 à 24,30 EUR son objectif, mais reste acheteur.
  • Carrefour : Barclays reste neutre mais rehausse son objectif de cours de 16,30 à 17,50 EUR. Jefferies relève de 15 à 16 EUR son objectif en restant à conserver.
  • Compass : MainFirst démarre le suivi sur une recommandation neutre et un objectif de cours de 1740 GBp.
  • Elior : MainFirst reprend le suivi à neutre en visant 12,50 EUR.
  • Eramet : Oddo BHF reprend le suivi à alléger en visant 63 EUR.
  • Euskaltel : Goldman Sachs démarre le suivi à neutre en visant 8 euros.
  • Pandora : RBC abaisse sa recommandation de performance sectorielle à sousperformance avec un objectif de cours réduit de 450 à 230 DKK.
  • Rémy Cointreau : AlphaValue reste à accumuler avec un objectif de cours relevé de 110 à 114 EUR.
  • Saint Gobain : Morgan Stanley reste à surpondérer, mais abaisse de 47 à 39,20 EUR son objectif de cours.
  • Salzgitter : Oddo BHF reprend le suivi à alléger en visant 26 EUR.
  • SGS : Jefferies reste à conserver avec un objectif de cours abaissé de 2500 à 2400 CHF.
  • Sodexo : MainFirst reprend le suivi à surperformance en visant 107 EUR.
  • Thales : Credit Suisse passe de surperformance à neutre avec un objectif de cours réduit de 140 à 108 EUR.
 
L’actualité des sociétés
 
Les publications d'entreprises accélèrent en France, avec notamment les chiffres de Carrefour et Maisons du Monde et l'avertissement d'Ingenico. International Business Machines aurait signé un vaste accord informatique avec BNP Paribas, d'un montant d'environ 2 milliards de dollars sur huit ans. Michelin va prendre le contrôle du fabricant indonésien de pneumatiques PT Multistrada Arah Sarana pour 386 millions d'euros. Renault a convoqué un conseil d'administration jeudi matin pour préparer l'après Carlos Ghosn. Adux cède ses activités historiques à Azerion. Prismaflex, McPhy, Visiativ et Kalray ont publié leurs comptes.
 
Le Financial Times rapporte que Vodafone va relocaliser 2700 salariés dans le cadre de sa restructuration. Telefonica a prévu de se séparer de ses activités latino-américaines pour alléger sa dette. Le groupe de services pétroliers italiens Saipem pris dans une vaste affaire de manipulation comptable. Deutsche Börse relève ses prévisions. International Business Machines dépasse le consensus. La Fed enquêterait sur la Deutsche Bank dans le cadre de l'affaire Danske Bank, selon Bloomberg. General Electric supprimerait 460 emplois sur 6000 en France, dans le cadre d'un plan de départs volontaires selon Libération. Sony va transférer son siège européen du Royaume-Uni vers les Pays-Bas. Apollo rachète RPC Group pour 3,3 milliards de livres.
 
Procter & Gamble CompanyComcast, Abbott, United Technologies, Texas Instruments, Crown Castle… De nombreuses entreprises américaines de l'indice S&P500 publient leurs trimestriels aujourd'hui. En Europe, ASML , Ahold Delhaize et Barry Callebaut sont les têtes d'affiche ce matin. Dans l'hexagone, Seb, Terreis, Aubay, Infotel et Le Bélier sont de la partie.