Le dollar américain a atteint son plus haut niveau depuis 34 ans face au yen lundi, les acteurs du marché s'inspirant de la position de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt, même s'ils restent attentifs à tout signe d'intervention de la part des autorités japonaises pour soutenir le yen en difficulté.

Le dollar a atteint son plus haut niveau depuis 34 ans à 154,85 yens contre la monnaie japonaise et était en hausse de 0,1% à 154,81 yens, à un cheveu du niveau de 155 qui est le prochain sur les radars des traders pour une intervention possible.

Le yen a atteint ses plus bas niveaux avant la révision de la politique de la Banque du Japon (BOJ) vendredi.

Les acteurs du marché savent que le Japon s'est abstenu d'intervenir sur le marché malgré le fait que le yen ait atteint plusieurs plus bas de 34 ans cette année.

"Je pense que le ministère des finances a reconnu que les fondamentaux de la monnaie évoluaient dans la mauvaise direction, c'est-à-dire que le yen s'est apprécié parce que les rendements américains ont beaucoup augmenté", a déclaré Calvin Tse, directeur général et responsable de la stratégie macroéconomique pour les Amériques chez BNP Paribas à New York.

"Je pense qu'ils ont été très prudents et n'ont pas voulu se mettre en travers de cette tendance. Cependant, si nous observons un environnement dans lequel, disons, les rendements américains commencent à s'affaiblir... alors cela leur offre, au moins dans leur esprit (MOF), une fenêtre d'opportunité pour agir. En résumé, je ne pense pas qu'ils interviendront si le moteur de la hausse du dollar et du yen est la hausse des rendements américains", a-t-il ajouté.

En début d'après-midi, l'indice du dollar, qui mesure la valeur du billet vert par rapport aux six principales devises, était stable ou en légère hausse à 106,16. Il s'est éloigné des sommets de cinq mois atteints la semaine dernière après les commentaires des responsables de la Réserve fédérale et une série de données sur l'inflation plus élevées que prévu qui ont contraint à réduire les attentes de réduction des taux d'intérêt américains.

L'apaisement des tensions au Moyen-Orient, qui avaient entraîné une forte hausse du dollar, de l'or et du pétrole vendredi, ainsi que des marchés boursiers, a également contribué à tempérer la volatilité. Téhéran a minimisé la riposte israélienne à la frappe d'un drone, dans ce qui semble être une mesure visant à éviter une escalade régionale. "Le fait que les actions soient un peu en hausse aujourd'hui, alors que les tensions s'apaisent un peu, est ce qui nous intéresse", a déclaré John Doyle, vice-président du négoce et des transactions chez Monex USA à Washington. "Nous nous attendons à une journée assez calme, alors que nous mettons cela dans le rétroviseur et que nous nous tournons vers la saison des bénéfices.

La semaine dernière, l'indice de volatilité des devises de la Deutsche Bank a atteint 7,18, son niveau le plus élevé depuis février. Sur une base hebdomadaire, l'indice de volatilité a augmenté de 9,7 %, son plus grand gain hebdomadaire depuis juin 2023.

L'EURO FAIBLE

Outre la réunion de la BOJ, les investisseurs attendent avec impatience les résultats des entreprises américaines comme Tesla mardi, Meta mercredi et Microsoft et Alphabet jeudi.

Le marché recevra également les données du produit intérieur brut américain du premier trimestre jeudi et la mesure de l'inflation visée par la Fed, l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE), vendredi.

La question de la vigueur du dollar a également été abordée lors des réunions de printemps du Fonds monétaire international et de la Banque mondiale, qui se sont tenues la semaine dernière à Washington, et les États-Unis, le Japon et la Corée du Sud ont publié une rare déclaration commune à ce sujet.

S'exprimant après la réunion des dirigeants financiers du Groupe des 20 (G20) à Washington, le gouverneur de la BOJ, Kazuo Ueda, a déclaré que la banque centrale japonaise pourrait relever à nouveau ses taux d'intérêt si la baisse du yen entraînait une hausse significative de l'inflation, soulignant ainsi le dilemme que la faiblesse de la monnaie représente pour les décideurs politiques.

La remise en question de l'assouplissement de la politique de la Fed a conduit à une réévaluation générale des calendriers de réduction des taux au niveau mondial, mais les attentes concernant la Banque centrale européenne (BCE) et la Banque d'Angleterre (BoE), qui devraient commencer à réduire leurs taux d'ici le milieu de l'année, sont toujours intactes.

L'euro, qui se dirige vers sa plus forte baisse mensuelle contre le dollar depuis janvier, a peu changé à 1,0653 $, tandis que la livre sterling a glissé de 0,1 % à 1,2353 $.

Les analystes estiment qu'il n'y a pas beaucoup de place pour une nouvelle hausse des rendements du Trésor américain, étant donné le calendrier peu chargé des données économiques pour le reste du mois et l'ampleur de la hausse qu'ils ont déjà subie, les investisseurs ayant réévalué les attentes de la Fed en matière de taux d'intérêt.

Le bitcoin était en hausse de 4,1 % à 66 687 dollars. La plus grande crypto-monnaie du monde a achevé sa "réduction de moitié" ce week-end, un phénomène qui se produit environ tous les quatre ans et qui vise à réduire le taux de création des bitcoins.