Reliance Industries a levé 200 milliards de roupies (2,40 milliards de dollars) jeudi, lors de la plus importante émission d'obligations par une entreprise indienne non financière, en payant 40 points de base de plus que le coût d'emprunt du gouvernement.

Les obligations à 10 ans de la société ont été vendues à un taux d'intérêt nominal de 7,79 %, selon des banquiers d'affaires. L'obligation indienne de référence à 10 ans se négocie à un rendement annualisé de 7,39 %.

La coupure est largement conforme aux attentes de la société", a déclaré Ajay Manglunia, directeur général et responsable du groupe "investment grade" chez JM Financial. "La majeure partie de l'émission a été souscrite par des compagnies d'assurance, des fonds de pension et des fonds de prévoyance, avec également une certaine participation de fonds communs de placement.

L'émission d'obligations de la société dirigée par le milliardaire Mukesh Ambani a reçu des offres d'une valeur de 271,15 milliards de roupies, avec un intérêt majeur de la part des compagnies d'assurance. Un grand assureur public a souscrit à la moitié de l'émission, selon les banquiers.

L'obligation a commencé à s'échanger sur le marché secondaire avec une prime et a été négociée pour la dernière fois à 100,25 roupies et un rendement de 7,7550%, ont-ils ajouté.

En février, l'ancienne société de financement immobilier HDFC avait levé 250 milliards de roupies par le biais d'obligations à 10 ans avec un coupon de 7,97 %, ce qui en faisait la plus grosse émission d'obligations par une société indienne.

Reliance Industries a payé moins que les gouvernements des États pour des émissions similaires dans un passé récent, ce qui indique un "très fort appétit" pour les obligations à long terme et à taux élevé, ont ajouté les banquiers.

Seule la State Bank of India, le plus grand prêteur de l'Inde, a été en mesure de lever des fonds avec une marge plus étroite par rapport aux rendements des obligations d'État. La semaine dernière, la banque a levé 100 milliards de roupies par le biais d'obligations Tier II à 7,81 %, avec un écart d'environ 35 points de base.

Reliance Industries a l'intention d'utiliser les fonds provenant de l'émission d'obligations pour refinancer des emprunts existants, pour des dépenses d'investissement et pour des investissements dans des filiales nationales où elle détient une participation majoritaire. (1 $ = 83,2520 roupies indiennes) (Reportage de Dharamraj Dhutia et Bhakti Tambe ; Rédaction de Mrigank Dhaniwala)