Crown Crafts, Inc. (NasdaqCM:CRWS) a racheté Manhattan Group LLC à H Enterprises International, Inc. pour 17 millions de dollars.
Le 20 mars 2023
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Crown Crafts, Inc. (NasdaqCM:CRWS) a acquis Manhattan Group LLC auprès de H Enterprises International, Inc. pour 17 millions de dollars le 17 mars 2023. L'acquisition s'est faite sans trésorerie et sans dette. Une partie du prix d'achat : (i) égale à 1,7 million de dollars a été déposée sur un compte séquestre pour certaines demandes d'indemnisation qui pourraient être faites par Crown Crafts ; et (ii) égale à 20% des créances de Manhattan Toys (nettes de réserves) à la clôture a été déposée sur un compte séquestre pour les ajustements du prix d'achat après la clôture pour le recouvrement des créances. Le prix d'achat a été financé par la société à l'aide d'une combinaison de liquidités et de produits de la ligne de crédit de la société avec The CIT Group/Commercial Services, Inc.
Dans le cadre de l'acquisition de Manhattan Toy, Crown Crafts et CIT ont modifié l'accord de financement, daté du 11 juillet 2006, tel que modifié par la suite, entre la société, ses filiales et CIT, afin de prolonger la durée de la ligne de crédit de juillet 2025 à juillet 2028 et d'augmenter la capacité d'emprunt de 26,0 millions de dollars à 35,0 millions de dollars. L'amendement ajoute également MTC et MTE comme parties à l'accord de financement. L'acquisition devrait être rentable et ajoutera environ 24 millions de dollars par an au chiffre d'affaires net de Crown Crafts.
D.A. Davidson & Company a été le conseiller financier exclusif de Manhattan Toy pour cette transaction. William A. Jonason de Dorsey & Whitney LLP a agi en tant que conseiller juridique de H Enterprises. David G. Thunhorst de Smith, Gambrell & Russell, LLP a été le conseiller juridique de Crown Crafts.
Crown Crafts, Inc. (NasdaqCM:CRWS) a conclu l'acquisition de Manhattan Group LLC auprès de H Enterprises International, Inc. pour un montant de 17 millions de dollars le 17 mars 2023.
Crown Crafts, Inc. conçoit, commercialise et distribue des produits de consommation pour bébés, jeunes enfants et enfants. Elle opère par l'intermédiaire de ses quatre filiales, NoJo Baby & Kids, Inc, Sassy Baby, Inc, Manhattan Group, LLC, et Manhattan Toy Europe Limited, dans le secteur des produits pour nourrissons, enfants en bas âge et articles de puériculture. Le segment des produits pour nourrissons, enfants en bas âge et produits de puériculture comprend la literie et les couvertures pour nourrissons et enfants en bas âge, les bavoirs, les produits de bain souples, les produits jetables, les jouets d'éveil et les accessoires. Il se concentre principalement sur les produits pour nourrissons, enfants en bas âge et enfants en bas âge, notamment la literie pour nourrissons et enfants en bas âge, les couvertures et les couvertures d'emmaillotage, les accessoires pour nourrissons et enfants en bas âge, la décoration de chambre, les bavoirs réutilisables et jetables, les gants de toilette, les serviettes de bain à capuchon et les gants de toilette, les sets de table et les tapis de sol réutilisables et jetables, les couvertures de siège de toilette et les matelas à langer jetables, les jouets d'éveil, les produits d'alimentation et de soins et d'autres articles souples pour nourrissons, enfants en bas âge et enfants en bas âge. Elle dessert notamment les grandes surfaces, les restaurants et les chaînes de magasins.
CROWN CRAFTS, INC. 
