VAALCO Energy Canada ULC a conclu un accord d'arrangement définitif pour acquérir TransGlobe Energy Corporation (NasdaqCM:TGA) auprès d'Horizon Partners, Ltd. et d'autres parties pour un montant d'environ 320 millions de dollars le 13 juillet 2022. Selon les termes de l'accord d'arrangement, VAALCO acquerra chaque action de TransGlobe pour 0,6727 d'une action ordinaire de VAALCO. Grâce à cette transaction, les actionnaires de VAALCO détiendront environ 54,5 % et ceux de TransGlobe environ 45,5 % de la société combinée. La société combinée continuera d'être dirigée par George Maxwell en tant que chef de la direction et Ron Bain en tant que chef des finances, l'équipe de direction de TransGlobe restant dans l'entreprise pendant une période de transition de trois à six mois. Le conseil d'administration de la société fusionnée sera composé proportionnellement de directeurs non exécutifs de VAALCO et de TransGlobe, avec Andrew L. Fawthrop comme président, David Cook, Edward LaFehr, Tim Marchant, Fabrice Nze-Bekale et Cathy Stubbs comme directeurs non exécutifs et George Maxwell comme directeur et chef de la direction. VAALCO restera une société du Delaware dont le siège social est situé à Houston, au Texas. Les actions de VAALCO continueront d'être cotées au NYSE et il est prévu qu'elles soient réadmises à la négociation sur le segment standard du LSE, toutes deux sous le symbole ticker "EGY" ; et VAALCO a l'intention de demander l'annulation de la négociation des actions de TransGlobe sur l'AIM, et la radiation des actions de TransGlobe de la TSX et les actions de TransGlobe seront radiées du Nasdaq. La convention d'arrangement prévoit des frais de résiliation mutuels de 9,15 millions de dollars dans le cas où la transaction est résiliée par l'une ou l'autre des parties dans certaines circonstances. Randy Neely, Edward Ok et Geoff Probert de la haute direction de TransGlobe resteront avec nous pour une période de transition.

La Transaction sera mise en œuvre au moyen d'un plan d'arrangement approuvé par le tribunal en vertu de la Loi sur les sociétés par actions (Alberta). La transaction doit être approuvée par au moins 66 2/3 % des votes exprimés par les détenteurs d'actions de TransGlobe présents en personne ou représentés par procuration lors d'une assemblée extraordinaire des détenteurs d'actions de TransGlobe qui sera convoquée pour examiner la transaction. L'émission des actions VAALCO dans le cadre de la transaction nécessite l'approbation des détenteurs de la majorité des actions ordinaires de VAALCO. La transaction est soumise à l'approbation de la Cour du Banc de la Reine de l'Alberta ; à l'approbation de la cotation des actions VAALCO à émettre sur les bourses de valeurs applicables ; à ce que les droits de dissidence n'aient pas été exercés à l'égard de plus de 10% des actions TransGlobe émises et en circulation et à d'autres conditions de clôture habituelles. Les conseils d'administration de VAALCO et de TransGlobe ont approuvé la transaction à l'unanimité. Chacun des administrateurs de VAALCO et de TransGlobe et certains membres de l'équipe de direction ont conclu des accords de soutien au vote acceptant de voter leurs actions ou leurs parts en faveur de la transaction. En date du 8 août 2022, le conseil d'administration de VAALCO a approuvé un programme de rachat d'actions d'un montant maximal de 30 millions de dollars, qui sera entamé rapidement sous réserve de la conclusion de la transaction. Les assemblées générales des actionnaires de TransGlobe et de VAALCO sont prévues le 29 septembre 2022. En date du 29 septembre 2022, TransGlobe Energy a reporté l'assemblée extraordinaire au 7 octobre 2022. Lors de son assemblée spéciale des détenteurs d'actions ordinaires de TransGlobe, les actionnaires de TransGlobe ont adopté une résolution spéciale approuvant le plan d'arrangement. En date du 11 octobre 2022, la Cour du Banc du Roi de l'Alberta a approuvé l'opération. La transaction devrait être conclue au cours du deuxième semestre de 2022. En date du 1er septembre 2022, La transaction devrait être conclue le 3 octobre 2022. En date du 11 octobre 2022, la transaction devrait être conclue le ou vers le 13 octobre 2022.

VAALCO a retenu Callum Stewart et Deborah Truman, Callum Stewart, Ashton Clanfield, Jason Grossman et Simon Mensley de Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated en tant que conseiller financier, et Kate Ball-Dodd et Rob Hamill de Mayer Brown International LLP ; Emmanuel Pressman et Alex Gorka de Osler, Hoskin & Harcourt LLP, Griffiths & Partners et Al Kamel Law Firm en tant que conseillers juridiques et prestataires de services de diligence raisonnable. David Waring, Aditya Lohia et Andrew MacNiven d'Evercore Partners International LLP agissant en tant que conseiller financier, et Bill Maslechko et Lindsay Cox de Burnet, Duckworth & Palmer LLP ; Adam M Givertz et Ian M. Hazlett de Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP ; Bird & Bird LLP et Sharkawy & Sarhan agissant en tant que conseiller juridique de TransGlobe. Henry Fitzgerald-O'Connor de Canaccord Genuity Limited agit en tant que conseiller désigné et courtier d'entreprise pour TransGlobe. Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated a agi en tant que fournisseur d'avis d'équité au conseil d'administration de VAALCO. Evercore Partners International LLP a agi en tant que fournisseur d'avis sur l'équité pour le conseil d'administration de TransGlobe. D.F. King & Co., Inc. a agi en tant que solliciteur de procurations pour TransGlobe. Computershare Trust Company, National Association a agi comme agent de transfert et D.F. King & Co., Inc. a agi comme agent d'information avec des frais de service de 20 000 $ pour VAALCO.

VAALCO Energy Canada ULC a conclu l'acquisition de TransGlobe Energy Corporation (NasdaqCM:TGA) auprès de Horizon Partners, Ltd. et d'autres parties le 14 octobre 2022.
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