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Powell fait trembler la Bourse avec son discours hawkish de Jackson Hole, le S&P chute de 4% à son plus bas niveau depuis 4 semaines

26/08/2022 | 22:48
(MT Newswires) -- Le Standard & Poor's 500 a clôturé en baisse pour la deuxième semaine consécutive, les remarques brutales du président de la Réserve fédérale Jerome Powell lors du symposium de la Fed à Jackson Hole ayant effrayé les marchés financiers et laissé tous les principaux indices américains avec de lourdes pertes. Après que Powell a jeté de l'eau froide sur la possibilité pour la Fed de modérer sa politique monétaire restrictive pour éviter une récession, le S&P 500 a continué à perdre du terrain et a clôturé sous les 4 100 pour la première fois en un mois.

En conséquence, l'indice de référence a clôturé la semaine en baisse de 4 % à 4 057,66 par rapport à la clôture de la semaine dernière (4 228,48), tous les secteurs sauf un terminant la semaine dans le rouge.

La seule exception a été le secteur de l'énergie qui a clôturé en hausse pour une troisième semaine consécutive avec un gain de 4,3 % alimenté par les commentaires des membres de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole concernant les réductions de production pour stabiliser les prix. Une nouvelle découverte de pétrole au large des côtes du Suriname a propulsé APA Corp (APA) en tête avec un gain de 11 % par rapport à la clôture de la semaine précédente.

Le secteur technologique a clôturé en baisse de plus de 5,6 %, les prévisions décevantes de Salesforce (CRM) et de Nvidia (NVDA) soulignant la vulnérabilité du secteur aux vents contraires macroéconomiques. Tous deux ont vu leurs objectifs de cours abaissés par les analystes de la Bourse après avoir publié leurs résultats du deuxième trimestre après la clôture de mercredi.

Les valeurs financières ont été lestées par la combinaison de la hausse des rendements du Trésor et de la pression du marché plus large, ajoutant encore 3,6 % à la perte de la semaine dernière. Citigroup (C), en baisse de 5,4 % par rapport à la semaine dernière, a reculé en fin de semaine après avoir annoncé qu'il allait fermer ses opérations de consommation en Russie, ce qui lui coûtera 170 millions de dollars au cours des 18 prochains mois.

Le secteur industriel a clôturé avec une perte de 3,4 %, la forte pression de vente sur les actions du bâtiment ayant été compensée par des gains dans les noms de la défense comme Raytheon (RTX) et Northrop Grumman (NOC).

L'action Twitter (TWTR) a été entraînée à la baisse pour la deuxième semaine consécutive, les allégations d'un dénonciateur concernant le laxisme de la sécurité du site de médias sociaux ayant sapé son procès contre Elon Musk. L'action a encore baissé de 8 % cette semaine et a été le titre le moins performant du secteur de la communication (-4,8 %).

Les secteurs de la consommation discrétionnaire et de la consommation de base ont baissé respectivement de 4,8 % et 3,3 %, tandis que les services publics ont perdu 2,6 % pour la semaine. Les valeurs immobilières ont enregistré une baisse collective de 4 %, la mauvaise performance du marché du logement ayant entraîné une chute de 6 % des valeurs REIT.

Des données sombres sur la fabrication et le marché du logement cette semaine ont montré que les ventes de logements neufs ont chuté de 12,6 % en juillet, tandis que les ventes de logements en attente ont encore baissé de 1 %, les taux hypothécaires élevés continuant à étouffer la demande. L'indice PMI des services S&P Global est tombé à son plus bas niveau depuis mai 2020 tandis que l'indice manufacturier de la Fed de Richmond a atteint son plus bas niveau depuis 27 mois.

Mais les données économiques ont été éclipsées vendredi par le message brutal de Powell à Wall Bourse qui a trouvé un ton très différent de son discours "l'inflation est transitoire" de Jackson Hole 2021. Le ton faucon de Powell s'est accompagné d'un avertissement selon lequel la Fed ferait tout ce qui est nécessaire pour rétablir la stabilité des prix, même si les efforts pour ralentir l'économie conduisent à une récession. Le S&P 500 a subi sa plus forte baisse en une journée depuis fin juin avant de toucher le fond sous les 4 100.

Le calendrier de la semaine prochaine pourrait donner à la Fed les munitions dont elle a besoin pour une nouvelle hausse des taux de 75 points de base lors de sa prochaine réunion du FOMC (20-21 septembre) avec les données sur la productivité non agricole et les coûts unitaires de main-d'œuvre, ainsi que les PMI S&P Global manufacturing et Institute for Supply Management pour août.

Les données sur le marché du travail de la semaine prochaine comprennent les ouvertures d'emploi et la rotation de la main-d'œuvre (JOLTS) mardi, les salaires privés (ADP) mercredi, et enfin le rapport crucial sur les salaires non agricoles d'août vendredi, dont les premières estimations sont de +290 000.

© MT Newswires 2022
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