United Rentals, Inc. (NYSE:URI) a conclu un accord définitif pour acquérir Yak Access, LLC auprès de Platinum Equity, LLC pour un montant d'environ 1,2 milliard de dollars le 1er mars 2024. La contrepartie sera payée en espèces. La structure de la transaction prévoit la possibilité d'un paiement supplémentaire en espèces au vendeur, avec un maximum de 50 millions de dollars en fonction du chiffre d'affaires réalisé au cours des deux premières années suivant la clôture de la transaction. United Rentals prévoit d'utiliser une combinaison de nouveaux financements par emprunt et de capacités existantes dans le cadre de sa facilité ABL pour financer la transaction et les dépenses connexes. Le 7 mars 2024, United Rentals a annoncé que sa filiale, United Rentals (North America), Inc. offrait un montant principal de 1,1 milliard de dollars de billets de premier rang non garantis échéant en 2034 dans le cadre d'une offre privée pour financer la transaction. Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, Yak a généré 171 millions de dollars d'EBITDA ajusté sur 353 millions de dollars de chiffre d'affaires ajusté dans plus de 40 États américains. Le prix d'achat représente un multiple de 6,4 fois l'EBITDA ajusté pour 2023, et un multiple d'achat ajusté de 5,2 fois, net d'avantages fiscaux et de synergies de coûts. United Rentals s'attend à ce que l'acquisition soit immédiatement rentable pour le bénéfice par action (BPA) et le flux de trésorerie disponible (FCF), avec un profil de rendement attrayant. La transaction devrait être finalisée au cours du premier trimestre 2024, sous réserve de conditions contractuelles limitées. Sullivan & Cromwell LLP a agi en tant que conseiller juridique de United Rentals dans le cadre de cette transaction. Aaron Suh, Jack Sheehan, Todd Hentges, James Loss, Gregory Hartker et Randall McGeorge de Morgan, Lewis & Bockius LLP et Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de Platinum Equity, LLC. Houlihan Lokey, Inc. (NYSE:HLI) et J.P. Morgan Securities LLC ont agi en tant que conseillers financiers de Platinum Equity, LLC.

United Rentals, Inc. (NYSE:URI) a finalisé l'acquisition de Yak Access, LLC auprès de Platinum Equity, LLC le 15 mars 2024.