ESTÉE LAUDER : Jefferies réduit son objectif de cours
Le 02 novembre 2023 à 14:52
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Tout en maintenant sa recommandation 'conserver' sur Estée Lauder, Jefferies réduit son objectif de cours de 125 à 100 dollars, dans le sillage d'estimations abaissées au lendemain d'une publication trimestrielle du groupe de cosmétiques bien pire que prévu.
'Le chiffre d'affaires et le BPA sont sortis négativement des fourchettes-cibles et les objectifs du groupe s'appuient sur une amélioration significative au second semestre', souligne le broker dans le résumé de sa note.
Si le titre a chuté de 60% depuis le début de l'année, Jefferies juge encore 'difficile de voir une voie claire vers le redressement des marges, surtout avec les changements structurels dans le canal à marge la plus élevée du travel retail et une reprise prolongée en Chine'.
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The Estée Lauder Companies Inc. figure parmi les 1ers groupes cosmétiques mondiaux. Les produits sont vendus sous marques propres (Estée Lauder, Aramis, Clinique, Lab Series, Origins, M·A·C, Bobbi Brown, La Mer, Aveda, Jo Malone London, Bumble and bumble, Darphin, Smashbox, Le Labo, Editions de Parfums Frédéric Malle, GLAMGLOW, Kilian Paris, Too Faced, Dr. Jart+, DECIEM et The Ordinary) et sous marques de licences (Tommy Hilfiger, Donna Karan New York, DKNY, Michael Kors, Tom Ford, Dr. Andrew Weil, Ermenegildo Zegna et AERIN). Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- produits de soins de la peau (58,4%) ;
- produits de maquillage (25,9%) ;
- parfums (11,9%) ;
- produits de soins capillaires (3,5%) ;
- autres (0,3%).
A fin juin 2021, la commercialisation des produits est assurée au travers de près de 1 600 points de vente dans le monde, répartis entre grands magasins, parfumeries, pharmacies, instituts de beauté et boutiques exclusives, et via Internet.
Le groupe dispose de 10 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : Amériques (23,4%), Europe-Moyen Orient-Afrique (42,8%) et Asie-Pacifique (33,8%).