Finances TIM S.A.

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TIMS3

BRTIMSACNOR5

Services intégrés de télécommunications

Temps Différé Sao Paulo Autres places de cotation 19:48:12 14/05/2024			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
16,89 ^BRL	+0,72 %		-2,93 %	-5,80 %

07/05	Transcript : TIM S.A., Q1 2024 Earnings Call, May 07, 2024
06/05	TIM S.A. annonce ses résultats pour le premier trimestre clos le 31 mars 2024	CI

Valorisation

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalisation ¹	37 930	35 465	31 828	30 012	43 397	40 589	-	-
Valeur Entreprise ¹	44 801	41 076	34 940	43 835	55 039	51 324	49 190	46 955
PER	10,4 x	19,2 x	10,8 x	18 x	15,3 x	11,8 x	9,32 x	8,38 x
Rendement	2,23 %	-	2,81 %	5,97 %	3,69 %	7,29 %	9 %	10,4 %
Capitalisation / CA	2,18 x	2,05 x	1,76 x	1,39 x	1,82 x	1,6 x	1,53 x	1,46 x
Valeur Entreprise / CA	2,58 x	2,38 x	1,93 x	2,04 x	2,31 x	2,02 x	1,85 x	1,69 x
Valeur Entreprise / EBITDA	6,59 x	4,91 x	4 x	4,36 x	4,74 x	4,06 x	3,69 x	3,35 x
Valeur Entreprise / FCF	44,8 x	8,59 x	7,29 x	9,33 x	6,95 x	7,13 x	6,59 x	5,67 x
FCF Yield	2,23 %	11,6 %	13,7 %	10,7 %	14,4 %	14 %	15,2 %	17,7 %
Price to Book	1,68 x	1,53 x	1,27 x	1,18 x	1,67 x	1,61 x	1,58 x	1,66 x
Nbr de Titres (en Milliers)	2 420 573	2 420 804	2 420 358	2 420 358	2 420 358	2 420 358	-	-
Cours de référence ²	15,67	14,65	13,15	12,40	17,93	16,77	16,77	16,77
Date de publication	12/02/20	09/02/21	23/02/22	09/02/23	06/02/24	-	-	-

¹BRL en Millions²BRL

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données annuelles)

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Chiffre d'affaires ¹	17 377	17 268	18 058	21 531	23 834	25 423	26 572	27 756
EBITDA ¹	6 798	8 372	8 738	10 049	11 620	12 627	13 345	14 022
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	2 609	2 845	3 034	3 160	4 717	5 701	6 630	7 456
Marge d'exploitation	15,01 %	16,48 %	16,8 %	14,68 %	19,79 %	22,42 %	24,95 %	26,86 %
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	4 753	2 008	3 103	1 721	3 184	4 062	5 057	5 900
Résultat net ¹	3 765	1 844	2 957	1 671	2 837	3 465	4 433	5 003
Marge nette	21,67 %	10,68 %	16,38 %	7,76 %	11,9 %	13,63 %	16,68 %	18,03 %
BNA ²	1,500	0,7617	1,220	0,6900	1,170	1,421	1,798	2,000
Free Cash Flow ¹	999	4 783	4 794	4 699	7 917	7 200	7 466	8 288
Marge FCF	5,75 %	27,7 %	26,55 %	21,82 %	33,22 %	28,32 %	28,1 %	29,86 %
FCF Conversion (EBITDA)	14,7 %	57,13 %	54,87 %	46,76 %	68,13 %	57,02 %	55,95 %	59,11 %
FCF Conversion (Résultat net)	26,53 %	259,4 %	162,13 %	281,23 %	279,02 %	207,79 %	168,42 %	165,66 %
Dividende / Action ²	0,3500	-	0,3700	0,7400	0,6610	1,223	1,509	1,745
Date de publication	12/02/20	09/02/21	23/02/22	09/02/23	06/02/24	-	-	-

¹BRL en Millions²BRL

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données trimestrielles)

Période Fiscale : Décembre	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Chiffre d'affaires ¹	4 799	4 727	5 368	5 611	5 824	5 640	5 863	6 055	6 275	6 096	6 230	6 430	6 635	6 353	6 607
EBITDA ¹	2 450	2 123	2 486	2 697	2 743	2 612	2 914	3 011	3 084	2 890	3 129	3 224	3 383	3 040	3 376
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	1 002	715	732,2	761,9	970,9	816	1 039	1 219	1 680	1 113	1 411	1 518	1 672	1 343	1 656
Marge d'exploitation	20,88 %	15,13 %	13,64 %	13,58 %	16,67 %	14,47 %	17,72 %	20,13 %	26,77 %	18,26 %	22,65 %	23,61 %	25,2 %	21,15 %	25,06 %
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	1 565	446,9	293,3	359,9	620,8	556,1	613	813	1 202	587,9	965	1 068	1 266	-	-
Résultat net ¹	1 015	405,4	279,5	447,7	538,2	412,4	626,5	716	1 083	519,4	690	763	1 509	-	-
Marge nette	21,15 %	8,58 %	5,21 %	7,98 %	9,24 %	7,31 %	10,68 %	11,82 %	17,25 %	8,52 %	11,08 %	11,87 %	22,74 %	-	-
BNA ²	0,4200	0,1700	0,1200	0,1600	0,2400	0,1700	0,2600	0,3000	0,4500	0,2100	0,3218	0,3489	0,5223	0,3424	0,4274
Dividende / Action ²	0,3119	-	0,2000	-	-	-	-	-	0,2706	-	0,4478	0,1726	0,6214	0,1414	1,229
Date de publication	23/02/22	03/05/22	01/08/22	07/11/22	09/02/23	08/05/23	31/07/23	06/11/23	06/02/24	06/05/24	-	-	-	-	-

¹BRL en Millions²BRL

Données Estimées

Situation Bilantielle

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Dette Nette ¹	6 871	5 611	3 112	13 822	11 642	10 734	8 600	6 366
Trésorerie Nette ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Leverage (Dette/EBITDA)	1,011 x	0,6702 x	0,3562 x	1,375 x	1,002 x	0,8501 x	0,6444 x	0,454 x
Free Cash Flow ¹	999	4 783	4 794	4 699	7 917	7 201	7 467	8 288
ROE (RN / Capitaux Propres)	17,8 %	8,15 %	9,11 %	13,2 %	11 %	13,3 %	15,9 %	17,8 %
ROA (RN / Total Actif)	11,4 %	4,52 %	4,81 %	3,15 %	5,08 %	6,8 %	7,53 %	7,6 %
Total Actifs ¹	33 164	40 756	61 478	53 114	55 834	50 960	58 848	65 833
Actif net par Action ²	9,330	9,580	10,40	10,50	10,70	10,40	10,60	10,10
Cash Flow Par Action ²	2,920	0,3900	4,160	3,900	5,160	4,540	4,380	4,660
Capex ¹	3 853	3 891	5 284	4 730	4 504	4 555	4 609	4 832
Capex / CA	22,17 %	22,54 %	29,26 %	21,97 %	18,9 %	17,92 %	17,34 %	17,41 %
Date de publication	12/02/20	09/02/21	23/02/22	09/02/23	06/02/24	-	-	-

¹BRL en Millions²BRL

Données Estimées

BNA & Dividende

Evolution du PER historique

Evolution du Rendement historique

Evolution Valeur d'Entreprise / EBITDA

Notations pour TIM S.A.

Note Trading

Note Investissement

ESG Refinitiv

Plus de notations

Consensus des Analystes

Vente

Achat

Recommandation moyenne

ACHETER

Nombre d'Analystes

Dernier Cours de Cloture

16,77 BRL

Objectif de cours Moyen

21,15 BRL

Ecart / Objectif Moyen

+26,10 %

Consensus

Révisions de BNA

Révisions des Estimations

Bénéfices trimestriels - Taux de surprise

Agenda de la société

Secteur Autres services intégrés de télécommunications

	Varia. 1 janv.	Capi.
TIM S.A.	-5,80 %	7,87 Md
CHINA MOBILE LIMITED	+13,73 %	206 Md
VERIZON COMMUNICATIONS	+7,47 %	171 Md
DEUTSCHE TELEKOM AG	+1,20 %	118 Md
NIPPON TELEGRAPH AND TELEPHONE CORPORATION	-7,43 %	86,23 Md
CHINA TELECOM CORPORATION LIMITED	+18,45 %	71,64 Md
AMÉRICA MÓVIL, S.A.B. DE C.V.	+6,54 %	62,59 Md
SAUDI TELECOM COMPANY	-5,82 %	50,67 Md
CHARTER COMMUNICATIONS, INC.	-28,81 %	39,56 Md
EMIRATES TELECOMMUNICATIONS GROUP COMPANY	-15,99 %	39,16 Md

Autres services intégrés de télécommunications