L'autorité britannique de surveillance financière a exhorté les entreprises qui évaluent les efforts d'autres entreprises en matière de développement durable à adhérer à un nouveau code de conduite volontaire, en prévision d'une éventuelle réglementation d'un secteur qui canalise des centaines de milliards de dollars d'investissements.

Le code de conduite a été élaboré par l'International Capital Market Association, un organisme commercial spécialisé dans les titres à revenu fixe, et par le groupe de réflexion International Regulatory Strategy Group, à la demande de la Financial Conduct Authority (FCA) l'année dernière.

Le marché de l'évaluation des performances environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) des entreprises a connu un véritable essor ces dernières années, et des centaines de milliards de dollars ont été investis dans des fonds qui suivent des indices excluant les entreprises ayant obtenu de mauvais résultats.

S&P Global, Moody's, MSCI, le London Stock Exchange Group et Sustainalytics de Morningstar comptent parmi les plus gros vendeurs de ces notations.

"En mettant l'accent sur la cohérence internationale, ce code appartenant à l'industrie jouera un rôle clé dans l'amélioration de la transparence et de la confiance sur le marché des données et des notations ESG", a déclaré Sacha Sadan, directeur de l'ESG à la FCA, dans un communiqué publié jeudi.

L'approche volontaire de la Grande-Bretagne contraste avec celle de l'Union européenne, qui a dévoilé cette année un projet de loi visant à réglementer les évaluateurs ESG dans le cadre d'un remaniement du secteur destiné à améliorer la confiance et à lutter contre l'écoblanchiment, c'est-à-dire les entreprises qui exagèrent leurs références en matière de développement durable.

Le code britannique, qui reflète les recommandations de l'Organisation internationale des commissions de valeurs (OICV), couvre la gouvernance des systèmes et des contrôles des évaluateurs afin de garantir des évaluations de haute qualité. Il comprend également des lignes directrices sur la gestion des conflits d'intérêts et la transparence des méthodologies.

Le gouvernement britannique devrait bientôt annoncer s'il étend le mandat de la FCA à la réglementation des évaluateurs ESG. La FCA a déclaré jeudi qu'elle continuait à travailler avec le gouvernement pour déterminer les prochaines étapes.

Les critiques affirment que les méthodes de notation ESG sont trop complexes, opaques et tendent à récompenser les entreprises qui divulguent le plus d'informations, plutôt que celles qui sont le mieux à même de gérer les risques ESG ou qui font le meilleur travail pour minimiser les dommages que leurs activités causent à la planète.