Commençons par une anecdote sur le CAC40. L'indice parisien a le vent en poupe, avec un nouveau gain de 0,62% hier, à 5 563 points. Il se rapproche de ses meilleurs niveaux depuis la crise financière (mais reste éloigné de ses pics 2007). Toutefois, l'indice dividendes réinvestis (CAC40 GR) a signé un nouveau record historique hier à la clôture, à 14 695 points, en portant ses gains à 18% depuis le 1er janvier. Parenthèse française refermée.
 
Les investisseurs s'intéressent à nouveau depuis hier soir aux discussions entre la Chine et les Etats-Unis sur le commerce. Et les nouvelles sont plutôt bonnes : Donald Trump et Xi Jinping pourraient parapher un accord au mois de mai, alors que deux nouvelles rencontres sont programmées entre négociateurs à Pékin la semaine du 29 avril puis à Washington la semaine suivante. Ce sont en tout cas les rumeurs qui circulent dans la presse américaine. Dans un autre registre, le "Livre beige" de la Fed dévoilé hier soir dépeint une croissance "légère à modérée" en mars et début avril dans les territoires américains, avec toutefois quelques signaux de faiblesse du côté de la distribution et de l'automobile. Le rapport signale aussi que l'inflation reste sous contrôle, suggérant que la banque centrale conserve une certaine latitude sur sa politique monétaire.
 
En Asie, l'ambiance est plutôt aux prises de bénéfices ce matin. Le CAC40 a démarré en baisse de -0,2% à 5 551 points, alors que se profile le weekend de Pâques (pas de séances sur Euronext ni vendredi ni lundi), après une nouvelle série de publications d'entreprises.
 
Les temps forts économiques du jour
 
Avant la coupure pascale, les investisseurs vont faire le plein d'indicateurs macroéconomiques. Une grosse vague d'indices PMI flash s'annonce en Europe (de 9h15 pour la France à 10h00 pour la zone euro) et aux Etats-Unis (15h45). Il faudra aussi surveiller les ventes de détail britanniques (10h30), les ventes de détail américaines (14h30), l'indice Philly Fed et les inscriptions hebdomadaires au chômage (14h30 également) puis les stocks des entreprises et l'indice des indicateurs avancés (16h00).
 
L'euro est repassé sous le cap de 1,13 USD. L'once d'or poursuit son reflux à 1272 USD. Le pétrole reste ferme après avoir légèrement reculé hier, à 63,72 USD pour le WTI et à 71,52 USD pour le Brent. L'obligation d'Etat américaine à 10 ans affiche un rendement de 2,571%, en léger retrait. Le Bitcoin gagne 1% et se rapproche des 5300 USD.
 
Les principaux changements de recommandations
 
  • ABB : DZ Bank reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 23,40 à 24 CHF.
  • ASML : Nord L/B passe d'acheter à conserver en visant 195 EUR.
  • Countryside : J.P. Morgan passe de souspondérer à neutre en visant 375 GBp.
  • Danone : AlphaValue reste à accumuler avec un objectif de cours relevé de 77,40 à 81,50 EUR.
  • Fiat Chrysler : Nord L/B démarre le suivi à la vente.
  • Ingenico : Morgan Stanley reprend le suivi à surpondérer en visant 78 EUR.
  • Kering : Goldman Sachs reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 591 à 593 EUR.
  • LVMH : Goldman Sachs reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 345 à 350 EUR.
  • Proximus : J.P. Morgan passe de surpondérer à neutre avec un objectif de cours réduit de 26 à 25 EUR.
  • Roche : Deutsche Bank reste à conserver avec un objectif de cours relevé de 265 à 290 CHF.
  • Securitas : Morgan Stanley reprend le suivi à souspondérer en visant 130 SEK.
  • Straumann : Credit Suisse reste à surperformance avec un objectif de cours relevé de 840 à 965 CHF.
 
L’actualité des sociétés
 
Valeo et Continental ont saisi l'UE du comportement de Nokia sur les brevets liés à la communication embarquée dans les véhicules. La croissance organique de Kering a légèrement ralenti au 1er trimestre, mais reste très élevée grâce notamment à Gucci. EssilorLuxottica a lancé la recherche du futur directeur général du groupe en faisant appel à deux cabinets de recrutement internationaux. Vinci ne sera "pas nécessairement candidat" à la reprise de Groupe ADP s'il ne peut avoir une "participation significative" indique son PDG aux Echos. Ipsen finalise le rachat de Clementia Pharma. La FDA accorde le label BTD à elafibranor de Genfit dans la PBC. Cellectis et Celyad doivent publier de nouvelles données lors de deux congrès à venir. Marquage CE pour le traitement des varices de Theraclion. Enertime signe un accord de coentreprise en Chine. Bolloré, Blue Solutions, Soitec, Gecina, Scor, Maurel, Neoen, Balyo, Sartorius Stedim Biotech, Klépierre, Nicox, I.Ceram, Madvertise, Inside Secure, Terreis, Delta Plus Group, Axway, Vétoquinol, Courtois, Latécoère, Riber, IGE+XAO, Supersonic Imagine, Société Française de Casinos ont publié leurs comptes.
 
Amazon.com fermera sa place de marché en Chine à partir du 18 juillet. Pinterest est valorisé 12,7 milliards de dollars dans le cadre de son entrée en bourse à 19 USD l'action. JP Morgan Chase met deux dirigeantes en position de prendre la succession de James Dimon comme CEO. Boeing est en train de finaliser le test de la mise à jour logiciel de son B737MAX. La FCC devrait interdire à China Mobile USA de devenir opérateur télécom aux Etats-Unis. Facebook admet avoir téléchargé par erreur les contacts de 1,5 million d'utilisateurs en 2016. Faute de financement, la compagnie indienne Jet Airways a dû cesser ses opérations, entraînant un plongeon de plus de 30% pour l'action en bourse ce matin. PPG boucle le rachat du fabricant allemand de revêtements automobiles Hemmelrath. En amont de son IPO, Uber serait proche de sceller une alliance avec des investisseurs pour sa division véhicules autonomes, valorisée 7,25 milliards de dollars. Canopy Growth serait proche de racheter Acreage.
 
Ça publie. Nestlé, Unilever, Schneider Electric, Pernod Ricard, Accor, Edenred, Sandvik et Lonza en Europe. Taiwan Semiconductor, Philip Morris, Honeywell, American Express, Danaher, Blackstone et Travelers ailleurs.