Arabian Shield Cooperative Insurance Company (SASE:8070) a conclu un protocole d'accord pour acquérir AlAhli Takaful Company (SASE:8130) le 11 avril 2021. Selon les termes du protocole d'accord, les actionnaires d'ATC recevront une action nouvellement émise d'Arabian Shield en échange de chaque action qu'ils détiennent dans ATC. Le 12 juillet 2021, Arabian Shield Cooperative Insurance Company a conclu un accord pour acquérir AlAhli Takaful Company pour environ 730 millions de SAR. Sur la base de l'accord de fusion, Arabian Shield augmentera son capital social de 400 000 000 SAR à 638 524 620 SAR par l'émission de 23 852 462 nouvelles actions ordinaires d'une valeur nominale de 10 SAR chacune (les Nouvelles Actions) à souscrire intégralement par les actionnaires d'ATC, contre l'achat de toutes les actions émises détenues par lesdits actionnaires dans ATC sur la base de leur valeur nominale totale de 166 666 670 SAR, de sorte qu'Arabian Shield émettra 1.43114769137705 action contre une (1) action d'ATC (le ratio d'échange). Après l'Augmentation de Capital, le pourcentage de propriété des actionnaires d'ATC dans le capital social de l'Entité Fusionnée sera de 37,36%, tandis que le pourcentage de propriété des actionnaires actuels dans l'Entité Fusionnée sera dilué de 100% à 62,64%. La Transaction proposée, si elle se réalise, sera achevée par le biais d'une fusion (conformément à la Loi sur les Sociétés et aux Réglementations sur les Fusions et Acquisitions émises par le Conseil de l'Autorité du Marché des Capitaux et autres lois et réglementations pertinentes) avec ATC (étant la société fusionnée) fusionnant dans Arabian Shield (étant la société fusionnante). Les parties conviendront également (i) de la structure finale de la transaction proposée, (ii) du ratio d'échange final, sous réserve d'une analyse de diligence raisonnable et d'évaluation, (iii) de la composition du conseil et (iv) de la structure de gestion de l'entité fusionnée. La future entité fusionnée continuera à porter le nom de The Arabian Shield Cooperative Insurance Company et son siège social restera à Riyad. La fusion prévoit d'absorber tous les employés d'ATC dans Arabian Shield et ne devrait pas entraîner de licenciements involontaires. L'expiration de la période d'exclusivité mentionnée dans le protocole d'accord. L'ATC a l'intention de continuer à mener ses activités comme d'habitude jusqu'à l'achèvement de la fusion proposée. Si l'accord est résilié par l'une ou l'autre des parties dans les circonstances convenues entre les parties, la partie ayant rompu le contrat devra verser 3,75 millions de SAR à l'autre partie à titre d'indemnité de résiliation. La fusion proposée est soumise à l'achèvement de la diligence raisonnable, à la satisfaction, à l'accord sur les conditions finales de l'accord de fusion et à l'approbation des autorités compétentes et des assemblées générales des sociétés. En date du 12 juillet 2021, le conseil d'administration d'ATC a recommandé à ses actionnaires de voter en faveur de la transaction. La transaction est également soumise aux approbations des actionnaires d'Arabian Shield, de la Banque centrale saoudienne, de l'Autorité du marché des capitaux du Royaume d'Arabie saoudite, de l'Autorité générale de la concurrence et de l'approbation de Tadawu pour la cotation des nouvelles actions. Au 8 août 2021, la transaction est approuvée par l'Autorité générale de la concurrence et reste soumise à un certain nombre de conditions, notamment l'obtention de l'approbation de la Banque centrale saoudienne, de l'Autorité du marché des capitaux, de la Saudi Stock Exchange Company, et les approbations à obtenir de l'assemblée générale extraordinaire d'ATC et d'Arabian Shield. En date du 27 octobre 2021, la Banque centrale saoudienne a approuvé la transaction. La fusion reste soumise à un certain nombre de conditions, notamment l'obtention des approbations réglementaires restantes et l'approbation des actionnaires d'Arabian Shield Cooperative et d'AlAhli Takaful. Aljazira Capital Company a agi en tant que conseiller financier d'Arabian Shield Cooperative Insurance Company et FALCOM Financial Services a agi en tant que conseiller financier d'AlAhli Takaful Company. Deloitte Financial Advisory Services LLP a agi en tant que fournisseur de services financiers et de diligence raisonnable et Zarei & Hamdan Partners Law Firm a agi en tant que conseiller juridique d'AlAhli Takaful Company. Arabian Shield Cooperative Insurance Company (SASE:8070) a finalisé l'acquisition d'AlAhli Takaful Company (SASE:8130) le 12 janvier 2022.