Woodgrain Inc. a conclu un accord définitif pour l'acquisition de Huttig Building Products, Inc. (NasdaqCM:HBP) auprès de Mill Road Capital II, L.P., géré par Mill Road Capital Management LLC et autres, pour un montant d'environ 290 millions de dollars le 20 mars 2022. Woodgrain fera l'acquisition de Huttig dans le cadre d'une transaction entièrement en espèces évaluée à 10,70 $ par action, soit environ 350 millions de dollars, y compris la prise en charge de la dette. Woodgrain a obtenu des engagements de financement par emprunt pour le financement nécessaire à la réalisation de la transaction. Wells Fargo Bank, National Association et Wells Fargo Securities, LLC ont accepté d'organiser, de gérer et de souscrire le financement par emprunt dans le cadre de la transaction. L'accord de fusion prévoit également que Huttig devra verser à Woodgrain une indemnité de résiliation de 8,82 millions de dollars dans certaines circonstances, notamment si Woodgrain résilie l'accord à la suite d'un changement de recommandation du conseil d'administration de Huttig.

La transaction est soumise à l'offre minimale d'une majorité des actions ordinaires en circulation de Huttig, à l'expiration ou à la fin de la période d'attente en vertu de la loi HSR, à l'approbation des organismes de réglementation et à d'autres conditions de clôture habituelles. Le conseil d'administration de Huttig a approuvé à l'unanimité l'acquisition et recommande aux actionnaires de Huttig de déposer leurs actions dans le cadre de la transaction. En date du 12 avril 2022, la période d'attente en vertu de la HSR a expiré. Le 28 mars 2022, Woodgrain Inc. a lancé l'offre publique d'achat au comptant de toutes les actions ordinaires émises et en circulation de Huttig Building Products, Inc. Au 22 avril 2022, environ 8,05 millions d'actions de Huttig avaient été valablement proposées et reçues, et non valablement retirées, dans le cadre de l'offre publique d'achat, ce qui représente environ 29,4 % des actions en circulation de Huttig. La transaction devrait être conclue au cours du deuxième trimestre de 2022. L'offre publique d'achat expirera le 25 avril 2022. En date du 25 avril 2022, l'offre publique d'achat a été prolongée jusqu'au 2 mai 2022, à moins d'une nouvelle prolongation.

Wells Fargo agit en tant que conseiller financier exclusif de Woodgrain et servira également d'unique souscripteur pour le financement de la transaction. Kris J. Ormseth et James M. Kearney de Stoel Rives LLP servent de conseillers juridiques à Woodgrain pour la transaction. Lincoln International agit en tant que conseiller financier et fournisseur d'avis d'équité pour Huttig. Craig A. Roeder et Piotr Korzynski de Baker McKenzie sont les conseillers juridiques de Huttig pour cette transaction. Georgeson LLC a agi en tant qu'agent d'information et Computershare a agi en tant que dépositaire et agent payeur dans l'offre publique d'achat de Huttig. Lincoln recevra des honoraires pour la transaction qui sont estimés à environ 3,5 millions de dollars, dont 0,35 million de dollars sont devenus payables lors de la remise de l'avis de Lincoln et le reste sera payable lors de la réalisation de la transaction. Mayer Brown a agi comme conseiller financier de Huttig Building Products, Inc.

Woodgrain Inc. a complété l'acquisition de Huttig Building Products, Inc. (NasdaqCM:HBP) auprès de Mill Road Capital II, L.P., géré par Mill Road Capital Management LLC et autres, le 2 mai 2022. Un total de 19 250 622 actions ont été valablement déposées dans l'offre et n'ont pas été valablement retirées, ce qui représente environ 70,4 % des actions en circulation de Huttig. Woodgrain a irrévocablement accepté pour paiement, et paiera rapidement, toutes les actions Huttig valablement déposées et non valablement retirées de l'offre. HBP a informé The Nasdaq Stock Market LLC que l'offre avait été réalisée et a demandé que la négociation des actions de HBP sur le Nasdaq soit arrêtée avant l'ouverture de la négociation le 3 mai 2022 et suspendue à la clôture de la négociation le 3 mai 2022.