La hausse des prix du pétrole permet de mettre sous les projecteurs, les valeurs pétrolières qui profitent de l’embellie de l’or noir.
La valeur Galp Energia, groupe pétrolier portugais, fait partie de ces actions tirées par le mouvement conjoncturel sur le Brent. Cette valeur pétrolière cotée à Lisbonne Euronext présente une configuration graphique positive.
Le titre vient de s’extraire d’une tendance neutre en franchissant le palier technique des 13.40 EUR. Par conséquent, le potentiel de repli apparaît limité par la zone de support située à 13.10 EUR, niveau d’un gap récent d’accélération. Ce niveau largement travaillé depuis plusieurs semaines a permis l’établissement d’un couloir haussier qui tente d’être franchi par le haut ce qui rend pertinent la continuation du mouvement.
Selon le consensus Reuters issu des dernières estimations des analystes la valeur d'entreprise, c'est à dire la capitalisation du groupe retraitée de sa dette nette, pour un cours de 13.7 EUR est de 0.71 fois son chiffre d'affaires. De plus, les bonnes perspectives d’évolution des marges sur les prochaines années, (voir le graphique dédié à la marge nette et marge d’exploitation sur la fiche valeur de notre site) limitent théoriquement le potentiel de repli.
Compte tenu de ces différents éléments, le timing apparaît opportun pour se positionner à l'achat dans une optique à court ou moyen terme. On profitera ainsi du soutien des moyennes mobiles 20 et 50 jours pour anticiper, à moindre risque, une relance vers les 14.25 EUR. La position pourra être allégée à proximité de ce premier objectif mais en partie conservée car le franchissement de cette résistance permettrait de viser des objectifs plus ambitieux tels les 15.1 EUR. Un stop de protection pourra être fixé sous les 13 EUR.
Galp Energia, SGPS, S.A. figure parmi les principaux groupes pétroliers et gaziers européens. En outre, le groupe produit de l'énergie électrique. Le CA (avant éliminations intragroupe) par activité se répartit comme suit :
- distribution de pétrole, de gaz naturel et d'électricité (45,2%) : 13,8 TWh de gaz naturel vendus en 2023 ;
- raffinage et distribution (36,5%) : 7,1 Mt de produits pétroliers vendus. A fin 2023, le groupe dispose d'un réseau de 1 463 stations-service implantées au Portugal, en Espagne et en Afrique ;
- exploration et production de pétrole brut (16,3%). A fin 2023, le portefeuille du groupe est composé de 13 blocs au Brésil, de 3 blocs au Sao Tomé et Principe, de 2 blocs au Mozambique et d'un bloc en Namibie ;
- autres (2%).
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe (84%), Amérique latine (12,4%) et Afrique (3,6%).