Finances Meritage Homes Corporation

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US59001A1025

Construction de logements

Marché Fermé - Nyse Autres places de cotation 22:00:01 26/04/2024			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
169,5 ^USD	+2,67 %		+12,66 %	-2,71 %

18:01	MERITAGE HOMES CORPORATION : UBS à l'achat	ZM
25/04	Transcript : Meritage Homes Corporation, Q1 2024 Earnings Call, Apr 25, 2024

Valorisation

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalisation ¹	2 340	3 115	4 554	3 372	6 350	5 970	-	-
Valeur Entreprise ¹	3 040	3 390	5 096	3 661	6 437	5 768	5 668	5 590
PER	9,52 x	7,53 x	6,33 x	3,45 x	8,74 x	8,93 x	8,23 x	8,64 x
Rendement	-	-	-	-	0,62 %	1,36 %	1,43 %	2,03 %
Capitalisation / CA	0,64 x	0,69 x	0,89 x	0,54 x	1,04 x	0,97 x	0,9 x	0,92 x
Valeur Entreprise / CA	0,83 x	0,76 x	1 x	0,58 x	1,05 x	0,94 x	0,86 x	0,87 x
Valeur Entreprise / EBITDA	9,66 x	6,23 x	5,22 x	2,83 x	7,03 x	5,78 x	5,69 x	5,64 x
Valeur Entreprise / FCF	9,43 x	6,64 x	-28,7 x	9,68 x	20,3 x	8,88 x	13,4 x	66,6 x
FCF Yield	10,6 %	15,1 %	-3,49 %	10,3 %	4,93 %	11,3 %	7,48 %	1,5 %
Price to Book	1,18 x	1,32 x	1,5 x	0,85 x	-	1,14 x	1,03 x	0,97 x
Nbr de Titres (en Milliers)	38 299	37 612	37 311	36 571	36 450	36 169	-	-
Cours de référence ²	61,11	82,82	122,1	92,20	174,2	165,1	165,1	165,1
Date de publication	29/01/20	27/01/21	26/01/22	01/02/23	31/01/24	-	-	-

¹USD en Millions²USD

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données annuelles)

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Chiffre d'affaires ¹	3 650	4 482	5 120	6 269	6 113	6 142	6 616	6 458
EBITDA ¹	314,7	543,7	976,7	1 293	915,3	998,1	995,6	991,7
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	286,8	512,7	950,4	1 268	889,9	921,2	928,9	944,8
Marge d'exploitation	7,86 %	11,44 %	18,56 %	20,23 %	14,56 %	15 %	14,04 %	14,63 %
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	302,9	533,6	954,8	1 289	949,4	949,9	927,8	891,4
Résultat net ¹	249,7	423,5	737,4	992,2	738,7	664,4	714,9	686,5
Marge nette	6,84 %	9,45 %	14,4 %	15,83 %	12,08 %	10,82 %	10,81 %	10,63 %
BNA ²	6,420	11,00	19,29	26,74	19,93	18,49	20,06	19,11
Free Cash Flow ¹	322,4	510,4	-177,8	378,3	317,4	649,5	424	84
Marge FCF	8,83 %	11,39 %	-3,47 %	6,03 %	5,19 %	10,57 %	6,41 %	1,3 %
FCF Conversion (EBITDA)	102,45 %	93,87 %	-	29,26 %	34,68 %	65,07 %	42,59 %	8,47 %
FCF Conversion (Résultat net)	129,15 %	120,53 %	-	38,13 %	42,96 %	97,76 %	59,31 %	12,24 %
Dividende / Action ²	-	-	-	-	1,080	2,240	2,368	3,343
Date de publication	29/01/20	27/01/21	26/01/22	01/02/23	31/01/24	-	-	-

¹USD en Millions²USD

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données trimestrielles)

Période Fiscale : Décembre	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Chiffre d'affaires ¹	1 260	1 499	1 287	1 412	1 578	1 991	1 279	1 567	1 613	1 653	1 468	1 558	1 489	1 646	1 400
EBITDA ¹	262,8	311,1	288,7	334	330,5	339,8	158,7	235,2	274	247,3	231,7	261,8	265,7	250,5	212,9
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	256,3	304,7	282,9	328,1	324,7	332,6	153,5	229,2	267,6	239,6	225,7	244,9	240,1	225	204,8
Marge d'exploitation	20,34 %	20,33 %	21,98 %	23,23 %	20,58 %	16,7 %	12 %	14,62 %	16,59 %	14,49 %	15,37 %	15,72 %	16,13 %	13,67 %	14,63 %
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	261,7	311,5	285,9	331,7	329,5	342,2	165,3	239,5	285,7	258,9	234	214,9	233,3	239,8	191
Résultat net ¹	200,8	237,5	217,3	250,1	262,5	262,4	131,3	186,8	221,8	198,9	186	162,9	178,7	189,5	146,9
Marge nette	15,93 %	15,84 %	16,88 %	17,71 %	16,63 %	13,17 %	10,26 %	11,92 %	13,75 %	12,03 %	12,67 %	10,45 %	12 %	11,51 %	10,5 %
BNA ²	5,250	6,250	5,790	6,770	7,100	7,090	3,540	5,020	5,980	5,380	5,060	4,628	5,003	5,031	3,633
Dividende / Action ²	-	-	-	-	-	-	0,2700	0,2700	0,2700	0,2700	0,7500	0,7500	0,7500	0,7500	0,7500
Date de publication	27/10/21	26/01/22	27/04/22	27/07/22	26/10/22	01/02/23	26/04/23	27/07/23	31/10/23	31/01/24	24/04/24	-	-	-	-

¹USD en Millions²USD

Données Estimées

Situation Bilantielle

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Dette Nette ¹	700	274	542	289	87	-	-	-
Trésorerie Nette ¹	-	-	-	-	-	267	321	415
Leverage (Dette/EBITDA)	2,223 x	0,5048 x	0,5546 x	0,2236 x	0,095 x	-	-	-
Free Cash Flow ¹	322	510	-178	378	317	650	424	84
ROE (RN / Capitaux Propres)	13,8 %	19,6 %	27,4 %	28,4 %	17,3 %	15 %	13,4 %	12,5 %
ROA (RN / Total Actif)	7,52 %	11,7 %	17 %	18,8 %	12,2 %	10,1 %	10,4 %	-
Total Actifs ¹	3 320	3 631	4 336	5 290	6 063	6 713	6 928	-
Actif net par Action ²	51,70	62,60	81,50	108,0	-	142,0	161,0	174,0
Cash Flow Par Action	8,920	13,80	-	10,90	9,590	-	-	-
Capex ¹	24,4	19,9	25,7	27	38,2	32,5	27,8	36,5
Capex / CA	0,67 %	0,44 %	0,5 %	0,43 %	0,62 %	0,53 %	0,42 %	0,57 %
Date de publication	29/01/20	27/01/21	26/01/22	01/02/23	31/01/24	-	-	-

¹USD en Millions²USD

Données Estimées

BNA & Dividende

Evolution du PER historique

Evolution du Rendement historique

Evolution Valeur d'Entreprise / EBITDA

Notations pour Meritage Homes Corporation

Note Trading

Note Investissement

ESG Refinitiv

B-

Plus de notations

Consensus des Analystes

Vente

Achat

Recommandation moyenne

CONSERVER

Nombre d'Analystes

Dernier Cours de Cloture

165,1 USD

Objectif de cours Moyen

184,7 USD

Ecart / Objectif Moyen

+11,92 %

Consensus

Révisions de BNA

Révisions des Estimations

Bénéfices trimestriels - Taux de surprise

Agenda de la société

Secteur Constructeurs d'habitations - Maisons unifamiliales

	Varia. 1 janv.	Capi.
MERITAGE HOMES CORPORATION	-2,99 %	5,97 Md
LENNAR CORPORATION	+4,09 %	42,12 Md
TRI POINTE HOMES, INC.	+6,47 %	3,53 Md
M/I HOMES, INC.	-12,69 %	3,34 Md
HOVNANIAN ENTERPRISES, INC.	-4,18 %	914 M
PT GOWA MAKASSAR TOURISM DEVELOPMENT TBK	+95,60 %	301 M
INVERSIONES CENTENARIO S.A.A.	+3,33 %	240 M
SMITH DOUGLAS HOMES CORP.	0,00 %	229 M
HUSCOMPAGNIET A/S	+19,57 %	176 M
HEXAOM	+20,51 %	172 M

Constructeurs d'habitations - Maisons unifamiliales