Le 17 janvier 2023, Party City Holdco Inc. et ses 13 affiliés ont déposé une demande volontaire de réorganisation en vertu du chapitre 11 auprès du tribunal américain des faillites du district sud du Texas. Le débiteur a énuméré ses actifs et ses passifs dans une fourchette de 1 à 10 milliards de dollars. Le débiteur est représenté par John F Higgins, IV de Porter Hedges LLP et Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP en tant que conseillers juridiques.

Moelis & Company (NYSE:MC) est désigné comme banque d'investissement, Kroll Restructuring Administration LLC est désigné comme agent de réclamation et de recouvrement. David Orlofsky d'AlixPartners, LLP est nommé comme AlixPartners, LLP.